Народные облигации (офз) — покупать или нет? считаем реальную доходность — тонкости инвестиций

Народные облигации в 2018: почему пенсионеры активно скупают облигации федерального займа (ОФЗ)

Многие граждане нашей страны, включая пенсионеров, являются держателями капитала, пусть и небольшого. Государство заинтересовано, чтобы эти деньги вкладывались в экономику, способствуя ее развитию. Владелец незначительной суммы не сможет быть самостоятельным инвестором, но в России существуют различные коллективные формы: ПИФы, венчурные фонды, ПАМ-счета и прочее.

В апреле 2017 г. Минфин предложил населению еще один инструмент, позволяющий стать участником финансового рынка – облигации федерального займа. Их назвали народными, потому, что приобретение доступно любому физическому лицу.

Чтобы ответить на главный вопрос про народные облигации (ОФЗ) – покупать или нет, рассматриваем их плюсы и минусы и считаем реальную доходность в 2018 году.

Государственный заем: основные понятия

Облигации федерального займа – это ценные бумаги, по экономическому содержанию представляющие собой государственные долговые расписки. Номинал ОФЗ – сумма, одалживаемая инвестором государству на определенный срок.

За пользование его деньгами владельцу ОФЗ регулярно выплачивается купонный доход. Это аналог процентной ставки по депозитному банковскому счету. В зависимости от порядка исчисления существует несколько видов купонного дохода.

Для народных облигаций предусмотрена одна форма: фиксированный доход, величина которого известна в момент покупки. Он может изменяться на протяжении срока действия ОФЗ, например, ежегодно расти. Но первоначальный процент, сроки и размер увеличения установлены заранее.

По истечении срока действия займа держателю возвращается полная стоимость облигации. Предъявить ОФЗ к выкупу можно в любой момент до наступления предельной даты. Владельцам облигаций, возвращающим их в течение первого года после приобретения, купонный доход не выплачивается. Купить ценные бумаги может любой совершеннолетний гражданин РФ.

Эмитентом является министерство финансов, заключившее со Сбербанком и ВТБ24 агентские соглашения. Эти два крупных банка размещают облигации, обслуживают их, выплачивают купонный доход, выкупают ОФЗ и погашают выпуски. Возможность обращения на вторичном рынке не предусмотрена, то есть перепродать облигации нельзя. Перейти к другому владельцу они могут только в порядке наследования.

С того момента, как глава Минфина А.Силуанов на инвестиционном форуме в г. Сочи 27.02.2017 г. впервые озвучил новости о скором появлении в РФ ОФЗ для населения, состоялось три выпуска облигаций.

Каждый имеет ограниченный период размещения в течение полугода, до выплаты первого купонного дохода. На сегодняшний день приобрести можно ценные бумаги третьего выпуска. В таблице ниже приведены данные по всем трем эмиссиям.

Интересно проследить изменение условий, предлагающихся приобретателям ценных бумаг.

Параметры ОФЗ Первый выпуск Второй выпуск Третий выпуск
Номинальная стоимость облигации (руб.) 1000 1000 1000
Объем выпуска облигаций (шт.) 15000000 15000000 15000000
Минимально доступное количество ОФЗ для покупки 30 30 30
Максимально доступное количество ОФЗ для покупки 15000 15000 15000
Период размещения 26.04.2017-25.10.2017

Источник: https://investpad.ru/investment/narodnye-gosudarstvennye-obligacii-dlya-pensionerov/

ОФЗ-Н: что такое народные облигации, какая доходность, условия и где купить

Приветствую! Инвестиции в облигации всегда считались надежными и консервативными вложениями. А уж надежней облигаций федерального займа пока не придумали ничего.

В 2017-м году правительство РФ решило подтолкнуть частных инвесторов вкладывать деньги в облигации (а не только в банковские депозиты). Весной на рынке появились «народные» ОФЗ – облигации, которые можно купить в банке, не открывая брокерский счет.

Кто-то рассматривает выпуск облигаций как форму привлечения инвестиций государством. Но факт остается фактом – идея «народу» пришлась по душе. Первый выпуск ОФЗ-н был выкуплен в рекордно короткие сроки.

Давайте разберемся, что представляют собой облигации для физлиц, и в чем причина их сумасшедшей популярности.

Сбербанк и ВТБ24 теперь продают еще и ОФЗ-Н

В конце апреля 2017-го в офисах ВТБ24 и Сбербанка стартовали продажи ОФЗ для физлиц. Облигации сразу же окрестили «народными».

Погашаются эти облигации федерального займа через три года. Объем первой эмиссии составил 15 млрд. рублей. Инвесторам было доступно 15 млн. облигаций (номинал каждой ценной бумаги – 1000 рублей).

Минимальная сумма вложений в ОФЗ-н ограничивается 30 000 рублей, максимальная – 15 млн. рублей. Купон будет выплачиваться раз в полгода. За первый день только в Сбербанк поступило больше тысячи заявок на покупку бондов.

Средний размер заявки оценивался в 900 000 рублей.
Чтобы мотивировать инвесторов не продавать ОФЗ-н раньше срока, размер купона будет постоянно расти: от 7,5% (первая выплата) до 10,5% годовых (шестая выплата).

Получается, что средняя доходность «народных» ОФЗ составляет 8,5% годовых.

Реальная же оценка эффективности показывает, что по факту доходность облигаций будет ниже.

Во-первых, инвестору нужно заплатить банку комиссию за операцию покупки ОФЗ. Размер комиссии зависит от суммы инвестиций: 1,5% при покупке облигаций на сумму до 50 тыс. рублей, 1% (от 50 тыс. до 300 тыс. рублей) и 0,5% (свыше 300 тыс. рублей).

Во-вторых, ВТБ24 взимает еще и дополнительную комиссию в размере 150 рублей. Насчет Сбербанка я не в курсе.

Продать «народные» облигации на вторичном рынке ценных бумаг нельзя. Их можно лишь «вернуть» банку-агенту. За досрочную продажу банк опять возьмет комиссию: все те же 0,5%, 1% или 1,5%.

Время от времени Министерство финансов будет пересматривать цену бонда с учетом текущих котировок ОФЗ на бирже. Но «народные» облигации инвестор сможет продать в любой момент по цене их покупки (за вычетом комиссии).

ОФЗ-н задумывались как стратегия плавного перехода от банковских вкладов к фондовому рынку. Ее задача – показать частным инвесторам, что хранить сбережения можно не только на банковских депозитах. На мой взгляд, «народные» бонды — неплохой вариант для портфельных инвестиций.

Всего с апреля 2017-го было сделано три выпуска ОФЗ-н.

Продажи первого, как я уже писал выше, стартовали в конце апреля, второго – в начале июня. В качестве агентов были выбраны два крупнейших государственных банка: Сбербанк и ВТБ24. И тот, и другой выпуски были раскуплены в рекордно короткие сроки.

Третья «порция» ОФЗ-н на те же 15 млрд. рублей поступила в продажу 13 сентября. И по словам Сергей Сторчака, замминистра финансов, выпуск продается уже не так хорошо, как два предыдущих. Ставка купона по бондам осеннего выпуска поэтапно растет от 7% до 10,1% годовых.

Чем «народные» облигации отличаются от классических?

В основном, различия сводятся к техническим моментам.

  1. Чтобы купить классические ОФЗ, нужно найти надежного брокера, заключить с ним договор, открыть счет и купить облигации на бирже (как и акции). Для покупки «народных» бондов достаточно обратиться в офис банка-агента.
  2. Обычные ОФЗ обойдутся инвестору дешевле, чем «народные». Брокер возьмет символическую комиссию в размере 0,04-0,1% от суммы сделки. Банку же придется заплатить больше: 0,5%, 1% или 1,5% от суммы покупки.
  3. Классические ОФЗ предусматривают иную доходность, чем «народные». Бонды с фиксированным купоном менее выгодны для инвестора, а с плавающим купоном, наоборот — выгоднее.
  4. «Народные» облигации обладают более низкой ликвидностью, чем классические ОФЗ. Вторые Вы можете продать на бирже в любой момент и получить допдоход за счет роста курсовой стоимости.

Владельцу же «народных» ОФЗ придется три года терпеливо ждать момента погашения ценной бумаги. Вернуть ее банку досрочно можно только с потерей части вложений.

Вдохновляющий успех «народных» облигаций

В ЯНАО «народные» облигации раскупают как горячие пирожки

Буквально на днях в ЯНАО разместили новый выпуск облигаций внутреннего госзайма на общую сумму 1 млрд. рублей. Долговая ценная бумага гарантирует доходность в 9,25% годовых.

Весь выпуск был реализован за один день! Причем, спрос превысил предложение в 1,5 раза. Купить ОВГЗ ЯНАО можно было до 22 декабря 2017 года в отделениях Запсибкомбанка и Газпромбанка.

Основные параметры бондов совпадают с условиями «народных» ОФЗ: минимальная покупка – 30 облигаций, номинальная стоимость одной ценной бумаги – 1000 рублей. А вот срок погашения региональных бондов составляет не три, а целых пять лет.

Успех размещения облигаций ЯНАО был предсказуем. Ямал – один из самых стабильных в финансовом отношении регионов России. Скорее всего, облигации ЯНАО выпускаются не в последний раз.

К слову, эксперты считают, что похожие гособлигации будут предлагать и другие «богатые» регионы: ХМАО-Югра, Санкт-Петербург и Москва.

Сбербанк на очереди?

В октябре Сбербанк выбросил на рынок пакет «бессрочных» облигаций на общую сумму 40 млрд. рублей. Ставку купона зафиксировали на уровне 8% годовых, что на сегодня гораздо выше уровня процентных ставок по сберовским вкладам.

Книга заявок от инвесторов была переподписана больше, чем в два раза. Финансовый директор Сбербанка Александр Морозов отмечает, что это стало первым рыночным размещением, где 50% спроса обеспечили физические лица.

ТОП-менеджеры банка скупили «своих» облигаций почти на 370 млн. рублей (в том числе, и председатель правления Герман Греф). После появления в СМИ новостей о таких «оптовых» закупках цена сберовских облигаций резко выросла.

Эксперты считают бонды Сбербанка выгодной инвестицией для консервативных заемщиков.

Кому стоит присмотреться к «народным» ОФЗ?

Тем, кто ищет достойную альтернативу банковским вкладам. И тем, кто хочет инвестировать в государственные ценные бумаги.

Даже с учетом комиссии доходность трехлетних ОФЗ выше процентов по рублевым депозитам. Напомню, что в середине 2017 года средняя ставка по вкладам на три года в ТОП-15 крупнейших банков составляла 5,89% годовых.

С точки зрения надежности и защиты ОФЗ-н вполне сопоставимы и с вкладами в крупных банках, и с суверенными облигациями. В этом и состоит их основное преимущество.

Инвестиции в «народные» ОФЗ принесут инвестору убытки лишь в случае дефолта Российской Федерации. Что маловероятно с учетом неплохого состояния платежного баланса. Тем более что в иностранные ценные бумаги россияне пока массово не инвестируют.

На мой взгляд, «народные» ОФЗ – отличный низкорисковый вариант для начинающих инвесторов. Чтобы минимизировать потери на банковских комиссиях эксперты рекомендуют вкладывать в ОФЗ-н сумму от 300 000 рублей.

А как Вы относитесь к инвестициям в «народные» облигации и как предпочитаете хранить свои сбережения?

Источник: http://capitalgains.ru/investitsii/tsennye-bumagi/ofz-n.html

Офз или облигации федерального займа

Открытие банковского депозита – надежная инвестиция, особенно если речь идет о крупных государственных компаниях. Но как показывает практика, некоторые отказываются от выбора этого способа инвестирования в пользу облигаций федерального займа.

Читайте также:  Выкуп компанией собственных акций — для чего это делается? - тонкости инвестиций

Российский государственный деятель и бывший министр финансов Алексей Кудрин считает ОФЗ выгодным и надежным способом вложения средств и советует населению покупать их.

Но что это за финансовый инструмент и действительно ли на нем можно заработать?

Что такое облигации федерального займа?

Облигации федерального займа (или ОФЗ) – рублевые облигации, создаваемые Министерством финансов РФ. Они считаются одним из самых неуязвимых инструментов на отечественном рынке финансов.

Особенность облигаций – выпускаются они в качестве документов и хранятся централизовано.

Каждая бумага имеет специальные сертификаты, которые хранятся в Министерстве финансов или депозитарии (профессиональный участник рынка, который предоставляет услуги по хранению ценных бумаг).

Суть этого способа инвестирования заключается в следующем: приобретая ценные бумаги, вы занимаете деньги государству на определенное время. Их покупка необходима правительству преимущественно для регулирования неучтенных в бюджете расходов. В течение всего этого срока вы будете зарабатывать купонную прибыль, а когда время подойдет к концу, вам вернется начальная стоимость ценной бумаги.

Давайте рассмотрим весь процесс по порядку.

Государством выпускаются ценные бумаги номиналом в тысячу рублей. После этого правительство назначает по ним купон выгодой в 8% годовых.

Ценные бумаги поступают на биржу, где отпускаются не по указанной цене (номинальной), а по рыночной стоимости.

В зависимости от ситуации на рынке, вы можете приобрести государственные облигации федерального займа как дешевле ее изначальной стоимости, так и дороже.

Теперь вы являетесь инвестором и имеете право получать доход размером в 8% годовых. Когда наступит время погашения, вы продаете облигацию обратно по ее номинальной стоимости (тысяча рублей). Таким образом, вы зарабатываете на погашении или продаже (в случае, если приобрели по более низкой стоимости). Так рынок и формирует дополнительную доходность ценных бумаг.

Посмотрите полезное видео о том что такое облигаций федерального займа:

Доходность облигаций федерального займа

Доходность ОФЗ рассчитывается с помощью двух показателей: прибыли от купона и прибыли от его покупки по цене ниже номинальной.

В первом случае в расчетах учитывается сумма годовых выплат и текущая стоимость ценной бумаги. Во втором – цена погашения облигации, приобретения и продажи, сумма общих выплат по купону и продолжительность владения ценной бумагой. Кроме того, доходность меняется и зависит от экономики и рыночной ситуации.

Попробуем разобраться, как рассчитывается доход от ценной бумаги на примере.

Номинал облигации равен одной тысяче рублей. Ее стоимость – 100% от номинала. Процент выплат по купону – 8,6%, выплаты производятся единожды в год. Таким образом, инвестор за год заработает 86 рублей. Делим годовой доход на цену бумаги, получается 8% – это и есть рассчитываемая доходность.

Но на деле все гораздо сложнее. При расчете прибыли могут быть определенные погрешности, ведь учитываются следующие показатели: разница доходности последней сделки и настоящей цены, номинальная цена купона, а также налоги.

Поэтому для определения наиболее точной прибыли рекомендуется пользоваться облигационным калькулятором. Такую возможность представляет ресурс Cbonds.

Также следить за стоимостью ОФЗ в режиме реального времени можно с помощью бесплатной программы SmartX.

Доходность ОФЗ колеблется в пределах 9-14% годовых.

Полезные статьи:

Облигации федерального займа для физических лиц делятся на несколько основных видов. По способу выплат ценные бумаги подразделяются на:

  1. ОФЗ с постоянным купонным доходом. Выплаты осуществляются единожды в год, а их размер постоянен в течение всего периода действия ценной бумаги. Следует отдать предпочтение этому виду при прогнозировании снижения ставок по процентам.
  2. ОФЗ с фиксированным купоном. Размер выплат известен при покупке, но может изменяться с течением времени. К примеру: сначала доход устанавливается как 7% от номинала, а через два года – 6%.
  3. ОФЗ с переменным купонным доходом. Размер варьируется в зависимости от показателей какой-либо плавающей процентной ставки или официальной инфляции. Этот тип следует приобретать, если ожидается повышение процентных ставок на рынке. С их повышением будет увеличиваться и доход.

Существует еще одна классификации ценных бумаг – по номиналу:

  1. ОФЗ с амортизацией долга – это ценные бумаги, по которым номинал погашается частями. Выплаты осуществляются согласно графику, который вы знаете заранее, но могут быть и перерывы.
  2. ОФЗ с индексируемым номиналом. Ценные бумаги с номиналом, который индексируется на потребительскую инфляцию. Период выплат – один раз в полгода. Следует приобретать во время кризиса при росте инфляции – повышение процентных ставок начинается именно в это время.

Как и где купить ОФЗ?

Покупка Облигаций Федерального Займа – довольно простой процесс, доступный любому будущему инвестору. Первым делом вам нужно найти брокера, к примеру известный ФИНАМ.

Он является признанным лидером финансового рынка. Поэтому купить облигации федерального займа и не волноваться при этом за свои денежные средства можно именно там.

Чтобы купить Облигаций Федерального Займа, просто зарегистрируйтесь онлайн и пополните депозит.

Следующий шаг – установка необходимого программного обеспечения. Все ссылки, ключи, руководства пользователя и другие инструкции вы получите от сотрудников выбранного вами брокера. После установки программы купите облигацию.

Для этого выберите понравившуюся ценную бумагу, заполните заявку и нажмите на клавишу «Купить». Деньги на вашем счету спишутся, а вы станете владельцем облигации государственного займа.

Продать ценную бумагу можно подобным способом, только вместо КУПИТЬ, нажать кнопку ПРОДАТЬ.

На российском рынке существует около 50 финансовых компаний, которые предоставляют брокерские услуги и где можно приобрести облигации федерального займа. Все их можно назвать надежными, ведь брокеры – это всего лишь посредники между отношениями продавца и покупателя.

Каждый инвестор самостоятельно решает, стоит ли ему вкладывать в облигации федерального займа РФ. Главное преимущество этого вида заработка налицо: вы имеете гарантированный доход при отсутствии рисков. Приобретение ценных бумаг является наиболее безопасным и выгодным способом инвестирования, чем вклад в банке. Все это делает ОФЗ одним из самых выгодных и надежных типов вложения средств.

Опрос: Хотели бы вы купить облигации?

Источник: https://equity.today/ofz-ili-obligacii-federalnogo-zajma.html

Народные ОФЗ-н: нюансы пилотного выпуска

Что за невиданный «зверь» такой эти народные облигации? Объясняем о калькуляции доходности, дополнительных расходах, досрочном возврате и еще немного о «тайных» планах Минфина, «заманивающих» россиян в облигационные сети.

В этой статье Вы узнаете о том, что такое «Народное ОФЗ», какова их доходность, где их можно купить. А также о рисках, ограничениях и особенностях.

Специфика эмиссии

ОФЗ-н – присвоенное Минфином официальное название новым ценным бумагам. В прессе их уже прозвали «народными», «нерыночными», «розничными», «непрофессиональными», «упрощенными», «небиржевыми», «для физических лиц». Владеть такими облигациями могут только совершеннолетние граждане-резиденты РФ.

Бумаги привязываются к конкретному частному инвестору-покупателю и лишены возможности обращения на вторичном рынке, передачи другим физическим лицам (разве только по наследству), перепродажи или использования в качестве залога. Исключаются любые сделки с юридическими лицами, в том числе с управляющими компаниями.

Все это говорит об ограниченной ликвидности бумаг. Впрочем, покупателю гарантирован досрочный возврат его денег по его первому заявлению, с сохранением для него купонного дохода за прошедший период, но в сопровождении некоторых расходов.

Есть и другие отличия от обычных ОФЗ, давно существующих на российском финансовом рынке, тоже государственных, тоже для физических лиц, но с классическим рыночным функционалом.

26 апреля 2017 года стартовали продажи лишь первого выпуска специфичного облигационного займа. Доступ к нему покупателей заканчивается 25 октября того же года.

Затем Минфин планирует очередную эмиссию, ориентируясь уже на спрос, выявленный во время реализации пилотного предложения.

В программе государственной долговой политики РФ до 2019 года отражено намерение ежегодно эмитировать пакеты ОФЗ-н, каждый раз объемом до 20-30 млрд. рублей. Очевидно, что условия госзайма будут меняться с каждым новым выпуском.

Поскольку заявленный Минфином главный замысел нововведений – практические уроки финансовой грамотности для населения, то, возможно, поэтому объемы первой эмиссии государство ограничило относительно скромными размерами в 15 млрд. руб. Номинал одной облигации установлен в сумме 1 000 руб.

Каждый инвестор может вложить от 30 000 до 15 000 000 руб. Впрочем, по другой информации, пока не подтвержденной на деле, ничто не запрещает одному человеку купить по максимальному пакету одновременно у двух агентов. Агентами по продаже назначены лишь два банка: Сбербанк и ВТБ 24.

Хотя не исключено, что в будущем и другие крупные кредитные организации допустят выполнять миссию розничных магазинов.

Тайные цели Минфина: версии

Основной целью пробного выпуска упрощенных долговых обязательств Министерство финансов провозглашает стимулирование у рядовых россиян привычки к средне- и долгосрочным сбережениям. Финансисты уже прозвали ОФЗ-н промежуточным состоянием между традиционными фондовыми инструментами и банковскими депозитами. Это своеобразие объясняется следующими факторами.

С одой стороны – неволатильной, заранее известной доходностью инвестиций и повышенной надежностью эмитента. С другой – чуть более сложными условиями оперирования и владения, характерными уже для классических ценных бумаг (инвестору нужно освоить суть таких понятий, как цена покупки-продажи, номинал, брокерский счет, депозитарий, купонный доход и т.п.).

Предполагается, что, набив руку на ОФЗн, уже в недалеком будущем не самые бедные российские граждане начнут более активно инвестировать свои личные сбережения в классический фондовый рынок, как это делает средний класс в экономически более развитых западных странах.

Минфин считает, что тренировку навыка и приобретение опыта безопасно начинать с народных облигаций, как с наименее рискованных финансовых инструментов. Новые облигации в рейтинге безопасности бывалые инвесторы уже поставили на второе место после традиционных банковских депозитов.

Кое-кто даже утверждает, что ОФЗ-н это лучше, чем депозит.

Некоторые наблюдатели высказывают версию, что финансовые власти с помощью ОФЗ-н пытаются заставить россиян достать «из-под подушки» спрятанные там наличные сбережения и вложить их, наконец, в экономику страны.

Другими экспертами реализация в жизнь таких надежд подвергается сомнению, поскольку вполне возможен не приток новых средств, а банальный переток в облигации денежной массы с банковских депозитов.

Наверное, только время покажет – какой вариант воплотится на практике.

Еще одна версия состоит в предполагаемом желании Минфина привлечь деньги частных лиц для затыкания бюджетных дыр. Хотя и это на поверку оказывается довольно спорным заявлением, если сравнить небольшой объем выпуска ОФЗ-н и дефицит госбюджета в 2,7 трлн руб. в 2017 г.

Именно невнушительная пока сумма эмиссии ставит под сомнение и вариант с якобы планами Минфина обеспечить экономике рост за счет народных облигаций.

Поскольку внутренние займы государства у своего населения (через классические биржевые ОФЗ) и так уже превышают триллион рублей, то полтора десятка миллиардов (привлеченных через ОФЗ-н) на этом фоне выглядят каплей в море.

Читайте также:  Cashbox — ваш ящик с деньгами - тонкости инвестиций

Эмитентом бумаг, то есть должником перед покупателями, выступает Министерство финансов РФ. Это значит, что государство отвечает перед владельцами облигаций всем своим имуществом при возможном наступлении чуть ли не главного риска такого инструмента – дефолта эмитента.

Поэтому можно предположить, что даже непредвиденный, неожиданный дефолт окажется лишь техническим, то есть кратковременным, как это и случилось в пресловутом 1998 году.

Недобрым словом многие вспоминают тот дефолт государства, но немногие знают, что все долги по ГКО именно перед держателями-физлицами были таки погашены в тот же год.

Особенности программы

Создатели обновленной в 2017 году программы уверены, что трехлетний срок (от выпуска до погашения) – наиболее оптимальный вариант для того, чтобы владелец смог и прочувствовать волатильность российского рынка, и не переживать за возможные убытки, если вдруг инфляция, обесценивающая любые сбережения, снова поползет вверх в какой-то момент. Кстати, сравнение инфляции и доходности разных финансовых инструментов – один из обязательных элементов финансовой грамотности. Фиксированная доходность первых ОФЗ-н достаточна высока, чтобы покрыть гипотетические потери от роста цен в экономике. Разработчики посчитали, что более долгий срок вложений, например пятилетний, мог бы отпугнуть непрофессиональных инвесторов. Тем более, делающих свои первые шаги на фондовом рынке в эти кризисные для экономики годы.

Источник: http://www.vkladvbanke.ru/novosti/narodnie-ofzn.html

Народные облигации минфина. А стоит ли игра свеч?

Когда государство хочет что-то предложить народу, то средств на рекламу оно не жалеет. В этом году минфин России предложил «народные облигации» федерального займа.

Свое название они получили благодаря тому, что выпущены они специально для граждан России, которые хотят дать свои деньги в долг государству под проценты. Для их покупки нет необходимости открывать брокерский счет, они продаются в Сбербанке или банке ВТБ.

Давайте посчитаем, насколько в действительности интересн данный инструмент для частного инвестора, узнаем все нюансы и посмотрим более детально на то, о чем не говорят вслух.

Народные облигации

Если Вы не знаете, что такое облигации, тогда Вам сюда. Перед тем как вкладывать в облигации федерального займа, как и в любой другой инвестиционный инструмент, стоит оценить их по нескольким параметрам: доходность, риск, ликвидность, затраты (т.е. комиссии, которые связаны с этими вложениями) и минимальный порог входа.

Кто может купить народные ОФЗ и каков порог входа

Приобрести облигации могут граждане России, на минимальную сумму от 30 000 рублей. Максимальный объем средств, которые может вложить 1 человек составляет 15 млн рублей. Как видно, порог входа небольшой, и инструмент доступен для широкого круга потенциальных инвесторов.

Доходность облигаций

Доходность облигаций на бирже формируется из ставки купона (процентов, которые государство платит за пользование деньгами) и изменения стоимости самой бумаги.

В данном случае, на данный момент, речи об изменении стоимости бумаги не идет, пожтому доходная часть будет состоять лишь из процентов.

По народным облигациям предусмотрены выплаты раз в полгода, при чем, ставки купонов будут расти: первый — 7,5%, второй — 8%, и так далее до 10,5% при выплате 6 купона. Отсюда и получается доходность выше чем по депозитам в крупных банках (получается порядка 9% в среднем).

Риски при вложениях в облигации

Принято считать, что государственные облигации являются безрисковым инструментом, т.к. выплаты по ним гарантирует государство. Отказ в выплате и погашении облигации может случится только при дефолте страны. Поэтому, считаем, что риск по ним равен 0.

Затраты при покупке облигаций

Вот в этой части начинается самое интересное. Затраты при покупке народных ОФЗ довольно большие и зависят от объема вложений.

Если вы покупаете на сумму до 50 000 рублей, то заплатите 1,5% комиссии, при покупке на сумму от 50 труб до 300 труб — комиссия 1%, при покупке от 300 труб комиссия 0,5%.

Комиссию Вам придется заплатить как при покупке, так и при продаже облигаций. Для сравнения, при покупке облигаций через брокера, комиссия составляет около 0,2%.

Комиссия за продажу может не взиматься при условии продажи после окончания срока, т.е. через 3 года. Самая невыгодная сиуация может возникнуть при продаже обигаций ранее чем через год, вы не получаете накопленный купонный доход, а комиссию все равно платите.

Ликвидность ОФЗ-н

В целом, проблем с тем, чтобы быстро избавиться от ценных бумаг возникнуть не должно. Вы всегда можете их продать там же, где Вы их и купили. Заплатите все комиссии и деньги ваши.

Выводы

Как видите, не все так просто и сладко с народными облигациями минфина. Доходность выше чем по депозитам возможна только при условиях покупки на большую сумму и удержании в течении 3х лет.

По мнению большинства экспертов, этот инструмент может быть интересен тем, кто хочет вложить сумму более 1,4 млн рублей, чтобы гарантировать сохранность своих денег.

Также, пока непонятна ситуация с изменением стоимости выкупа облигаций при изменении ключевой ставки ЦБ. Если это случится, то возникнет еще история с налогообложением.

Мое личное мнение, что если вам интересны облигации, то лучше инвестировать в них через биржу, там и комисси меньше и возможности больше.

Источник: http://profit-fx.ru/narodnye-obligatsii-minfina-a-stoit-li-igra-svech/

Офз н — 2018 для физических лиц2-ой выпуск

18.02.2018 (Обновление)

В настоящее время обычные граждане имеют возможность купить облигации ОФЗ-н второго выпуска (от 13 сентября 2017 г.) ОФЗ-н третьего выпуска, если будут выпущены, могут поступить в продажу после окончания периода размещения 2-го выпуска (через 6 месяцев, не ранее 14 марта 2018 года).

Из новостей: «не за горами» 3-ий выпуск

Основные особенности:

Дата 2-го выпуска: сентябрь 2017.

Дата окончания размещения: 14 марта 2018.

Дата погашения: 16 сентября 2020.

Номинал: 1 тысяча рублей.

Срок обращения: три года.

Выплаты по купонам: Каждые 6 месяцев.

Доходность: Растущий купонный доход — от 7% годовых по 1-му купону, до 10,1% годовых по последнему. Суммарная доходность — 8,48% годовых.

Как и где купить: В банках-агентах — Сбербанке и ВТБ.

Где и как продать (погасить): В банке-агенте, через который ОФЗ-н покупались.

Стоимость «на сегодня»: 100% (1000 руб.)

Минимальная покупка: 30 штук

Комиссии: Банковская комиссия при покупке и продаже ранее срока погашения зависит от количества облигаций (суммы сделки) — От 0 до 50000 руб. — 1,5% — От 50000 до 300000 руб. — 1,0% — Больше 300000 руб. — 0,5%

Налог НКД (на Накопленный Купонный Доход) не платится. С 1 января 2018 налогом облагается только превышение ставки купона облигации над ключевой ставкой ЦБ, увеличенной на 5% — Подробнее

Более подробно о плюсах и минусах этих облигациях можно узнать из нашего описания 1-го выпуска, а также из сопроводительных документов Минфина (Буклет к 1-му выпуску, пресс-релиз… Ссылки ниже на странице).

26.04.2017 (Обновление)

Дата 1-го выпуска: апрель 2017.

Номинал: 1 тысяча рублей.

Срок обращения: три года.

Выплаты по купонам:
Первый купонный доход выплачивается по истечении года с момента покупки, далее 1 раз в полгода, всего пять купонов (если бы облигации выпускались в бумажном, а не электронном виде).

Доходность:Выплаты по купонам возрастают в зависимости от срока владения такой облигацией.Средняя доходность за весь период владения (три года) на 0,5 п.п. выше доходности ОФЗ, обращающихся на рынке гособлигаций к моменту погашения — 8,5% годовых (исходя из действующих в настоящий момент ставок).

По 1-му купону исходя из 7,5% годовых, по последнему исходя из 10,4% годовых (исходя из действующих в настоящий момент ставок).

Как и где купить:
Новые ценные бумаги можно приобрести в Сбербанке и ВТБ 24. Они продаются лотами по ценам от 30 тыс. руб. до 25 млн. руб. Минимальная покупка — 30 облигаций на сумму 30 тысяч рублей.

Где и как продать:
Облигации можно будет продать только банку (досрочно погасить), на вторичном рынке ценных бумаг они хождения не имеют.

Ожидаются последующие выпуски таких ценных бумаг раз в полгода, в частности, уже, вероятно, запланированы 2-ой и 3-ий выпуски. Доходность новых выпусков может отличаться от доходности 1-го выпуска как в большую, так и в меньшую сторону в зависимости от ситуации на финансовом рынке в будущем.

Плюсы и минусы

Главными достоинствами «Народных ОФЗ» глава Минфина Силуанов называл:

— более высокую доходность, чем у обычных ОФЗ, обращающихся на рынке гособлигаций;

— гарантированную 100%-ую надежность возврата вложенной суммы вместе с процентами, в отличие от банковских депозитов.

Достоинства

Новый способ вложить деньги

В действительности, плюсы скорее не в сравнении по величине процентов купонного дохода с обычными облигациями (разница, по мнению экспертов, совсем незначительная), а в том, что это новый, ранее практически недоступный для физических лиц способ вложения денежных средств.

Любой гражданин и раньше мог приобрести облигации государственных займов каких либо серий. Но для этого необходимо было воспользоваться услугами брокеров; и то же самое при продаже.

Кроме того, прибыль от сделок с ценными бумагами облагается налогом, в данном случае на доходы физлиц. Имеются в таких вложениях и другие «подводные камни» для неопытного инвестора.

Поэтому многие авторитетные эксперты, включая Германа Грефа, не рекомендовали неподготовленным вкладчикам использовать этот инструмент инвестирования.

Теперь же процесс приобретения, погашения, получения дохода максимально упрощается, становясь ничуть не сложнее оформления банковского вклада.

Этот способ вложений может быть особенно интересен той части частных инвесторов, инвестиционный капитал которых больше 1,4 млн. руб. По существу это новая альтернатива ПИФам, открытию брокерского счета и вложениям на фондовом рынке.

Читайте также:  Кешбэк за коммунальные платежи, связь и аптеки — 5% за все - тонкости инвестиций

Выгоднее депозитов

Если же сравнивать эти бумаги с депозитами, то и здесь можно увидеть очевидные плюсы.

Сейчас, к примеру, банки снизили проценты по депозитам, может быть эта тенденция продолжится, и тогда доход по купонам «народных облигаций» станет еще более выгодным; к тому же, какая бы ситуация с банковскими вкладами и процентам по ним не сложилась на рынке, облигации всегда можно будет продать или погасить по той цене, за которую она покупается сегодня («по номиналу»), без дисконтных уценок и без возврата уже полученного купонного дохода.

То же самое можно сказать про величину вложенных в эти облигации денежных средств. В то время как закон «О страховании вкладов» гарантирует вкладчикам возврат по банковским депозитам только 1,4 млн. руб., облигации будут погашены все и в полном объеме, независимо от того сколько и на какую сумму их было у гражданина; даже и   случае, если был куплен максимальный лот в 25 млн. руб.

Минусы

У этого финансового инструмента их тоже довольно легко обнаружить. Доход, несколько превышающий тот, что дает вклад в банке или «классические» ОФЗ, можно получить лишь через три года после покупки.

В то же время, сейчас самые крупные и надежные банки предлагают максимальных доход по годовым или даже по полугодовым депозитам. Ставки на более «длинные» вклады у них меньше. И это не спроста.

Что будет через год еще можно как-то предвидеть, а через полтора, два, а тем более три — очень сложно. Поэтому вкладываться на три года — тоже весьма рискованная стратегия.

Хотя в случае с «облигациями для населения» можно в любой момент погасить их по номиналу и, таким образом, минимизировать убытки.

Как минус можно отметить, что «облигации для физлиц» проигрывают обычным серийным ОФЗ в том, что не торгуются на вторичном рынке ценных бумаг.

Кроме того, пока нет полной ясности, придется ли держателям этих бумаг платить налоги на доход; скорее всего нет, но о том, что это оформлено уже законодательно, мы пока не слышали. Moneyinformer.ru будет следить за этим довольно важным вопросом.

Еще не совсем понятно, как и о чем Минфин договорился со Сбербанком и ВТБ по поводу оплаты их услуг по работе с новыми облигациями для физических лиц. Будет ли взиматься комиссия с клиентов? Тогда доходность этого финансового инструмента еще упадет.

Обновление:

Придется платить комиссию

Информация прояснилась, и стало известно, что банки-агенты будут продавать облигации гражданам и досрочно выкупать их обратно, вычитая с клиента комиссионный сбор, зависящий от суммы сделки.

— Минимальные 0,5% возьмут с тех, чья покупка (или продажа) «потянет» более чем на 300 тысяч руб. — 1% придется заплатить, если если сумма сделки составит от 50 до 300 тыс. руб. — 1,5% комиссия составит для тех, кто купит (или досрочно продаст) эти ценные бумаги на сумму до 50 тыс. руб.

Такие правила, естественно, несколько уменьшают привлекательность новых облигаций Минфина.

Также с инвесторов будет взиматься налог НКД на доход по ставке НДФЛ.

Информационные материаля Минфина

Буклет Минфина к выпуску ОФЗ-н: Ознакомиться

Пресс-релиз Минфина «О начале размещения нового выпуска ОФЗ для физических лиц»: Ознакомиться

Отличие гособлигаций для населения от других ОФЗ

Обычные ОФЗ – это ценные бумаги, поэтому торговля ими производится на фондовой бирже, то есть на открытом рынке. Их тоже можно приобрести в банках, но кредитная организация в данном случае будет выступать в качестве брокера.

Например, Сбербанк заключает с желающими юрлицами (финансовыми организациями) Договор на брокерское обслуживание на рынке государственных сберегательных облигаций. Другие брокеры могут работать и с физлицами.

Частным инвесторам в этих случаях приходится тратится на комиссии брокеру и открытие депозитарного счета. Новые гособлигации не будут обращаться на рынке ценных бумаг.

Их нельзя будет использовать в качестве залога, нельзя будет продать иначе, как погасить по номинальной цене (той, за какую их купили). Зато их владельцы будут избавлены от дополнительных расходов.

«Растущий» купонный доход — относительно низкий в первом году владения и увеличивающийся впоследствии, — еще одно отличие новых облигаций.

ОФЗ и ИИС

Как еще один возможный плюс некоторые эксперты рассматривают ожидаемое разрешение покупать «народные облигации» на индивидуальные инвестиционные счета и использовать налоговый вычет, положенный владельцам ИИС. Сейчас частный инвестор может вложить в ИИС 400 тыс. руб.

в год, но ожидается, что эта сумма будет повышена до миллиона. ИИС открываются на тот же срок, что и будут находится в обращении новые гособлигации — три года. Это наводит на мысль, что у Минфина есть определенные планы в этом направлении.

Индивидуальный инвестиционный счет — Подробнее: ИИС

18.02.2018

Премьер-министр России Дмитрий Медведев, выступая на инвестиционном форуме в Сочи, поручил Минфину увеличить объем выпуска облигаций ОФЗ-н до 100 миллиардов рублей.Объем 1-го выпуска составлял 30 миллиардов рублей, объем 2-го выпуска составил 15 миллиардов рублей.

Из сопоставления этой информации выходит, что 3-ий выпуск ОФЗ-н уже «не за горами». Причем эмиссия, действительно может состоятся в совсем близком будущем, так как размещение предыдущего выпуска закончится 14 марта этого года.

Можно сделать и еще одно предположение — касательно условий размещения. Поскольку 2-ой выпуск в отличие от 1-го на данный момент «распродан» не полностью, вполне возможно, что покупателям облигаций 3-го займа будут предложены какие-то «бонусы» по сравнению с предыдущими выпусками.

Например, у ценных бумаг этого займа будут более выгодные ставки доходности.

В начало

Источник: http://www.moneyinformer.ru/invest/obligatsii/dlja-naselenija.html

Как и зачем покупать «народные облигации» и ОФЗ

Анонсированные министерством финансов России облигации федерального займа (ОФЗ-н), ставшие известными как «народные облигации», наконец, «поступили в продажу» — 26 апреля состоялось размещение первого выпуска объемом 15 млрд рублей.

Для кого этот инструмент, на какую доходность можно рассчитывать, чем он отличается от обычных облигаций федерального займа (ОФЗ), в чем их преимущество перед банковским депозитом — ректор Учебного центра «ФИНАМ» Алексей Соколов записал специальный вебинар с подробным рассказом о «народных облигациях» и подготовил ответы на самые частые вопросы пользователей нашего сайта. 

Облигации — что это вообще такое?

— Это долговая бумага, выпущенная государством. Купив облигации федерального займа (ОФЗ), вы даете в долг государству, а оно обязуется погасить этот долг в конце срока, и регулярно выплачивать проценты по долгу.

ОФЗ можно купить и продать на бирже, для этого надо открыть брокерский счет в инвестиционной компании.

Отличительная черта этих бумаг — высокая надежность, ведь по долгам отвечает само государство, а не банк, пусть даже самый надежный.

А чем от них отличаются «народные облигации»?

— Прежде всего тем, что они не обращаются на бирже. Купить облигации можно только в «Сбербанке» или ВТБ, а продать только в том банке, где купили. Таким образом, продать бумаги «в один клик», как биржевой инструмент, не получится.

Кто может купить «народные облигации», на какую сумму и когда государство их погасит?

— Участвовать в размещении могут только граждане Российской Федерации. Минимальный объем, который может купить инвестор составляет 30 000 рублей, максимальный – 15 млн рублей. Срок обращения данных бумаг составляет 3 года, а значит, погашены они будут в апреле 2020 года.

Так в чем отличие этих облигаций, например, перед вкладом?

— Облигации, выпущенные Минфином, как и вклады, обладают очень высокой надежностью, и доход по ним известен заранее, по этим бумагам предусмотрены регулярные выплаты по купону — в данном случае раз в полгода.

Но условия выпуска мотивируют инвесторов держать купленные бумаги три года, до погашения — доходность постепенно повышается с каждой выплатой. Ставка первого купона составит 7,5%, второго — 8%, третьего — 8,5%, четвертого — 9%, пятого — 10%, а последнего — 10,5% годовых.

Таким образом, средняя доходность «народной» облигации за три года больше, чем сейчас средняя доходность по банковскому вкладу.

А в чем «подводные камни»?

— Довольно высокая комиссия — с ее учетом итоговая доходность бумаг будет меньше. При покупке бумаг на сумму до 50 000 рублей инвестор заплатит банку в качестве комиссии 1,5%, при покупке на сумму 50 000-300 000 руб. комиссия составит 1%, и 0,5% при приобретении облигаций на сумму более 300 тыс. рублей.

Если продать облигации досрочно, банк возьмет ту же комиссию, что и при покупке, — от 0,5 до 1,5%. Например, если вы продаете бумаги на 30 тыс. рублей через год после покупки, то доходность с учетом уплаченной комиссии в размере 1,5% составит всего 4,76%.

Вообще, выйти из бумаг досрочно можно будет только с убытком — если вы продаете бумаги ранее, чем через год после приобретения, то накопленный купонный доход вы не получите, а комиссию все равно заплатить придется.

Так стоит ли покупать «народные облигации»? Или лучше купить обычные государственные бумаги?

— «Народные облигации» выгодны, если держать их до погашения, то есть три года. Кроме того, покупка этих бумаг -отличный вариант для тех, кто намерен надежно «припарковать» сумму более 1,4 млн рублей, то есть превышающую страховой лимит по вкладу в банке.

А вот для тех, кто намерен инвестировать на год-два, покупка обычных ОФЗ может оказаться выгоднее, ведь прибыль по ним формируется не только за счет купонного дохода, но и за счет изменения рыночной цены облигации.

Брокерские комиссии за сделку с ОФЗ гораздо ниже, и составляют сотые доли процента, продать их можно в любой момент «в один клик», причем без потери накопленного дохода.

В отличие от «народных облигаций», ОФЗ можно купить на индивидуальный инвестиционный счет (ИИС) и получить налоговый вычет, как дополнительную доходность.

Оборотная сторона ОФЗ — относительная сложность самостоятельного подбора бумаг в портфель. Впрочем, всегда можно подключиться к готовой стратегии.

Ссылка на источник  

Материалы по теме

Источник: http://www.invest-rating.ru/financial-encyclopedia/?id=8048

Ссылка на основную публикацию