Оферта облигаций — как это работает и что нужно знать инвесторам — тонкости инвестиций

Инвестиции в облигации

Оферта облигаций — как это работает и что нужно знать инвесторам - тонкости инвестиций

По своей сути облигации очень похожи на банковский депозит. Сравнивая их, можно заметить, что они имеют одну и ту же суть — дать в долг, только в одном случае банку, а в другом — эмитенту, в роли которого может выступать государство, субъекты федерации и коммерческие компании.

Но облигации, рассматривая их с точки зрения инвестиций, немного сложнее. Они имеют свою цену, которая может изменяться, доходность, купонный доход, сроки погашения и оферты. Именно поэтому такое инвестирование предъявляет более высокие требования к квалификации и опыту инвестора.

Необходимо тщательно выбирать эти ценные бумаги, так как не каждая из них подходит под Ваши цели и нужды. Цели, в свою очередь, зависят от способа заработка, который интересен инвестору: получение купонного дохода или получение спекулятивной прибыли от перепродажи бумаг по более выгодной цене.

Иногда инвестор преследует эти цели одновременно. Также различают несколько видов облигаций: государственные, муниципальные, корпоративные облигации крупнейших компаний и многих других компаний. В любом случае эти ценные бумаги выпускаются для привлечения дополнительных средств.

Государство и отдельные муниципалитеты иногда за счет облигаций покрывают дефицит бюджета. А предприятия их часто применяют для привлечения новых инвестиций.

Выбор облигаций

В первую очередь необходимо подобрать наиболее подходящие для конкретных нужд инвестора облигации.

Их доходность различают — к номиналу и к погашению. Если Вы их хотите держать до погашения, то в этом случае следует смотреть на доходность к погашению. Она может немного отличаться от купонной доходности и изменяется в зависимости от рыночной цены бонда.

Другими словами, при понижении рыночной цены доходность растет. Но если доходность какой-либо облигации намного превышает среднерыночную, то это говорит о повышенном риске. Не забывайте, что доходность к погашению выражается в годовых процентах.

Например, если доходность к погашению составляет 12%, а до погашения остался всего месяц, то, соответственно, фактическая доходность будет примерно 1%. Поэтому необходимо обращать внимание на срок до погашения облигации. Также нужно учитывать и дату, когда она будет погашена.

Дату желательно выбирать в зависимости от своего срока инвестирования.

Дюрация — это срок, за который окупаются инвестиции в облигацию. То есть возвращаются все затраченные на покупку ценных бумаг средства, в том числе стоимость всех будущих купонных выплат и номинала самой купюры.

При выборе облигаций необходимо учитывать их надежность. Самыми надежными считаются государственные, менее надежные — муниципальные и корпоративные. Последние, в свою очередь, еще делятся на первый и второй эшелоны.

Как правило, самыми доходными являются облигации второго эшелона, но при этом они и самые рискованные. Помните, перед покупкой корпоративных облигаций обязательно оцените их надежность, посмотрите финансовую отчетность эмитента.

В рыночной цене в большинстве случаев уже оценены риски, и чем они больше, тем выше доходность.

Ликвидность — это то, насколько легко можно купить или продать ценную бумагу. При низкой ликвидности сделки практически не совершаются. Оценить данный показатель можно на сайтах, где публикуется ход и объемы торгов или непосредственно в торговом терминале.

Чем чаще совершаются сделки, тем ликвиднее облигация.

Если Вы будете выбирать облигацию в торговом терминале, то в этом случае придется настроить таблицу текущих параметров, добавив такие колонки: цена спроса и предложения, название, срок до погашения, доходность к погашению и размер купона.

Риски инвестирования в облигации

Все риски такого рода инвестирования разделяются на кредитные (риски дефолта эмитента) и рыночные (риски снижения рыночной стоимости облигации). Кредитные риски связаны, прежде всего, с надежностью их эмитента, наличием и вероятностью возникновения у него финансовых проблем.

Довольно распространенной причиной отказа от погашения облигаций и выплаты по ним купонного дохода является так называемый технический дефолт, то есть когда эмитент не способен рассчитываться по своим долгам, но он еще не признан банкротом.

Это может возникнуть у всех видом эмитентов, даже у целых государств.

Технический дефолт является временным явлением, но при его наступлении значительно возрастает вероятность реального дефолта.

Это означает, что все ценные бумаги эмитента резко падают в цене, одновременно падает и их ликвидность. В этом случае их очень сложно продать, к тому же и невыгодно.

В некоторых случаях компании целенаправленно устраивают себе технический дефолт, чтобы оттянуть погашение своих долгов.

После наступления технического дефолта компания может или окончательно объявить себя банкротом, или провести реструктуризацию задолженности перед инвесторами.

Инвестор в первом случае полностью лишается своего капитала, который он вложил в облигации данной компании, а во втором случае он еще может вернуть его полностью или частично.

Например, компания, которая объявила технический дефолт, может предложить своим инвесторам выкуп облигаций с большим дисконтом. Большинство соглашаются на это, ведь лучше вернуть хоть какие-то средства, чем потерять все.

Относительно государственных бондов, то здесь, если государство не может или не хочет возвращать долги, оно может, например, обрушить валютный курс и вернуть держателям бумаг уже обесцененные деньги. Также оно может принять закон, который освобождает себя от выплаты по облигациям. Известно уже множество таких примеров, поэтому вполне возможно, что такое повторится снова.

Рыночные риски возникают обычно из-за дисбаланса спроса и предложения на конкретные ценные бумаги. При превышении предложения над спросом стоимость падает, и наоборот.

Хотя такой вид инвестирования и относится к консервативным финансовым инструментам, он все равно таит в себе много рисков.

Технические дефолты в последнее время случаются все чаще, а иногда эмитенты полностью признаются банкротами. К сожалению, нельзя назвать надежными и государственные бонды в наших странах.

Поэтому облигация как ценная бумага, в которой указано, что погашение и доходность гарантированы, уже не считается таким надежным активом.

Но стоит отметить, что акции еще менее надежны. А вот банковские вклады по своей надежности значительно превосходят ценные бумаги.

Итак, инвестирование в облигации может стать одним из направлений при формировании инвестиционного портфеля частного инвестора, которое даст возможность получить как купонный, так и спекулятивный доход.

При высоком риске дефолта эмитент предлагает большую доходность по облигациям, и наоборот. Не бывает абсолютно безрисковых инвестиций в ценные бумаги — всегда будет присутствовать определенная доля риска.

Источник: http://bizsovet.com/story/investicii-v-obligacii

Облигации: что это такое простыми словами, доходность, виды и отличие от акций

Добрый день, мои уважаемые читатели. Я часто пишу про рисковые инструменты, такие как акции, валюты и опционы. Но всегда нужно помнить, что инвестиционный портфель должен быть сбалансированным, то есть содержать часть менее рисковых вложений, таких, как депозиты и долговые ценные бумаги.

Облигации (Бонды) что это?

Для начала давайте разберемся, что такое облигации и как они работают. Облигация (с латинского obligatio — обязательство; в английской терминологии bond или note) — это долговая инвестиция, по которой инвестор даёт взаймы деньги юридическому лицу или государству на определенный период времени под определенный фиксированный либо плавающий процент.

Бонды эмитируются компаниями, муниципалитетами и правительствами суверенных стран для привлечения фондов под финансирование различных проектов и программ, и размещаются на фондовых биржах, где их приобретают инвесторы (кредиторы, держатели бумаг). Есть и такие виды бумаг, которые продаются только на внебиржевом рынке (over-the-counter market, OTC) среди ограниченного круга инвесторов.

Простыми словами, по своей экономической сути бонды схожи с обычным банковским кредитованием. Когда компаниям или другим организациям необходимо привлечь финансирование под новые проекты, поддержание текущей операционной деятельности или рефинансирования ранее полученных займов, они могут позаимствовать деньги напрямую у инвесторов.

Вместо того, чтобы привлекать банк, организация (эмитент) выпускает бонды, в процессе эмиссии которых будет указана процентная ставка (купон), которая будет выплачена в момент погашения основной суммы долга (номинальной стоимости).

Стандартная цена во время выпуска – номинальная стоимость облигации, обычно составляет 100 или 1,000 долларов или рублей за одну ценную бумагу.

Фактическая рыночная цена будет зависеть от множества факторов – кредитные риски эмитента, время до погашения, соотношения купона к средним процентным ставкам на рынке.

Таким образом формируется общий доход по бонду, который составляет сумму выплачиваемых процентов (купонов) и размер дисконта при покупке.

Итак, давайте рассмотрим простой пример, который наглядно иллюстрирует, как работают облигации. Например, выпущены бумаги, номинальной стоимостью $1,000 и купоном 5%. Рыночные ставки процента также близки к 5%.

Таким образом, инвестору или любому другому участнику рынка ценных бумаг, все равно куда вложить свои деньги – в бумаги с фиксированной доходностью или оставить, например, на депозите в банке.

Если рыночные ставки снизятся до 4%, ценная бумага продолжит генерировать 5%, делая ее покупку более привлекательной.

Спрос на бонды будет расти, тем самым повышая их рыночную стоимость, пока эффективная ставка доходности по бумаге не достигнет рыночной величины в 4%.

Если же рыночная ставка повысится до 6%, инвесторам перестанут быть интересны бонды по их номинальной стоимости и к начальной цене образуется дисконт, дабы привести эффективную ставку в соответствие с рыночной.

Благодаря этой логике, цены на бонды всегда движутся вместе с рыночными процентами.

Какие бывают облигации?

Бонды чаще всего классифицируют по одному из следующих признаков:

  • виду эмитента;
  • срокам обращения;
  • типу выплачиваемого дохода;
  • валюте выпуска;
  • конвертируемости;
  • рейтингу эмитента и прочим.

Рассмотрим основные виды бондов по типу эмитента.

Государственные и муниципальные

Государственные облигации (Government bonds) или, как их иногда называют, суверенные бонды (англ. Sovereign bonds) — ценные бумаги, часто выпускаемые странами с целью покрытия бюджетного дефицита, обязательно гарантированные правительством. Отдельно можно выделить подвид государственных облигаций – казначейские обязательства правительства США (treasuries или трежерис).

Читайте также:  Контроль расходов — учимся экономить - тонкости инвестиций

У каждого вида трежерис есть свои особенности, но главное за что их ценят инвесторы – они обладают практически абсолютной ликвидностью. Кроме того, их считают почти безрисковыми, поэтому часто используют в качестве ориентира для новых эмиссий.

Муниципальные облигации выпускаются отдельными регионами, городами или другими муниципалитетами, часто под определенные инфраструктурные проекты.

Корпоративные

Корпоративные облигации эмитируются компаниями, обычно крупными корпорациями для финансирования инвестиционных проектов, доходы по которым позже покроют выплаты по ценным бумагам.

Преимущества и недостатки инвестирования в облигации

У любых инвестиций, в том числе и у бондов есть свои плюсы и минусы, которые необходимо учесть каждому инвестору, в зависимости от терпимости к риску и ожидаемого уровня доходности.

Во-первых, относительная надежность бондов чаще всего привлекает инвесторов не лояльных к риску. При этом, нельзя сказать, что все облигации обладают низкой степенью рискованности. Наименее рисковые – бонды развитых стран и крупных корпораций, эмитированные в евро или долларах, однако, чем ниже риск – тем ниже предполагаемая доходность.

Во-вторых, бонды, в отличие от депозитов, можно покупать и продавать на рынке, например, на Московской бирже (MOEX). Это дает возможность быстро слить неугодные облигации, не неся при этом больших убытков.

А при благоприятной рыночной конъюнктуре можно даже заработать на разнице цен.

После покупке на первичном рынке обычно выдается соответствующий сертификат (Манто, Bond certificate), удостоверяющий владение ценной бумагой.

Для торговли ценными бумагами на вторичном рынке необходимо открыть брокерский счет. Цена облигаций российских эмитентов обычно составляет до 1 000 рублей. Но для того чтобы покрыть брокерские комиссии необходимо приобретать хотя бы небольшие пакеты ценных бумаг (50-100 штук).

Спасибо, что читали, дорогие инвесторы. Подписывайтесь на мой блог, и помните, в идеальном инвестиционном портфеле всегда должны присутствовать бонды разных видов. Они помогают снизить риски и при этом получать пусть и не большой, но стабильный доход.

Правда, если вы не уверены в надежности эмитента, советую вам обратить внимание на паевые инвестиционные фонды облигаций, такие как Фонд Национальных Облигаций в «БКС», или «Открытие», которые вкладывают деньги инвесторов пулом в бонды разных компаний и отраслей, тем самым добиваясь хорошей диверсификации портфеля и снижения рыночных и кредитных рисков.

Источник: http://capitalgains.ru/investitsii/tsennye-bumagi/obligatsii-kak-obekt-investirovaniya-na-fondovom-rynke.html

Инвестиции в облигации: терминология и понятия

В продолжение темы Заработок с вложениями, поговорим о сохранении своих денег путем Инвестиции в облигации.

 Инвестиции в облигации интересны людям, желающим сохранить капитал, получив небольшую доходность — немногим больше банковского процента.

Инвестиции в облигации: терминология и понятия

Облигации — это долговые ЦБ, способ для компаний и государств брать в долг, обязуясь выплатить стоимость и проценты в определенный срок. В дату погашения происходит выплата номинала и дохода, который называется купон. Для рублевых активов номинал чаще всего 1000 рублей.

  1. Купон — аналог банковских процентов. Согласно договору выплачивается поквартально, раз в полгода или на иных условиях.

Облигация стоимостью 1000 рублей на 5 лет с купоном 10% дважды в год значит, что инвестиция будет приносить 10% ежегодно в два платежа по 5%. Спустя 5 лет держатель получит на руки номинал 1000 рублей. Купонные выплаты делятся на фиксированные, плавающие и выплачиваемые в срок погашения.

  1. Оферта — иногда устанавливается дата до срока погашения, когда облигация может быть выкуплена владельцем, то есть эмитентом.

Вкладчик может продать ЦБ по оферте, если его устроит цена выкупа.

  1. Номинал — цена выкупа облигации у держателя.

Нередко, облигации продаются ниже номинала. В этом случае разница, именуемая дисконтом, становится дополнительным доходом покупателя ценных бумаг. Когда рыночная стоимость облигаций выше номинала, разница называется премией. Если такие бумаги продать сразу после периода роста, то опять же можно заработать.

Самая невыгодная инвестиция — купить бумагу с дисконтом и столкнуться с дальнейшим обесцениванием, вплоть до банкротства предприятия.

  1. Еврооблигации — бумаги РФ, выпущенные для европейского рынка. Здесь номинал и купон считаются в иностранной валюте.

Еврооблигации относятся к самым надежным инвестициям, но здесь следует учитывать политические риски. Возможен ли переворот в стране, в чьи ЦБ были вложены деньги. Когда власть не только меняется, но и национализирует предприятия или отменяет обязательства бывшей власти.

Преимущество инвестиций в облигации

Преимуществ для инвестиций в облигации достаточно, владельцы капитала могут сохранить средства, получить доход и налоговый вычет:

  • меньший риск и больший доход, если сравнивать с банком;
  • дополнительный доход между номиналом и стоимостью;
  • доход от еврооблигаций, больший чем от акций с меньшим риском;
  • ликвидность, активы можно продать без потери процентов;
  • надежность, держатель как минимум получит на руки номинал;
  • налоговый вычет.

Российские держатели облигаций со сроком более 3 лет могут воспользоваться вычетом при уплате 13% налога. Сумма высчитывается по формуле:

Количество лет владения ЦБ, умноженное на 3 миллиона рублей.

То есть, если для инвестиции покупались облигации на 1 миллион рублей, а спустя 4 года бумаги проданы за 1,7 миллиона, то заработок составит 700 тысяч рублей. Значит 4 года следует умножить на 3 миллиона, получится 12 миллионов. Это значительно больше суммы прибыли и такой доход от инвестиции полностью включается в налоговый вычет.

Если доход инвестиции превысил бы сумму по формуле, то человек уплатил бы 13% с разницы между льготной суммой прибыли и фактической.

Такой вычет для инвестиций в облигации применяется раз в год, но не распространяется на ценные бумаги индивидуального инвестиционного счета.

Инвестиции в облигации: сроки и доходность

Инвестиции в облигации импонируют консервативным инвесторам. Рыночные цены на эти инструменты очень стабильны. Многим вкладчикам важна не доходность, а купонные выплаты. Хотя бывают ситуации, влияющие на текущую доходность ЦБ.

Корпоративные облигации, как инвестиции, надежнее акций, и прибыльнее банковских депозитов и вкладов.

Выгода таких инвестиций составляет от 6-7% до 19-20% в год. На корпоративном рынке встречаются бумаги крупных компаний с умеренными купонными выплатами и небольших организаций с высокими процентами.

ОФЗ, государственные облигации.

Представляют малый интерес из-за низкой купонной выплаты, около 7% в год.

Сроки погашения облигаций разные, от года до 30 лет, поэтому ценные бумаги делятся на 3 типа:

  • от года до 5 лет краткосрочные;
  • от 5 до 12 лет среднесрочные;
  • от 12 до 30 лет долгосрочные.

Доходность ЦБ к погашению, это процент в годовом исчислении, который получит вкладчик, купив облигацию по рыночной стоимости. Показатель доходности высчитывается как разница между текущей стоимостью инвестиции и номиналом в процентах. Соответственно, если цена облигации снижается ее доходность растет и наоборот.

Риски инвестиций в облигации

Инвестиции, даже в надежные активы, не лишены риска.

Обычно, чем выше обещания по купонным суммам и больше премия, тем выше риск.

Распределяя значимую сумму в облигации, вкладчик изучает сопутствующие активам факторы, например, для евробумаг:

  • среднесрочные и долгосрочные прогнозы;
  • перспективы изменения процентных ставок;
  • политическую стабильность;
  • кредитные риски стран или компаний эмитентов.

Инвестиции в такие ЦБ не страхуются, главный риск для держателя — дефолт, когда компания или государство не в состоянии выкупить облигации.

Инфляция нередко составляет больший процент, чем доходность, особенно для бумаг государственного выпуска.

Когда реальная инфляция 12%, а купонная выплата 10% в год, инвестиции теряют 2%. Точнее эти деньги обесцениваются.

Инвестиции: инструменты прогнозирования

Государственные процентные ставки при повышении влекут снижение стоимости облигаций и увеличение доходности и наоборот.

По условиям оферты эмитент может выкупить свои бумаги. Когда ключевая банковская ставка снижается, это не выгодно лицам, выпустившим активы. Если условия оферты предусматривают выставление новых условий по купонам, это может стать невыгодно держателям. Нужно отслеживать дату оферты и принимать решение.

Иногда выгоднее продать облигации по оферте, чем держать инвестиции дальше.

Диверсификация — не стоит делать инвестиции всех средств в высокодоходные бумаги, здесь высок риск дефолта.

Если классический портфель инвестора, кроме акций и других бумаг, должен содержать 25% облигаций с умеренным риском, то инвестиционный портфель только из облигаций может состоять из бумаг разной доходности, но в идеале, высоко рискованных не должно быть больше, чем прибыли по надежным.

Даже при таком раскладе, если высоко рискованные облигации сгорят, вкладчик фактически останется при первоначальной сумме инвестиций, а значит потеряет на инфляции.

Как инвестировать и где купить ЦБ

Российские и еврооблигации торгуются на ММВБ. Но реальность такова, что торговать на бирже частное лицо не может. Для инвестирования в облигации вкладчики открывают счет у брокера, который сотрудничает с ММВБ. Таких посредников много:

  • Альфа-банка, БКС, ВТБ24;
  • Финам, Сбербанк, КИТ Финанс;
  • ГПБ, СОЛИД, СЕГБ;
  • АТОН, ПСБ, Открытие;
  • АЛОР, IT Invest и ЦЕРИХ.

Эти организации, являются представляющими ММВБ брокерами.

Одни посредники работают как брокеры, управляющие и депозитарии. Другие, как Сбербанк, осуществляют брокерские услуги на базе банковской деятельности. В действительности, на бирже ММВБ зарегистрировано более 500 профессиональных участников. Среди клиентов ММВБ много банков. Большинство не выступают как брокеры для частных лиц, а осуществляют инвестиции собственных активов.

Но есть много компаний, например, Финам, которые заключают с клиентами договора на обслуживание. Минимальный депозит, как правило, начинается от 30 тысяч рублей, может встретиться и больше — от 50 тысяч у IT Invest.

Читайте также:  Как выгодно погасить ипотеку досрочно — советы и рекомендации - тонкости инвестиций

Тем не менее, на самой электронной площадке ММВБ удобно получать развернутую информацию, посетить торговую секцию, ознакомиться с документами. Для экскурсии регистрироваться не обязательно. Адрес сайта www.moex.com, переход в секцию облигаций на правой панели главной страницы.

После перехода по вкладке также справа будет перечень типов бумаг, здесь можно пройти в Облигации, а затем попасть на торговую площадку Ход Торгов. В выпадающем меню справа нужно еще раз выбрать Облигации и в центральной части страницы появится список. Сортировка по критериям справа, виды ценных бумаг в таблице на самой странице.

Кликнув на тикер попадаем на вкладку с графиком и подробными параметрами актива. Чья облигация, дата погашения и выплаты купона, на каком рынке торгуется. График настраивается в режиме от минуты до квартала.

Ниже располагается детальная информация — номинал ЦБ, номер государственной лицензии, сколько дней до погашения и много других параметров.

Если какой-то актив приглянулся, можно перейти на эмитента и ознакомиться с другими предложениями.

На ММВБ стоит смотреть активы, потому что не все брокеры выкладывают такие полные описания. Надо сказать, что у брокеров — ММВБ, это лишь одна из площадок, некоторые посредники работают со всеми крупными мировыми биржами. Соответственно, если интересуют инвестиции в активы биржи Санк-Петербурга, то инструменты лучше смотреть на сайте самой биржи.

С другой стороны, брокеры предлагают большой спектр инструментов для заработка на разных рынках и всевозможные услуги — доверительное управление, бесплатные стратегии, курсы и вебинары, бесплатные торговые платформы, демо-счета, калькулятор доходности. 

Решив сделать инвестиции в облигации через брокера, необходимо очень внимательно прочитать документацию и вникнуть в суть комиссий — за обслуживание, за открытие и закрытие сделки, иногда за пользование торговой платформой.

На странице Облигации у брокера можно встретить информацию для анализа. Познакомиться с условиями эмитента, прочитать комментарии в тематической ветке форума по проблемным выплатам и увидеть, к чему иногда приводят обещания высоких купонных выплат или кредитные риски распространителя облигаций.

Успешных инвестиций в облигации. О новых способах инвестирования читайте в разделе Заработок с вложениями.

Источник: https://mnogomani.com/zarabotok-s-vlozheniyami/investitsii-v-obligatsii/

Разновидности облигаций и правила их использования для получения прибыли

Инвестиции в облигации.

В процессе инвестирования денежных средств каждый инвестор имеет возможность выбирать наиболее оптимальное направление работы.

Нередко для этого используется покупка и продажа облигаций, но невысокая востребованность этого способа вложения средств обусловлена не слишком высокой доходностью и необходимостью аккуратно выбирать ценные бумаги.

Определение облигаций

Облигации представляют собой особые долговые ценные бумаги, выступающие эффективным инструментом инвестирования, причем они обладают конкретным сроком существования.

Важно! Основной целью выпуска облигаций разными компаниями является привлечение денег в саму организацию, в какой-либо новый и инновационный проект или даже муниципалитет.

Каждый инвестор должен разбираться в особенностях данных ценных бумаг, которые заключаются:

  • инвестор должен помнить, когда погашается облигация, а также когда по ней выплачиваются средства и какой максимальный доход от этого действия может быть им получен;
  • выплата процентов производится непременно на брокерский счет, причем обычно этот процесс осуществляется раз в квартал или два раза в год;
  • не допускается досрочно погашать облигации в отличие от банковских вкладов, но допускается обналичивать прибыль;
  • облигации считаются менее волатильными инструментами по сравнению с акциями, поэтому этот показатель равен примерно 4%.

Что такое облигации?

На бирже предлагаются разные виды облигаций, выпускаемые российскими или иностранными компаниями, но для начинающего инвестора оптимально начинать работать с ценными бумагами, выпущенными отечественными организациями, причем их стоимость обычно начинается от 1 тыс. руб.

Преимущества и недостатки

К плюсам покупки данных ценных бумаг относится:

  • они обладают ограниченным сроком действия, поэтому можно точно знать, когда будет получен доход и вся вложенная сумма денег;
  • гарантировано выплачиваются по этим бумагам проценты, рассчитываемые в соответствии с номинальной ценой;
  • инвестор может не участвовать в управлении компании, облигации которой он приобрел;
  • если фирма-эмитент ликвидируется по каким-либо причинам, то у инвесторов имеется возможность для возврата денежных средств, так как первоначально любая ликвидируемая организация расплачивается по имеющимся долговым обязательствам.

Крайдинвестинг-заработок или обман, узнаете по ссылке.

К минусам относится постоянное изменение доходности и высокий риск потери.

Основные виды

При выборе облигаций надо учитывать, какие бывают разновидности данных ценных бумаг. Они выпускаются государством, отечественными организациями или зарубежными компаниями. Каждый вид имеет особенности:

  • Облигации крупных российских организаций. Обычно выпускаются разными банковскими учреждениями или фирмами, работающими в сфере промышленности. Наиболее востребованными считаются ценные бумаги ВТБ 24, причем по ним устанавливается ставка 12,25%, а доходность за два года равна 18%.
  • Государственные облигации сберегательного займа РФ, называемые по-другому ОФЗ. В качестве эмитента для этих долговых бумаг выступает Минфин РФ. Доходность по ним считается значительной, так как имеется непосредственная государственная поддержка, а также ведется особая политика для компенсации инфляции и предотвращения обесценивания рубля. Доходы, получаемые по этим облигациям, облагаются налогом по ставке 15%, что выгодно для каждого инвестора. Выплаты будут получены через год после обращения ценных бумаг. Доступны такие долговые инструменты для каждого покупателя, поэтому достаточно только найти проверенного и надежного брокера, работающего на Московской бирже, после чего с помощью наличных сделок оформляется грамотно сделка. Стоимость данных ценных бумаг равна 1 тыс. руб., причем оплачивать их надо исключительно национальной валютой России. Доходность равна примерно 8% годовых.
  • Государственные облигации США. Многих инвесторов интересуют данные долговые инструменты. На основании такого инвестирования денежные средства передаются в долг другой стране. Стоимость таких ценных бумаг может быть разной, но нередко достигает даже 100 долларов. Векселя, номинал которых равен 1 тыс. долларов, продаются со скидкой, причем время их обращения равно 1 году. По истечению данного срока предоставляются обратно все вложенные деньги и правильно рассчитанные проценты, причем ставка может варьироваться для разных векселей.

Что нужно знать новичку об облигациях, смотрите в этом видео:

Все вышеуказанные разновидности облигаций приобретаются с помощью брокеров на отечественных или международных рынках. После выбора брокера с каждым клиентом оформляется специальный договор, а также оговаривается, какая имеется сумма средств для покупки долговых ценных бумаг.

В какие облигаций можно инвестировать

Существует много видов облигаций, отличающихся эмитентом, сроком существования и другими особенностями. В процессе выбора ценных бумаг, в которые будут вкладываться денежные средства, учитываются все параметры.

В соответствии с эмитентом они могут быть:

  • Государственными или муниципальными. Выпускаются они не только федеральным органами власти, но и региональными властями, причем их предназначением является финансирование различных проектов. Доход по государственным бумагам не облагается налогом, а вот по муниципальным непременно уплачивается налог.
  • Корпоративными. С дохода обязательно уплачивается налог, а принадлежат такие долговые обязательства различным крупным организациям.
  • Иностранными. Облигации выпускаются зарубежными государствами или отдельными иностранными компаниями.

Купонные ценные бумаги предоставляют право инвестору получать проценты, причем их размер можно легко узнать в течение всего периода действия. Существуют облигации с неизвестным купоном, поэтому доходность по ним может варьироваться в период их существования.

Что нужно для начала инвестирования в недвижимость и как быстро это окупится, читайте тут.

По сроку гашения векселя могут быть краткосрочными (от 1 до 5 лет), среднесрочными (от 5 до 10 лет), долгосрочными (от 10 до 30 лет) и бессрочными. По некоторым ценным бумагам имеется возможность для досрочного погашения или же могут продлеваться сроки существования.

Дополнительно векселя могут быть обеспеченными или необеспеченными, гарантированным или субординированными необеспеченными.

Что влияет на доходность

Доходность по этим ценным бумагам, так же как и по депозитам в банках, полностью зависит от установленной в государстве ставки рефинансирования. Поэтому на изменение данного показателя постоянно реагирует прибыльность векселей.

Важно! Определить ставку рефинансирования достаточно просто, так как достаточно только зайти на официальный сайт ЦБ и посмотреть нужную информацию.

Дополнительно доходность зависит от финансового положения эмитента, поэтому, чем больше ему требуется денег, тем выше доходность по долговым обязательствам.

Правила и особенности инвестирования

Доходность по облигациям примерно равна 15% в год, что считается не слишком хорошим показателем по сравнению с акциями, но и риски ниже.

Инвестирование может осуществляться разными способами:

  • Классическое инвестирование. Этот способ заработка считается наиболее простым. Он предполагает покупку определенного пакета акций на бирже, после чего надо подождать срок их погашения. Далее они продаются эмитенту, что обеспечивает получение хорошего дохода.
  • Торговля облигациями. Для этого используются разные трейдерские схемы. Поэтому покупаются ценные бумаги по низкой цене и продаются после повышения стоимости.

Как инвестировать в облигации, расскажет это видео:

Чтобы инвестирование было выгодным, рекомендуется выполнять последовательные действия:

  • выбирается определенный вид облигаций;
  • оценивается финансовое состояние эмитента;
  • рассчитывается потенциальная доходность ценных бумаг;
  • оцениваются риски и надежность вложения денег;
  • анализируется ликвидность вложений;
  • приобретаются ценные бумаги.

Важно! Даже при инвестировании в облигации инвестор должен хорошо разбираться в разных показателях деятельности организаций-эмитентов, чтобы получать от работы высокую прибыль.

Риски и методы

Приобретать облигации можно на ММБВБ, для чего предварительно выбирается брокер, у которого открывается счет. Обычно продаются ценные бумаги поштучно, а стоимость в среднем равна 1 тыс. руб.

К основным рискам такого инвестирования относится:

  • высокий уровень инфляции может перекрывать доход от облигаций;
  • компания может обанкротиться, а ее средств не хватит для покрытия долговых обязательств;
  • стоимость ценной бумаги может значительно снизиться и не повыситься, поэтому инвестор останется в убытке.
Читайте также:  Банковская карта пятерочка от почта банк — 500 рублей на халяву, собираем плюшки и бонусы - тонкости инвестиций

За счет этих рисков необходимо ответственно подходить к выбору векселей.

Виды инвестирования

В процессе выбора данных ценных бумаг учитываются варианты:

  • государственные ценные бумаги выпускаются государственными компаниями, а доход от этого инвестирования не облагается налогом;
  • муниципальные векселя;
  • корпоративные;
  • иностранные.

Доход облигаций.

Каждый вид имеет свои особенности, причем начинающим инвесторам желательно начинать работать с государственными или корпоративными ценными бумагами.

Цели и задачи инвестирования

Инвесторы, приобретающие облигации, стараются не только получить доход, но и сохранить свои средства.

Что означает хайп и стоит ли в него инвестировать, расскажет эта статья.

За счет такого инвестирования можно создать надежный портфель инвестиций, приносящих не слишком высокий, но постоянный доход.

Заключение

Таким образом, инвестирование в облигации – это достаточно интересный и надежный способ вложения денег, позволяющий сохранять средства и приумножать их. Для эффективной работы требуется тщательно изучать эмитента и осуществлять разные операции с векселями через проверенных брокеров.

Внимание! В связи с последними изменениями в законодательстве, юридическая информация в данной статьей могла устареть! Наш юрист может бесплатно Вас проконсультировать — напишите вопрос в форме ниже:

Источник: http://phg.ru/finansy/investicii/obligacii.html

Покупка облигаций – с чего следует начинать новичку

Несмотря на то, что капиталовложения в облигации связаны с минимальными рисками для частных инвесторов, физические лица приобретают эти ценные бумаги с меньшей охотой по сравнению с акциями.

Связано это с тем, что для удачного вложения средств в этот актив необходимо разбираться во многих финансовых терминах и нюансах.

«Облигации с офертой», «облигации РЕПО», «дата погашения», «облигация с купоном» и многие другие определения и термины не всегда понятны рядовым россиянам, не говоря уже о самом процессе приобретения ценных бумаг. Как осуществляется покупка, и какие облигации стоит выбирать? Об этом – мы расскажем детальнее.

Начинающему инвестору в первую очередь необходимо ознакомиться с тем, что такое облигация, узнать основные ее виды, характеристики и способы получения дохода. Следующим шагом следует перейти к анализу рынка. Дело в том, что рынок облигаций России достаточно большой: на нем присутствуют более 300 эмитентов, в обороте около 700 эмиссий на общую сумму свыше 200 млрд. долларов США.

Получить информацию о том, какие облигации вращаются на рынке, дату их погашения, номинальную стоимость, размер купона и прочие характеристики можно на сайте бирже в соответствующей секции или на сайте, представленном группой «Интерфакс» — http://www.rusbonds.ru/.

Интернет проект информационного агентства более емкий, с его помощью можно увидеть основные показатели облигаций, используя ряд фильтров:

  • Сектор рынка (государственные облигации, муниципальные, корпоративные, еврооблигации).
  • Вид купона (дисконт, индексируемый, фиксированный и т.д.).
  • Отрасль, к которой относится эмитент (банки, нефтегаз, легкая промышленность, финансы, транспорт, строительство и т.д.).
  • Наличие или отсутствие обеспечения.
  • Период обращения.
  • Возможность конвертации.
  • Наличие рейтинга у эмитента.
  • Наличие амортизации.

Указав нужные значения, вы сможете найти предложения всех интересующих вас эмитентов. В таблице будут отражены:

  • Эмиссия.
  • Дата погашения облигации.
  • Дата оферты.
  • Размер купона (в рублях, в процентах, часть купонного дохода в виде процента к номинальной стоимости – НКД).
  • Цена в % от номинала.
  • Эффективная доходность, выраженная в процентах годовых. Это один из наиболее важных показателей, тем не менее, он не может рассматриваться как единственный, на который стоит обращать внимание.
  • Объем торгов за неделю (количество сделок и объемы в млн. рублей).
  • Денежный эквивалент всех выпущенных облигаций, находящихся в обращении (в млн. рублей).
  • Коэффициент оборачиваемости облигаций (как часто облигации продаются/покупаются).

Помимо приведенного выше сайта, желательно использовать и другие источники. В частности, РБК-Рейтинг дает возможность ознакомиться с уровнем риска по выпускам облигаций (в свободном доступе имеется информация по состоянию на 31.07.2013 года)

Владея данной информацией, можно приступать к выбору эмитента, но предварительно желательно оценить перспективы рынка и ознакомиться с прогнозами, о которых мы расскажем более детально.

Для анализа рынка целесообразно использовать только официальные данные, в частности, приведенные «Национальным Рейтинговым Агентством».

Эксперты говорят о том, что тенденции рынка остаются неизменными: процентные ставки по более качественным и надежным облигациям продолжают снижаться, а более рисковые ценные бумаги незначительно падают в цене.

Начиная с середины 2013 года, замедлился процесс эмиссии новых ценных бумаг; кроме того, у тех облигаций, который были выпущены, сроки до погашения или оферты существенно сократились.

Сейчас рынок облигаций, так же, как и банковский сектор, испытывает определенное давление: это связано со сворачиванием программ ФРС США (напомним, Штаты на время «выключили» печатный станок), а также с резким снижением курса рубля. Следовательно, по прогнозам экспертов, сейчас ставки доходности по облигациям снижаться не будут.

Наиболее качественными финансовыми инструментами, как и раньше, считаются муниципальные и субфедеральные облигации (последние занимают небольшую долю рынка).

Вместе с тем, с июля месяца, после банкротства американского города Детройта, россияне стали несколько осторожнее инвестировать в субфедеральные облигации, несмотря на то, что уровень автономности регионов и местных бюджетов в России намного ниже, чем в США.

Крупные регионы, в которых нет дефицита бюджета, сейчас предпочитают не выходить на рынок, а мелкие эмитенты либо обращаются к банковскому кредитованию, либо все же выпускают облигации, но они не пользуются особым спросом.

Крупнейший заемщик в субфедеральном сегменте – Москва – сокращает свои долги и выпускает все меньше облигаций.

Что касается остальных субфедеральных бумаг, то их ликвидность с каждым годом снижается, так как с 2011 года регионы перестали пользоваться льготными кредитами Министерства финансов.

Что касается облигаций федерального займа (ОФЗ), то ими, в первую очередь, интересуются иностранцы, которые приобретают ценные бумаги напрямую с помощью EuroClear без участия российских посредников. Средняя доходность по ОФЗ зависит от срока погашения или оферты и составляет от 5,69 до 7,52%, при этом инвестиции в государственные облигации считаются наиболее надежными.

Корпоративные облигации также пользуются существенным спросом на рынке, но сейчас происходит замена ключевых игроков: вместо мелких и средних компаний, которым теперь вообще невыгодно выходить на рынок, на первый план выступают крупные корпорации.

Растет и доля банковских ценных бумаг, эмитентами которых выступают крупные кредитные организации. На облигациях частных эмитентов можно заработать больше, чем на муниципальных и государственных.

При этом инвесторы должны помнить о налогообложении – на сегодняшний день при покупке корпоративных облигаций необходимо оплачивать налог в размере 13% с купонного дохода и с дисконта.

Однако правительство рассматривает пакет поправок в НК РФ, который, в случае его принятия, освободит инвесторов от уплаты налога (при выполнении определенных условий).

Кроме того, важно тщательно проанализировать финансовые показатели эмитента (полученный объем прибыли, задолженность и т.д.). Самостоятельно частному инвестору выполнить такой анализ непросто, поэтому эксперты советуют обращаться при покупке ценных бумаг к профессиональным посредникам. Тем более что без их участия купить облигации не получится.

Самостоятельно участвовать в торгах на бирже частное лицо не может. Облигации в данный момент выпускаются в виде электронной записи, то есть в бездокументарной форме. Приобрести их могут брокеры через торговые терминалы на Московской межбанковской валютной бирже (ММВБ).

Следовательно, частное лицо должно обратиться к посреднику (брокеру), заключив с ним договор на оказание услуг. Технически процесс приобретения ценных бумаг выглядит следующим образом: инвестор открывает 2 счета, на одном из которых размещаются средства для покупки облигаций, на втором (счет «депо») – сами облигации.

Если счета уже были открыты, необходимо сообщить реквизиты брокеру.

При совершении сделки брокер отмечает в реестре факт перехода ценных бумаг от одного владельца к другому; параллельно учет ведется и в депозитарии: ставится отметка о поступлении облигаций на именно депо счет.

Несомненно, посредник будет пытаться дать вам советы: какие именно облигации следует покупать. Прислушиваясь к его мнению, не забывайте проверять предоставленную вам информацию с помощью ресурсов, о которых мы говорили вначале. Кроме того, придерживайтесь следующих правил частного инвестора:

  • Облигации лучше всего приобретать при размещении. Тогда можно получить максимальный дисконт. К примеру, в первый день торгов стоимость облигаций сотового дискаунтера Tele2 за один день увеличилась на 100 базисных пунктов.
  • Необходимо помнить, что максимальные риски всегда сконцентрированы в сфере девелопмента, агропромышленного и машиностроительного комплекса, в сетевом бизнесе. Минимальные риски присутствуют в отраслях телекоммуникационного, нефтегазового бизнеса. Умеренные риски в энергетическом и транспортном бизнесе.
  • Выбирая между вложением валюты в банк и покупкой еврооблигаций (облигаций российских компаний в валюте) этого же банка, выбор стоит делать в пользу облигаций. На примере Сбербанка: его еврооблигации торгуются с доходностью от 4,7% годовых до 5,8% (срок размещения – 3 и 7 лет, соответственно), в то время как процент по депозитам не превышает 3% годовых.
  • Имея сбережения в рублях, не стоит их конвертировать и размещать в еврооблигации. Ценные бумаги в рублях дают возможность получить доходность на 150 – 250 базисных пунктов выше по сравнению с евробондами.

Очень важно отдавать себе отчет, что ответственность за вложенные средства лежит только на вас, как инвесторе. Даже сотрудничая с посредником, окончательное решение о приобретении ценных бумаг того или иного эмитента должны принимать вы.

Источник: http://mir-procentov.ru/deposits/biblioteka-vkladchika/pokupka-obligatsiy.html

Ссылка на основную публикацию