Как выбрать и купить евробонды на московской бирже — тонкости инвестиций

Как выбрать и купить облигации

Облигации похожи на банковский депозит. Суть у них одна и та же — дать в долг, в одном случае банку, в другом — эмитенту в роли которого может выступать государство, субъекты федерации и коммерческие компании. Правда, у облигаций больше параметров при выборе. Есть цена, которая может меняться, купонный доход, доходность, сроки погашения и оферты.

В этой статье пойдет речь о том, как инвестировать в облигации.

Как инвестировать в облигации

Инвестирование в облигации начинается с выбора подходящих облигаций.

По доходности. Различают доходность облигации к номиналу и к погашению. Если вы собираетесь держать облигацию до ее погашения, то при выборе нужно смотреть на доходность к погашению. Она может отличаться от купонной доходности и меняется в зависимости от рыночной цены облигации.

Для примера: купонная доходность 12%, если рыночная цена облигации до момента покупки снизится с 1000 до 950 рублей, то доходность вырастет до 12,47%. То есть когда рыночная цена облигации снижается, ее доходность растет.

Если доходность облигации сильно выше среднерыночной, это говорит о повышенном риске или проблемах у эмитента.

Помните, что доходность к погашению выражается в процентах годовых. Например, доходность к погашению 12%, а до погашения остался всего 1 месяц значит, фактическая доходность будет около 1%. Так что обращайте внимание на срок до погашения облигации.

Дата погашения — дата, когда будет погашена облигация, выбирайте дату в зависимости от своего срока инвестирования.

НКД — накопленный купонный доход на текущий день, размер НКД уплачивается инвестором при покупке облигации.

Покупка перед выплатой купона уменьшит сумму инвестирования на сумму налога, которая будет удержана, поэтому если до выплаты осталось немного времени, то лучше подождать дня выплаты купона.

Надежность — самые надежные облигации — государственные, менее надежные — муниципальные, еще менее — корпоративные. Корпоративные в свою очередь делятся на первый и второй эшелоны. Облигации второго эшелона, как правило, самые доходные, но и самые рискованные.

Некоторым выпускам облигаций присваивается кредитный рейтинг, по которому можно судить о надежности. По-хорошему, прежде чем покупать корпоративные облигации, нужно оценить надежность облигаций, посмотреть финансовую отчетность эмитента.

Обычно в рыночной цене уже отражены все риски, и чем они больше, тем больше доходность.

Ликвидность — насколько легко можно купить или продать облигацию.

По облигациям с низкой ликвидностью сделки совершаются очень редко — раз в несколько дней, и может быть даже так, что в данный момент никто нужную облигацию не продает или не покупает, или цена сильно отличается от нужной вам.

Оценить ликвидность можно на сайтах, где публикуется ход и объемы торгов или непосредственно в торговом терминале. Чем больше объем торгов и чем чаще совершаются сделки, тем ликвиднее облигация.

Выбрать подходящие облигации можно на сайте RusBonds. Там же можно посмотреть всю самую необходимую информацию о выпуске.

Еще один способ выбрать облигации — непосредственно в торговом терминале. Для этого необходимо настроить таблицу текущих параметров, добавив нужные колонки:

  • название,
  • цена спроса,
  • цена предложения,
  • срок до погашения,
  • доходность к погашению,
  • НКД,
  • размер купона.

С помощью фильтров можно выбрать нужные параметры.

Как я покупаю облигации

Первым делом настраиваю таблицу для того что бы найти нужные облигации для покупки с выше описанными настройками.

Смотрю по стакану спред между ценами, а так же объемы выставленных заявок.

Так же можно по графику посмотреть цены предыдущих сделок. Если доходность выставленных котировок на продажу меня устраивают, я покупаю по этой цене. Если нужной доходности не нахожу, то смотрю другую облигацию, либо выставляю лимитированную заявку в надежде что кто то мне продаст по моей цене и с нужной доходностью.

Важно смотреть на средние объемы сделок по эмиссии, что бы, не возникло проблем с продажей. Второй вариант разбить сумму на несколько эмиссий с примерно такой же доходностью. Тем самым составить небольшой портфель из облигаций.

Покупка Еврооблигаций

На текущий момент, согласно закону РФ, для того что бы купить Еврооблигации инвестору нужно быть квалифицированным инвестором. Пугаться не нужно, процедура не сложная, любой брокер может объяснить какие действия необходимо совершить для того что бы стать, тем самым квалифицированным инвестором. Как правило, дело обходится несколькими покупками и продажами ОФЗ.

Нужно иметь в виду, что для «чистой» покупки еврооблигации необходима сумма от 100 000 долларов США, но многие брокеры предлагают покупку и с меньшей суммой, объединяя средства нескольких инвесторов в пул. Либо через структурные инструменты.

Рынок еврооблигаций это внебиржевой рынок, стакана Вы не увидите. Необходимо ориентироваться на индикативные цены вчерашнего дня и запросить котировки у вашего брокера. Не пугайтесь, что будет отличаться на 50-100 бп, это нормально. Если больше, можно позвонить другому брокеру, узнать цены у него.

Другим способом покупки еврооблигаций, покупка на Московской бирже, там меньше сумма входа, но проблема в том, что там небольшой выбор эмитентов и нет ни продавцов, ни покупателей. Хотя руководство Московской биржи обещает подключить маркет-мейкеров.

Источник: http://fixedrate.ru/kak-vyibrat-i-kupit-obligatsii

Как купить еврооблигации физическому лицу?

Добрый день, уважаемые инвесторы. Ранее мы с вами уже не раз останавливались на тематике облигаций, их разновидностях и преимуществах. Рассматривали, что представляют собой корпоративные облигации России и других стран, облигации федерального займа (ОФЗ) и прочие.

Но, экскурс в мир облигаций можно было бы назвать неполным, если в нем не была бы рассмотрена еще одна крайне привлекательная для инвестирования разновидность данного актива, а именно – еврооблигации российских компаний. Сейчас мы обсудим, что представляют собой еврооблигации РФ, в чем их преимущества и привлекательные для инвесторов стороны.

Начнем, как всегда, с определения термина.

Т.е. даже если мы говорим о еврооблигациях российских эмитентов, то следует учитывать, что в отличие от отечественных акций, корпоративных облигаций и т.д., евробонды продаются исключительно за валюту (чаще всего за доллар США), а не за рубли.

Свойства еврооблигаций

Как и любой другой актив, евробонды имеют ряд специфических особенностей. К главным из них можно отнести:

  1. Размещение еврооблигаций сразу на нескольких рынках и биржах одновременно.
  2. Высокая надежность, даже для облигаций, которые сами по себе крайне стабильны. Выпускать в обращение еврооблигации могут позволить себе только самые крупные и стабильные отечественные компании, которым банкротство уж точно не грозит. Евробонды, благодаря своей надежности и прибыльности, часто приобретаются не только частными инвесторами, а и крупными инвестиционными компаниями, страховыми фондами и т.п..
  3. Зачастую выпускаются на довольно длительный срок, который может доходить до 40 лет. Впрочем, в последнее время данная особенность частично изжила себя, т.к. сейчас на бирже можно найти множество еврооблигаций со сроком погашения в 1-2 года.
  4. Стоимость еврооблигаций всегда имеет долларовый эквивалент.
  5. Купонный доход по еврооблигациям может быть как фиксированным (фиксированный купон), так и плавающим (переменный купон).
  6. Выплата процентов по еврооблигациям может осуществляться сразу в нескольких валютах, по желанию инвестора. Это свойство называют двойная деноминация.
  7. Доходность российских еврооблигаций немного ниже той, которую можно наблюдать у корпоративных облигаций, и сопоставима скорее с облигациями федерального займа.

Есть и другие, менее значимые особенности еврооблигаций, однако мы не будем заострять на них внимание, и лучше резюмируем главные их свойства, к которым относятся высокая надежность, хорошая прибыльность и возможность получать доход по еврооблигациям в валюте.

Доходность еврооблигаций

Как я уже говорил, доходность еврооблигаций РФ сопоставима с тем, что показывают ОФЗ и, в среднем, колеблется на уровне 8-10% годовых, иногда выше.

При этом не стоит забывать, что все расчеты по ним обычно проводятся в долларах и, учитывая нынешнюю ситуацию с постоянным ростом его курсовой стоимости, это может сыграть на руку инвестору, принеся дополнительную выгоду. Ведь согласитесь, лучше получать 10% прибыли в долларах, который практически не теряет стоимости. Так капитал будет лучше защищен от инфляции и обесценивания.

Где купить еврооблигации?

Как и любой другой инвестиционный актив, еврооблигации свободно котируются на фондовых биржах, в том числе и на московской (ММВБ). Процесс их покупки не отличается от инвестирования в другие активы, с тем лишь исключением, что расчеты здесь ведутся не в рублях, а в долларах.

Довольно долгое время покупка еврооблигаций физическим лицом была редким явлением, в силу того, что порог инвестирования в них превышал 100 000 долларов, которые, как вы понимаете, может позволить себе далеко не каждый.

Но, данная проблема уже устранена и еврооблигации на ММВБ теперь продаются, начиная с 1000$, что не так уж и много. А учитывая неплохую доходность и высокую надежность, российские еврооблигации и вовсе превращаются в отличный инвестиционный инструмент.

И ММВБ – это, естественно, первое, что приходит в голову, отвечая на вопрос, где можно купить еврооблигации, особенно если речь идет о евробондах российских компаний. К примеру, инвестировать в них можно через брокера United Traders.

Тарифы на покупку еврооблигаций здесь довольно компромиссные и не отличаются от тех, которые установлены для остальных инструментов.

Читайте также:  Как стать инвестором. с чего начать? - тонкости инвестиций

На московской бирже на данный момент котируется несколько десятков еврооблигаций от крупных корпораций, имеющих за плечами долгие годы успешной деятельности.

Все они разнятся по сроку погашения, размеру лота и т.д., но при этом их объединяет невысокий порог входа и высокая надежность.

Покупка еврооблигаций – процесс довольно быстрый и несложный. Достаточно открыть инвестиционный или торговый счет и получить доступ на ММВБ, а весь процесс инвестиций сведется к нескольким кликам. К слову, если вам потребуется совет или консультация, ее может дать брокер и персональный менеджер, которого он вам предоставит.

Источник: https://investment-school.ru/kak-kupit-evroobligacii-fizicheskomu-licu/

Еврооблигации. Как купить евробонды физическому лицу?

Еврооблигации или евробонды (от англ. eurobonds) — обычные облигации, которые могут быть выпущены на рынок в любой иностранной валюте. Например, к таким ценным бумагам относят бумаги российских компаний, номинированные в долларах или евро. Еврооблигации дают возможность инвестору получать достаточно высокую регулярную и фиксированную прибыль в иностранной валюте.

Тем не менее, первые подобные ценные бумаги возникли именно в Европе, поэтому актив и получили такое название. Сегодня евробонды успешно обращаются во всем мире.

Еврооблигации могут выпускать правительства стран или регионов, международные организации, холдинги, солидные компании и банки. В ряде случаев для эмитента такой способ привлечения капитала более выгоден, чем кредит в коммерческом банке. Это происходит за счет того, что цену еврооблигаций устанавливает рынок, а не конкретный банк.

Доходность еврооблигаций

Плюс инвестиций в еврооблигации – доходность, чаще всего превышающая прибыль от обычных вкладов.

Он складывается из процентных выплат, а также из разницы между номиналом еврооблигации и ее рыночной ценой на момент погашения.

Что касается купонных выплат, по евробондам банки предлагают ставки выше, чем по обычным депозитам – речь идет о доходности в среднем 5% годовых (но может достигать и всех 10%) против 1,5-2% прибыли от валютных депозитов. Однако стоит иметь в виду, что, как и в случае с любым биржевым активом, высокая доходность может свидетельствовать о повышенных рисках.

Еще одно преимущество еврооблигаций – если инвестор принимает решение закрыть вклад в этих ценных бумагах раньше срока, он не теряет накопленный доход, поскольку проценты начисляются за каждый день.

Евробонды, выпущенные в экономически устойчивой валюте – еще одно средство защитить накопления при девальвации национальных денег.

Где и как купить еврооблигации

Продолжительное время купить еврооблигации можно было только на зарубежных площадках, однако сегодня Московская биржа предоставляет доступ к этому инструменту инвестирования.

Раньше, чтобы купить еврооблигации, нужно было инвестировать крупные суммы. Сегодня же порог входа на рынок еврооблигаций значительно снизился благодаря возможности покупать активы напрямую через российскую фондовую биржу при помощи брокера. Как правило, порог входа составляет сумму в 1000 долларов. 

Для приобретения еврооблигаций на Московской бирже, инвестор не обязан быть квалифицированным участником рынка. Это означает, что любой желающий может купить любое количество еврооблигаций. Доступность этих ценных бумаг для широкого круга инвесторов достигается благодаря невысокому порогу входа на Московскую биржу, на которой можно купить даже одну облигацию.

Сделать это можно двумя способами: перечислить нужную валюту с банковского счета или сделать перевод с валютного рынка Мосбиржи. Важно помнить, что для покупки этих активов необходимо иметь на счету валюту, соответствующую той, в которой номинированы евробонды.

После пополнения брокерского счета нужно будет выбрать подходящие бумаги, ориентируясь на котировки еврооблигаций, и выставлять заявку на покупку.

Вывести полученную от покупки евробондов прибыль можно напрямую на банковский счет или переводом на валютный рынок, переводом суммы в рубли и выводом их.

Что касается комиссий, вознаграждение для компании-посредника обычно составляет 0,1% от суммы сделки. Также в качестве налога инвестор отдаст 13% от разницы цен покупки и продажи евробонда. В случае владения корпоративные облигациями их владельцу придётся вернуть государству 13% от прибыли по купону.

Надежность еврооблигаций

Если говорить о надежности еврооблигаций, то она равна надежности компании, их эмитировавшей. Однако стоит заметить, что выпускают еврооблигации, как правило, компании с хорошей репутацией, чья финансовая деятельность обязана соответствовать ряду требований. Откровенно плохие эмитенты, мелкие компании этим правилам не соответствуют, поэтому еврооблигаций не выпускают.

Так, на Московской бирже можно инвестировать в еврооблигации таких российских компаний, как  «Роснефть», «Газпром», «ЕвроХим», ЕВРАЗ и крупные российские банки (Внешэкономбанк, Альфа Банк, Промсвязьбанк и др.)

Особенности рынка еврооблигаций

  1. Срок действия облигации может составлять от одного года до 30 лет.
  1. На бирже можно приобрести как крупные лоты (от 100 тысяч долларов), которые заинтересуют корпоративных покупателей, так и небольшие лоты по одной тысяче долларов, которые доступны частным инвесторам.

  1. Особенностью рынка еврооблигаций является его относительно низкая ликвидность. Связана она с тем, что ценные бумаги привлекательных эмитентов очень востребованы, их быстро скупают и редко перепродают до погашения.

  1. Для торговли еврооблигациями создаётся отдельный портфель, не включенный в единый брокерский счет.
  1. Маржинальная торговля еврооблигациями пока невозможна – активы приобретаются на собственные средства покупателя.

Для инвесторов еврооблигации – бесспорно надежный способ диверсифицировать свои валютные вложения и при этом обеспечить неплохую доходность, которая в среднем бывает в 2,5-3 раза выше текущих ставок по вкладам в валюте.

Источник: https://investfuture.ru/investors_abc/id/euroobligacii-kak-kupit

Еврооблигации на ММВБ

11 окт 2017 Сергей  Кикевич

Заблуждения:

  • Иис позволит не платить налоги при инвестиции в еврооблигации
  • Доходность инвестиций будет соответствовать этому параметру в терминале QUIK
  • Ндфл зависит только от цены продажи
  • Субординированные облигации так же надежны

Еврооблигации стали довольно популярным инструментом среди частных вкладчиков после того, как в 2015 году начались торги на ММВБ а размер лота был снижен до 1 тыс. долл. США.

Традиционно еврооблигация – это внебиржевая ценная бумага с номиналом в 100 – 200 тыс. долл. США. Понятно, что инвестиции в такие бумаги доступны далеко не всем частным инвесторам.

Однако в 2015 году на Московской бирже появилась возможность покупать еврооблигации российских эмитентов небольшими лотами по 1000 долл. США.

На сегодняшний день на ММВБ представлено 84 еврооблигации, но реальные торги идут по 25-30 бумагам. Количество более или менее ликвидных облигаций – около 20 штук.

20 ликвидных облигаций — это немного, но тем не менее на много больше чем можно было увидеть на торгах в 2015 году. Какой-то выбор все-таки уже есть.

Важно, что сейчас частные инвесторы свободно могут купить еврооблигации России (государственные) нескольких сроков погашения с доходностью выше банковской. Ликвидными сейчас являются:

Название Погашение Доходность к погашению
RUS-18 2018 — Июль 1,66%
RUS-28 2020 3,94%
RUS-30 (амортизационная) 2030 2,86%

Не менее популярными и ликвидными являются выпуски облигаций крупных госкорпораций и банков: ВЭБа, Газпрома, Росэксимбанка и Государственной транспортной лизинговой компании (ГТЛК). Доходности в этих бумагах выше: 4,0 — 5,5%.

Есть и более рискованные корпоративные облигации (Полюс Золото, МКБ, Промсвязьбанк, Бинбанк и др.) с соответствующими доходностями: 6 — 13%.

Объемы торгов даже среди ликвидных бумаг небольшие – подходящие только для не очень крупных розничных инвесторов. Но присутствие маркетмейкеров вопрос с доступностью к продаже и покупке бумаг решают неплохо, хотя по их котировкам всегда есть потери из-за более крупных спредов.

В целом для тех, кто понимает, что именно он покупает, в еврооблигациях на ММВБ уже есть что выбрать.

Как показывает практика, начинающие инвесторы не всегда разбираются в деталях. Зачастую это приводит к неприятным сюрпризам. Что характерно, брокеры зачастую лишь усугубляют ситуацию, выступая часто в качестве «инвестиционных консультантов», но никак не соразмеряя свои советы с уровнем квалификации клиентов и их инвестиционными задачами.

Рассмотрим наиболее характерные ошибки и заблуждения, касающиеся еврооблигаций (но не только их).

Иис позволит не платить налоги при инвестиции в еврооблигации

Это верно лишь частично. Тип «Б» Индивидуального инвестиционного счета позволяет избежать уплаты НДФЛ от реализации (продажи) ценной бумаги. Налог на купон платится даже на ИИС. В свою очередь эта особенность подталкивает частных инвесторов к покупке облигаций с небольшим купоном, или вообще без купона (дисконтные облигации), если такие появятся.

НДФЛ на купон не платится только при начислении купона по еврооблигациям России, так же как и в случае с ОФЗ.

Доходность инвестиций будет соответствовать этому параметру в терминале QUIK

Скорее всего, как раз наоборот … Реальная доходность инвестиций в облигации почти никогда не соответствует доходности, которую мы видим в терминале QUIK. Почему так происходит?

Первая причина следует из определения доходности к погашению, а именно ее транслирует QUIK. При расчете этого типа доходности следуют из предположения, что все купоны реинвестируются с доходностью равной расчетной. Легко понять, что это можно считать лишь довольно неточным приближением, т.к. на деле купоны очень редко удается реинвестировать по стартовой доходности.

Читайте также:  Дефляция: как она возникает и почему может привести к экономическому кризису - тонкости инвестиций

Вторая причина заключается в том, что при небольшом объеме инвестиций, купон может не получиться реинвестировать вообще. Если вы покупаете 1-5 облигаций, то купоны могут аккумулироваться годами, прежде чем наберется сумма достаточная для покупки 1 лота в $1000.

Продать валюту тоже не получится, так как минимальный лот на валютной секции биржи – $1000. Некоторые брокеры идут на встречу частным клиентам и помогают им поменять некратные лоты в рубли, но это уже зависит от ваших взаимоотношений с брокером.

Официально такую возможность никто не декларирует.

Если купон не реинвестируется, доходность от покупки еврооблигаций будет заметно ниже расчетной.

Третья причина следует из того, что терминал QUIK не учитывает уплату налога и комиссии брокера. А в еврооблигациях НДФЛ и брокерские комиссии всегда приходится платить.

Кроме того, по многим выпускам еврооблигаций QUIK вообще не показывает доходность. Но ее всегда можно посмотреть, например, на rusbonds.ru (искать бумагу лучше всего по ISIN).

Ндфл зависит только от цены продажи

При продаже еврооблигаций инвесторы обязаны выплатить подоходный налог (13%) исходя из рублевого дохода от операций. Так как бумаги чаще всего номинированы в долларах США (реже в Евро), то при росте курса доллара налоги «съедают» часть дохода. При этом налог может возникнуть даже если цена облигации не выросла к моменту продажи.

Субординированные облигации так же надежны

Среди еврооблигаций (также как и среди рублевых облигаций банков) есть субординированные облигации. Эти виды ценных бумаг почти всегда торгуются с заметной премией по доходности. Новички часто, не задумываясь откуда берется эта премия, покупают облигацию с заманчивой доходностью. Такие покупки могут привести к полной или частичной потере проинвестированных денег.

Дело в том, что субординированные облигации являются «младшим» видом долговых обязательств. В случае неприятностей у заемщика именно эти обязательства выплачиваются в последнюю очередь … или не выплачиваются вообще. Российская нормативная база предусматривает обстоятельства, когда субординированный долг списывается полностью или конвертируется в акции.

Перед покупкой облигации с чересчур привлекательными условиями следует задуматься, с чем связана повышенная доходность. Желательно в таких случаях изучить проспект облигации. Как сайт cbonds.ru тоже указывают в характеристиках облигаций тип долговых обязательств.

Источник: https://rostsber.ru/publish/stocks/eurobonds.html

Еврооблигации на Московской Бирже

Еврооблигации или евробонды (Eurobonds) — это облигации, размещаемые за пределами страны, в валюте которой выражена номинальная стоимость облигаций.

Наибольшей популярностью в России традиционно пользуются еврооблигации, номинированные в долларах США и евро. Этот инструмент представляет интерес для тех инвесторов, кто ставит целью получение доходности в иностранной валюте, диверсификацию рублевого портфеля.

Долгое время покупка еврооблигаций была возможна только на иностранных площадках, что было сопряжено с рядом ограничений. Сейчас ситуация изменилась: с июня 2015 года БКС Брокер начал предоставлять доступ к еврооблигациям на Московской Бирже.

Преимущества торговли еврооблигациями на Московской Бирже через БКС Брокер:

  1. Не требуется прохождения процедуры квалификации, необходимой для доступа на иностранные площадки при торговле через российских брокеров.
  2. Низкий порог входа. Как правило, минимальная сумма для покупки еврооблигаций на иностранных площадках (1 лот) составляет порядка 100 000 единиц валюты (100 бумаг).

    На Московской Бирже лот по большей части инструментов уменьшен до 1 бумаги. Таким образом, порог входа составляет всего 1000 долларов США/евро, что делает еврооблигации на Московской Бирже доступными широкому кругу инвесторов.

  3. Простота заключения сделок. Реализована возможность торговли еврооблигациями через терминал Quik в обычном стакане.

Еврооблигации на Московской Бирже имеют еще ряд особенностей, которые следует отметить:

  1. Еврооблигации торгуются в режиме T+2.
  2. Еврооблигации представляют собой отдельный портфель, который не входит в единый брокерский счет.
  3. На текущий момент возможность маржинальной торговли еврооблигациями не предоставляется, покупка бумаг возможна только на собственные средства.

Торговля еврооблигациями доступна по умолчанию всем клиентам, у которых подключены фондовый и валютный рынки Московской Биржи. Остальные клиенты могут подключить услугу в личном кабинете БКС Онлайн (Руководство пользователя раздел «32. Как изменить условия обслуживания») или обратившись в любой офис Компании БКС.

Отображение в Quik

Для работы с еврооблигациями в Quik необходимо настроить таблицу текущих параметров, выбрав классы «МБ ФР: Облигации (расч в USD)» и «МБ ФР: Облигации (расч в EUR)». В поля таблицы для удобства рекомендуется добавить параметр «размер лота», чтобы отфильтровать облигации с минимальным лотом.

Процесс выставления заявок ничем не отличается от торговли прочими инструментами Московской Биржи.

Завод и вывод средств

Для торговли еврооблигациями на Московской Бирже реализованы отдельные площадки ММВБ(USD) и ММВБ(EUR), завести на них средства возможно двумя способами:

  • Прямое перечисление соответствующей валюты с банковского счета. Со способами подачи поручения можно ознакомиться здесь.
  • Перевод с Валютного рынка Московской Биржи. При отсутствии денег в соответствующей валюте можно предварительно сконвертировать рубли на Валютном рынке по наиболее выгодному курсу. Поручение на перевод можно подать, позвонив в контактный центр БКС по телефону 8 800 500 55 45 или обратившись в любой офис БКС.

Вывод средств с площадок возможен также двумя способами:

  • Напрямую на банковский счет. При этом возникает комиссия за вывод валюты, аналогичная комиссии за вывод валюты на тарифе «Валютный старт». Со способами подачи поручения можно ознакомиться здесь.
  • Перевод на Валютный рынок Московской Биржи с последующей конвертацией и выводом рублей. Поручение на перевод можно подать, позвонив в контактный центр БКС по телефону 8 800 500 55 45 или обратившись в любой офис БКС.

Тариф

0,125%* от дневного оборота

Заказать

* По всем еврооблигациям, за исключением инвестиционных нот БКС №3 и №4, по которым комиссия берется в размере 0,1% от дневного оборота.

Источник: https://broker.ru/brokerage/services/eurobonds

Как купить еврооблигации на МосБирже? Возможные риски при покупке еврооблигаций

Итак, как купить еврооблигации физическому лицу? В статье речь пойдет об операциях на официальном биржевом рынке России – Московской Бирже (о том, как купить еврооблигации на внебиржевом межбанковском рынке, мы говорить не будет).

Как вы, наверное, знаете, покупать ценные бумаги напрямую на бирже физическому лицу запрещено законодательством, поэтому в любом случае нужен посредник, так называемый брокер, у которого есть все необходимые лицензии на право заниматься посреднической брокерской деятельностью.

Но как найти надежного брокера и не «обмануться»? Очень просто! МосБиржа на своем официальном сайте публикует перечень лицензированных компаний, дающих возможность купить еврооблигации на российском фондовом рынке. На данный момент их всего 17 (все они указаны ниже), однако со временем список может расшириться, актуальный на сегодня список брокеров по еврооблигациям смотрите на сайте Московской Биржи.

Как именно купить еврооблигации

Схема покупки данных ценных бумаг одинакова у всех вышеперечисленных брокеров.

Вам необходимо выбрать брокерскую компанию, прийти к ним в офис с паспортом, обозначить свое намерение, сказав, что хотите купить еврооблигации, после чего вам откроют брокерский счет.

В рамках этого брокерского счета будет создан специальный регистр ТКС (Торгово-Клиринговый счет), на котором и будут в дальнейшем совершаться операции с еврооблигациями.

Важно учитывать такой момент, что для возможности приобретения еврооблигаций наличие статуса Квалифицированного Инвестора (КИ) по условиям биржи не требуется! Статус КИ это особое состояние счета инвестора, подразумевающее наличие у него определенного опыта в инвестировании, а также хорошей финансовой базы, что позволяет ему работать с более рисковыми инструментами фондового рынка, не доступными обычным инвесторам. Повторюсь, для покупки еврооблигаций статус КИ получать не нужно.

После открытия брокерского счета вам будет присвоен индивидуальный номер договора, связывающий вас, вашего брокера и Московскую Биржу. Дальше вы получаете реквизиты для зачисления денег на этот счет и собственно переводите деньги с вашего банковского счета, отдав поручение в вашем банке.

При этом деньги из банка вы можете переводить как в валюте, так и в рублях. При переводе средств в валюте, купить еврооблигации можно сразу после поступления денег на брокерский счет.

Если же из банка вы переводите рубли, то брокеру потребуется осуществить конверсионную операцию по обмену рублей на нужную валюту (сделать это он может двумя способами: 1) через банк; 2) путем покупки валюты на бирже).

Как только деньги поступают на брокерский счет, у вас появляется 2 варианта для покупки ценных бумаг (напомню, что минимальный лот, позволяющий купить еврооблигации физлицу, составляет 1000$):

  • Через торговый терминал QUIK, который вам предоставит брокер;
  • По телефону, обозначив идентификационную информацию «с голоса».

Еще перед покупкой узнавайте размер комиссии, которую брокер возьмёт за данную операцию, она, как правило, составляет не более 0,08% от оборота. Немаловажно, что купить еврооблигации вы можете в рамках ИИС – Индивидуального Инвестиционного Счета, дающего инвестору хорошие налоговые льготы, которые в итоге позволят значительно увеличить конечную доходность.

Какие существуют риски при покупке еврооблигаций

Потенциальные риски при инвестировании в указанные активы по большому счету делятся на три категории:

  1. Риск ликвидности;
  2. Рыночный риск;
  3. Кредитный риск.

1. Риск ликвидности

Под риском ликвидности подразумевается возможность быстро обменять еврооблигацию на денежные средства без особой потери во времени и главное без значительной потери в цене. Чем большей ликвидностью обладает инструмент, тем проще его купить/продать, т.

е. тем меньшие издержки испытывает инвестор при досрочной (т.е. до даты погашения) продаже еврооблигаций. Чем ликвидность ниже, тем большие потери понесет инвестор при попытке реализовать данный актив до даты погашения (а то и вовсе не сможет ее продать).

Чтобы узнать ликвидность и легко купить еврооблигации, необходимо ближе к концу биржевой торговой сессии (т.е. около 18:00 мск) посмотреть, какие объемы наторговали в тех ил иных бумагах. Найти эту информацию можно на сайте CbondS в разделе «котировки еврооблигаций».

Вбив нужные параметры поиска, появится список еврооблигаций, в котором так же будет столбец «Оборот». Проранжировав список бумаг по столбику «Оборот» вы получите список самых «торгуемых», а значит, самых ликвидных еврооблигаций на сегодняшний день.

Внимание!!! На сайте CbondS бесплатный доступ к данной информации по времени доступен дня на 3, по истечении этого срока вам будет предложено оформить платный доступ к сервису.

2. Рыночный риск

Рыночный риск тесно связан с вероятностью изменения ключевой процентной ставки, в результате чего стоимость облигации может упасть (в случае повышения процентной ставки), либо вырасти (в случае снижения ставки).

Когда %-ная ставка растет, инвесторам выгоднее вкладывать деньги в депозиты, ведь в новых условиях ставки по депозитам тоже растут, обгоняя фиксированные купоны по облигациям. Поэтому, все начинают продавать облигации и «покупать» депозиты, спрос на облигации падает, вследствие чего снижается и цена на них.

Помимо цены измениться может и купон, но только тогда, когда по условиям выпуска он является плавающим. Поэтому если вы собираетесь купить еврооблигации, оцените и этот потенциальный риск.

Для измерения рыночного риска используются показатели дюрации и модифицированной дюрации. Дюрация отражает чувствительность цены еврооблигации к вероятности изменения ставки %. Фактически, чем выше показатель дюрации, тем более рискованным считается инструмент, т.е.

тем более непредсказуемо и волатильно будет вести себя цена на облигацию при изменении процентной ставки. С другой стороны, дюрация будет уменьшаться по мере роста доходности по облигации. Модифицированная дюрация покажет инвестору, насколько сильно изменится стоимость облигации при повышении ставки на 1%.

Дюрацию можно посмотреть в той же таблице, в которой мы искали оборот, выражается она, как правило, в днях, но в некоторых источниках ее указывают в годах.

3. Кредитный риск

Данный риск связан с финансовым состоянием эмитента еврооблигаций, т.е. насколько велика вероятность разорения той компании, облигации которой вы приобрели в портфель. Чтобы случайно не купить еврооблигации сомнительного качества, тщательно прорабатывайте этот вопрос! Существует два пути, по которым можно оценить кредитный риск компании-эмитента:

  • Посмотреть, какой рейтинг надежности присвоен эмитенту независимыми рейтинговыми агентствами, такими как Standard and Poor’s, Moody’s и Fitch Ratings. Указанные агентства проводят независимый анализ бухгалтерских отчетов всевозможных компаний, после чего делают вывод и присваивают соответствующий кредитный рейтинг. Так, значение ААА считается рейтингом наивысшей надежности, BBB – средней надежности, ССС – с очень высоким кредитным риском и значение D говорит о пред-дефолтном состоянии эмитента.
  • Проанализировать отчеты компании самостоятельно. Этот путь более трудоемкий и время-затратный, однако, ввиду того, что бухгалтерские отчеты часто обновляются, а рейтинговые агентства не успевают менять рейтинги в случае ухудшения ситуации, данный способ будет намного надежнее. Для анализа вам потребуется самый свежий бухгалтерский баланс эмитента и отчет о прибыли и убытках, на основании которых вы сможете оценить состояние краткосрочной и долгосрочной кредиторской задолженности.

Прежде чем купить еврооблигации, уточните каковы условия их выпуска. Так, по некоторым выпускам предусматривается возможность полного списания долга (а проще говоря, дефолта) в случае санации (т.е.

реструктуризации кредитной задолженности в целях избежания банкротства предприятия) или уменьшении нормативов достаточности капитала, что увеличивает риск потери ваших инвестированных средств.

Примерами таких выпусков служат еврооблигации Московского Кредитного Банка со сроком погашения в 2018 г. и еврооблигации Промсвязьбанка, срок окончания по которым наступает в 2021 г.

Вы можете купить еврооблигации не только эмитируемые какой-либо компанией (т.е. корпоративные), но и выпускаемые на государством уровне (т.е. государственные и муниципальные). В случае покупки государственных еврооблигаций кредитный рейтинг присваивается в целом по стране.

Самыми надежными еврооблигациями являются государственные бумаги, немного проигрывают в надежности муниципальные, и самые рискованные – корпоративные, которые в свою очередь могут быть первого эшелона (больше ликвидности и меньше риска) или второго эшелона (меньше ликвидности и больше риска).

Каковы параметры еврооблигаций и где посмотреть котировки еврооблигаций? Как узнать доходность по еврооблигациям?

Источник: http://stock-list.ru/kupit-evroobligacii.html

Инвестиции в еврооблигации и евробонды — что это такое простыми словами

Имея в наличии свободные денежные средства, многие люди задумываются о том, во что вложить финансы для увеличения капитала в будущем. Существует множество сфер для выгодных инвестиций. Однако на сегодняшний день наиболее перспективным активом для инвесторов считаются — облигации и евробонды.

Что такое евробонды

Разновидность долгосрочных ценных бумаг, с помощью которых можно привлечь денежные капиталы на установленный и документально обговорённый срок. Впервые такой вид облигаций появился в Италии в 1963 году. Изначально выпускались только в Европе, одна в наше время выпуском евробондов занимаются все экономически развитые страны мира.

Выпуск евробондов производится в любой признанной мировой валюте, единственное требование — отличие от валюты, используемой в стране эмитента и заёмщика. Размещение евробондов осуществляется одновременно на финансовых рынках нескольких стран, однако евробонды нельзя разместить на торговлю в той стране, в которой они были выпущены.

Срок действия евробондов преимущественно направлен на долгосрочные инвестиции, которые достигают срока — до 40 лет. В среднем же срок действия еврооблигаций составляет — 10−15 лет. Однако встречаются и краткосрочные евробонды сроком от одного года до пяти лет.

Особенности еврооблигаций:

  1. Такой вид ценных бумаг можно приобретать и продавать только в долларах и евро. Поэтому перед тем, как приобрести представленный актив, необходимо произвести конвертацию валют.
  2. Еврооблигации — надёжный вид активов для инвестирования. Высокая степень надёжности гарантируется, прежде всего, тем фактом, что выпуском представленной ценной бумаги занимаются только крупные организации. Таким образом, выбор необходимого актива с большей доходностью и меньшим риском значительно упрощается.
  3. Средняя стоимость такого вида ценных бумаг значительно выше, чем средняя стоимость других видов облигаций. Так, выпускаются лоты, стоимость которых начинается — от ста тысяч долларов. Однако присутствуют и лоты стоимостью от — одной тысячи долларов.
  4. Низкая ликвидность. Так как евробонды являются крайне хорошим вариантом для инвестирования, спрос на них среди крупных инвесторов крайне велик. Поэтому они разбираются практически сразу после выпуска, причём инвесторы держат эти активы при себе до конца срока действия облигации. Однако, несмотря на такой уровень спроса, предложение остаётся на низком уровне.

Российские евробонды тоже востребованы.

Кто их выпускает

Процесс выпуска еврооблигаций осуществляется посредством международного синдиката андеррайтеров. Выпуск евробондом — многоэтапный процесс, осуществить который способны только крупнейшие корпорации. Несмотря на название данного вида облигаций, заниматься их выпуском могут все экономически развитые страны мира.

График евробондов — это основные показатели, за которыми следят знающие люди. Составляются они на определенных ресурсах.

Где и как купить евробонды физическому лицу

Долгое время евробонды не пользовались большой популярностью у частных инвесторов, так как минимальный размер вклада в еврооблигации составлял — 100 тысяч долларов. Такая сумма была крайне существенной для большинства частных брокеров, поэтому им приходилось искать другие активы для инвестирования.

Однако с недавнего времени минимальный вклад на евробонды снизился до размеров — одной тысячи долларов. Именно после этого, многие заинтересовались еврооблигациями, как перспективным активом для долгосрочных инвестиций.

Где же можно приобрести евробонды?

Еврооблигации, как и любые другие активы можно свободно приобретать и продавать практически на любой международной бирже, в том числе евробонды доступны и на межбанковской московской валютной бирже.

Процесс приобретения еврооблигаций:

  1. Для начала необходимо завести собственный счёт на одной из бирж, на которой торгуют данным видом ценных бумаг. Наиболее удобным вариантом для русскоязычных инвесторов является московская биржа (ММВБ).
  2. После открытия счёта, на него необходимо зачислить денежные средства.
  3. Далее необходимо перевести рубли в доллары, так как торговля евробондами осуществляется только в указанной валюте. Сделать это лучше всего следующим образом: завести деньги в рублях, перевести их на валютный рынок, приобрести доллары на рынке по текущему курсу и перевести полученную валюту обратно на счёт. Таким образом, вы сможете избежать лишних комиссионных отчислений, которые берут банки при конвертации валют.
  4. Теперь, когда на вашем счету имеются доллары, вы можете приступать к выбору и покупке евробондов.

Как заработать на облигациях — выбор брокера, котировки, графики

Торговля облигациями является хорошим источником дохода. Однако не стоит забывать, что такой способ заработка имеет определённый риск потери денежного капитала вкладчика.

Поэтому заниматься торговлей на бирже должны только люди, обладающие необходимыми знаниями и большим опытом.

Если же вы не обладаете знаниями и опытом, но всё равно хотите вложить свои деньги, то воспользуйтесь помощью брокера.

При выборе брокера учитывайте следующие параметры:

  1. Надёжность. Чтобы определить надёжность брокера, ознакомьтесь с наличием у него лицензии, сроком работы на бирже, а также почитайте отзывы о нём в интернете. Кроме того, существуют различные рейтинги брокеров, где можно определить более надёжные варианты для сотрудничества.
  2. Категория торговли. Выбирать брокера необходимо из той категории, в которой вы собираетесь торговать. В таком случае, вы сможете достигнуть максимального результата.
  3. Связь с клиентом. Некоторые брокеры готовы оказывать индивидуальный подход к каждому своему клиенту. С такими брокерами работать более комфортно и выгодно, особенно новичкам.
  4. Комиссия. При выборе брокера, крайне важно учитывать размер его комиссионных отчислений.

Как правильно выбрать актив для торговли?

При выборе евробонда для торговли необходимо учитывать три главных параметра: доходность, риск и срок торговли. Выбрать еврооблигации гораздо проще, чем любые другие ценные бумаги, так как все они обладают высокой степенью надёжности. В таком случае, остаётся только выбрать срок действия актива и определить облигацию, обладающую максимальной доходностью.

Видео «Евробонды: консервативные инвестиции или рисковые»

Источник: http://lopatnik.info/budget/other-budget/pokupka-evrobondov.html

Ссылка на основную публикацию