Иис и облигации. как получать гарантированно 20% годовых. — тонкости инвестиций

Илья Варламов Заработал Через Yango 20% Годовых

ИИС и облигации. Как получать гарантированно 20% годовых. - тонкости инвестиций

Помните, я покупал облигации через Yango? Прошло уже полгода, и сегодня я покажу вам, как при изменении цены облигаций, моя общая прибыль увеличилась еще на 4,33%, а доходность по одной из инвестиций вообще превысила 20% годовых.

Это БЕЗ учета бонуса на индивидуальный инвестиционный счет. Самое время напомнить, что в 2015 году появился ИИС, и осталось всего 2 месяца этого года, чтобы его пополнить и получить вычет в следующем году до 52 000 ₽ от государства.

Как заработать на облигациях при росте цены?

В мобильном приложении для покупки облигаций я выбрал себе ценные бумаги примерно одного кредитного качества и разного срока до погашения. Расскажу про два выпуска — облигации Тинькофф Банка с погашением в декабре 2017 и Государственной транспортной лизинговой компании (ГТЛК) с выкупом в феврале 2024.

На графике видно, что на этих облигациях я могу заработать двумя способами:

Первый способ — когда вы выбираете адекватное по рискам, срокам и доходности вложение, ждете и получаете обратно свои деньги с начисленными на них процентами. Это облигации Тинькофф Банка.

Второй способ — вы выбираете такое же адекватное по рискам вложение, но с большим сроком и, может быть, меньшей доходностью, и тоже ждете. Но не весь срок, а пока цена облигаций по этой вложению не вырастет, чтобы вы могли их выгодно продать, значительно увеличив общую доходность инвестиции и не выжидая всего срока. На графике это ГТЛК. Прикольно?

Тогда вам надо понять, почему вообще цена облигации может измениться, и что будет, если она не изменится. Покажу наглядно на примере облигаций с фиксированным купоном.

Почему цена облигации меняется?

Облигации — это инструмент долгового рынка капитала, на котором формируется цена денег (процентная ставка). Спрос на деньги, как правило, есть у государства, государственных компаний, частных корпораций и банков.

Предложение денег, как правило, исходит от инвесторов — пенсионных фондов, страховых компаний, инвесторов — физических лиц, а также банков. По каждому сроку: на неделю, год, три года или пять, формируется своя цена (процентная ставка) денег.

Вот как это выглядит на графике с облигациями из приложения Yango:

В каждый момент времени инвесторы и эмитенты торгуются за процентную ставку (цену денег) по определенному сроку, на который они хотят разместить или привлечь денежные средства. Цена денег по облигациям как раз и есть доходность к погашению.

Кстати, когда вы открываете в банке вклад, вы тоже участвуете по сути в этом процессе. Так же, как при открытии вклада, при выпуске облигации процентная ставка в виде ставки купона на период обращения облигации не меняется. К моменту окончания вклада или погашению облигаций вы получите ту доходность, под которую открывали вклад или приобретали облигации.

Ключевое отличие облигаций от вклада — ее обращение на рынке, то есть возможность купить или продать облигацию. В период обращения облигаций цена на них колеблется под влиянием спроса и предложения.

Для новых инвесторов, которые покупают облигации на рынке, доходность к погашению меняется каждый день.

Аналогично банки меняют для новых вкладчиков ставки по вкладам, и они размещают деньги по изменившимся ставкам.

Как сравнить цены и доходность разных вложений?

Чтобы завлечь вкладчиков, банки часто показывают доходность вклада с учетом капитализации процентов.

По сути, это аналог доходности облигаций к погашению или так называемая эффективная доходность, которую по вкладам и по облигациям считают одинаково.

Эта доходность показывает итоговый результат для вкладчика и инвестора в зависимости от того, какой денежный поток можно получить за время вложений с учетом капитализации процентов или реинвестирования купона.

C — выплаты купонов по облигации
M — выплата основной суммы долга в конце срока
i — доходность к погашению
n — порядковый номер купонной выплаты

Ценность денег, которые можно получить сегодня, по этой формуле всегда больше, чем в будущем. Каждая последующая денежная выплата при той же ставке будет «обесцениваться» и стоить меньше, чем предыдущая. Важно только не путать «цену денег» (процентную ставку — доходность к погашению) и цену облигаций (цену в рублях за одну облигацию).

Цена денег или доходность зависит от цены спроса и предложения на деньги в рынке на тот или иной срок, а еще от платежеспособности того, кто привлекает деньги.

Цена облигации является производной величиной от доходности, формирующейся на рынке, и находится по формуле выше.

Цена облигации может быть выше и ниже номинала и зависит от ставки купона, времени выпуска облигации и срочности облигации.

Изменчивость цены облигации в краткосрочном периоде позволяет получить более высокую доходность, чем доходность к погашению, если продать ее до даты погашения. Цена облигации, как можно заметить из формулы выше, обратно пропорциональна доходности. На графике это выглядит так:

Еще один важный момент, который следует из формулы: цена облигации с большим сроком до погашения будет сильнее меняться при изменении доходности к погашению, которая формируется рынком для размещения денег на данный срок.

В инфографике ниже видно, что чем больше срок облигации, тем больше купонных выплат получит инвестор. Если ставка купона выше уровня выплат по новым облигациям, то инвесторы готовы доплачивать продавцу. Они покупают такую бумагу по более дорогой цене, и чем больше срок — тем дороже.  эти принципы отличают облигации от других активов, имеющих рыночную стоимость.

Принцип расчета доходности у активов в инфографике, на первый взгляд, разный. По вкладам и облигациям платят фиксированные проценты (купон), и при их реинвестировании инвестор получает сложные проценты.

У других активов проценты простые: купил и продал, как, например валюту, золото или недвижимость.

Однако все эти активы можно сравнить между собой, используя эффективную доходность, которая рассчитывается по уже известной формуле выше.

Как изменится цена облигаций через полгода?

В Тинькофф я вложил 50 000 ₽ на 260 дней с доходностью 13,69% с учетом налогового вычета по ИИС. По вложению в Тинькофф цена облигаций уменьшилась. По мере приближения к дате погашения цена облигации стремится к номиналу, поэтому к концу своей инвестиции я получу те же обещанные 13,69%, но даже если продам их сейчас — останусь в плюсе.

В ГТЛК — 55 000 ₽ на 6,5 лет с доходностью 14,48% с учетом налогового вычета по ИИС. Покупая облигации ГТЛК, я знал, что ЦБ может снизить свою ключевую ставку, от которой зависит стоимость денег в экономике. При этом доходность по облигациям снизится, а их цены подрастут.

Этот момент очень даже предсказуем, и, если отследить его и продать облигации по повышенной цене, можно получить доходность намного выше, чем изначально рассчитывали, да еще и за более короткий срок.

В результате доходность по моим вложениям в ГТЛК подлетела до 23,19% (без учета налогового вычета по ИИС).

Я могу не ждать обещанного 6 лет, а снять сливки уже сейчас — всего через полгода инвестирования, получив повышенную доходность и уже накопленные на сегодняшний день проценты.

С учетом политики Банка России и правительства по снижению инфляции, я предполагаю, что ставки на рынке капитала, как по вкладам, так и по облигациям, могут снижаться еще пару лет.

На вложениях в долгосрочные облигации ГТЛК я рассчитываю заработать за период от шести месяцев до двух лет доходность, намного превышающую доходность к погашению, с которой я приобрел эти облигации.

Кстати, после моей покупки рейтинговое агентство повысило рейтинг ГТЛК, а это увеличивает спрос на рынке по облигациям компании и толкает их цену вверх.

Владелец 100% ГТЛК — Министерство транспорта России (читай, государство).

Если ЦБ не понизит ставку, и цена не поднимется — можете дождаться выкупа долга, как и планировали: вы получите проценты в виде купонов и вернете свои деньги при погашении. Отслеживать, кстати, просто — в приложении Yango видно ВСЕ: и общую сумму облигаций, и процент доходности, и сумму уже накопленных вами процентных выплат. Вот скрин месячной давности:

В начале следующего года я еще пойду, сдам налоговую декларацию и получу дополнительные 13% от суммы своих инвестиций. Вы тоже сможете так сделать, если будете инвестировать через ИИС.

Какой тип ИИС выбрать для облигаций?

ИИС — это Индивидуальный инвестиционный счет. По сути — это обычный брокерский счет, но размещая деньги именно на нем или инвестируя с него, можно получить еще один бонус от государства. Условие для получения — вы инвестируете с этого счета минимум три года, ежегодная сумма пополнения до 1 млн ₽.

Бонус по индивидуальному инвестиционному счету бывает двух видов:

Первый — возврат НДФЛ. Вы либо просто размещаете деньги на ИИС на три года, либо три года инвестируете с него, и уже в следующем году получаете от государства дополнительные 13%.

Если в конце 2017 сделаете взнос на ИИС — в январе 2018 уже сможете оформить вычет.

Максимально можно получить вычет с 400 000 ₽ в год, а, значит, дополнительный доход от государства может составлять до 52 000 ₽ в год.

Второй вид бонуса — возможность не платить налог на доход. Вы так же три года делаете вложения через ИИС, а по истечении трех лет государство освобождает вас от уплаты налогов с прибыли по этим инвестициям.

Но инвестиции — это риски. Поэтому выбор второго способа выплаты выгоден, если вы собираетесь заработать на инвестициях доходность в десятки процентов годовых. Если не собираетесь — лучше выберите возврат НДФЛ.

Подумайте хорошенько, потому что выбрать вид бонуса от государства можно только один раз. Если в первом случае вы получаете гарантированную и заранее известную сумму выплаты, то во втором — ваш инвестиционный доход не ограничен, а значит и сумма, которую составили бы 13% налога с этого дохода, не ограничена.

Отсчет трех лет, кстати, начинается не с даты пополнения ИИС, а с даты его открытия, так что даже если вы только задумываетесь об инвестициях, счет уже можно открывать, чтобы три года прошли быстрее.

Читайте также:  Банковские вклады или облигации: что выбрать? - тонкости инвестиций

Для тех, кто сейчас подумал, что это круто, но заниматься этим лень — счет открывается меньше, чем за 10 минут, прямо в приложении Yango — не придется вам вставать с дивана, не придется!

По прогнозу Yango, Банк России в следующем году продолжит снижать ставки. Надеюсь, вы уже поняли как заработать, так что срочно открывайте ИИС, пополняйте до 31 декабря и покупайте облигации с большим сроком до погашения через 3-5 лет.

Тем, кто хочет больше понимать, как работают облигации, советую почитать журнал Yango.Pro, там много полезной информации. А вот здесь ребята рассказывают про ИИС еще подробнее, чем я объяснил с их слов:

В общем, если бы не Yango — лежали бы мои денежки, да обесценивались. Ну, или «заработал» бы на каком-нибудь депозите 8%. А так (сам не ожидал) уже по одним облигациям больше 20% годовых. И это без заморочек, без особых рисков, и вообще за счет государства.

Ну что, какой процент выбираете?

НАВЕРХ ↑

Источник: https://Yango.pro/blog/ilya-varlamov-zarabotal-cherez-yango-20-godovykh/

Индивидуальный инвестиционный счет (ИИС) – отзывы и описание

Как сохранить и приумножить свои сбережения в кризисные для экономики периоды, когда рубль крайне волатилен, цены на нефть каждый день снижаются, а проценты по депозитам не покрывают даже растущую инфляцию? Ответ один – инвестировать в фондовый рынок и ценные бумаги предприятий, которые, как и вся экономика, чувствуют на себе влияние кризиса, но, по крайней мере, довольно успешно с ним борются.

Более того, благодаря не так давно вступившему в силу механизму индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС), вкладчики имеют возможность получать прибыль не только от роста курсовой стоимости активов и части прибыли предприятия, а и от инвестиционного налогового вычета. Сегодня мы рассмотрим, что представляет собой индивидуальный инвестиционный счет, в чем его преимущества и как на нем заработать.

Итак, определение:

ИИС (Индивидуальный инвестиционный счет) – это один из видов клиентских счетов, открываемого профессиональным участником фондового рынка (сиречь – брокером) физическому лицу на основе договора доверительного управления.

Т.е.

вы, как инвестор, желающий получать высокий доход от инвестиций, заключаете договор с брокерской компанией и, согласно ему, передаете в управление денежные средства, которые компания обязуется приумножить, избавляя таким образом вас от необходимости самостоятельно искать активы, составлять инвестиционный портфель, диверсифицировать риски и т.п.. По сути, ИИС является идеальным инструментом для начинающих инвесторов, а также тех, у кого нет лишнего времени на подбор активов.

Любая деятельность, связанная с инвестиционными счетами, регулируется в России на законодательном уровне (Федеральный закон «О рынке ценных бумаг», ст. 10.3), так что за сохранность своих средств и легальность операций беспокоиться не стоит.

Особенности индивидуальных инвестиционных счетов

Главной отличительной особенность ИИС, которая выводит их на несколько корпусов вперед в списке лучших инвестиционных инструментов – это 100%-я надежность и гарантия выплат. Это происходит за счет так называемого возврата уплаченного подоходного налога.

Как это работает: допустим, вы открыли индивидуальный счет, вложив в него 400 000 рублей. Через год, вне зависимости от того, инвестировала ли компания ваши средства куда-либо, и успешными ли были эти инвестиции, вы получаете 13% суммы вклада (52 000 рублей) в виде чистой прибыли.

Это тот самый возврат налога. Возможно, звучит это не очень правдоподобно, но это так. Причем выплаты гарантируются государством и упомянутым выше законом. Никаких пирамид, хайпов и т.д. здесь нет и близко.

Возможно, вы спросите «А зачем это нужно государству, да и брокерам тоже?». Отвечу: государство как никто другой заинтересовано в росте бизнеса и развитии компаний на своей территории, а инвестиции в фондовый рынок, которые вы осуществляете, открывая счет – это обеспечение этих компаний денежными средствами, которые в противном случае они вынуждены были бы брать в кредит.

Вот и получается, что при помощи ИИС внимание населения стараются перенаправить на фондовый рынок. И государство готово платить за такие инвестиции. Брокер же здесь, как всегда, выполняет функции посредника за комиссионное вознаграждение.

Индивидуальный инвестиционный счет – доходность

Помимо базовой и гарантированной доходности в 13% годовых, брокерские компании предлагают различные вариации индивидуальных инвестиционных счетов, позволяющих получить дополнительный доход от инвестиционных инструментов.

Проведя анализ имеющихся предложений, наша команда остановила свой выбор на индивидуальных инвестиционных счетах компании Церих. Именно там мы нашли идеальное, на наш взгляд, сочетание доходности, суммы вкладов и низких рисков. Вот что предлагает компания своим клиентам.

Первый вариант «Надежность государства» предусматривает вложение средств в государственные ценные бумаги – облигации федерального займа (ОФЗ), являющиеся наименее рискованным, но вместе с тем прибыльным инвестиционным инструментом. Плюс, естественно, гарантированный доход от государства.

ОФЗ и сами по себе имеют множество преимуществ. Скажу честно – очень люблю это актив, а после того, как в 2015-м году ОФЗ показали рост на 27%, их привлекательность выросла еще больше. Подробнее о доходности государственных облигаций можно почитать здесь, а пока просто скажу, что риск вложения денежных средств в них минимален. Не исчезнет же никуда государство.

Второй, изображенный на картинке, вариант подразумевает инвестиции в евробонды – облигации крупнейших мировых корпораций, названия которых знает каждый.

В силу того, что транснациональным корпорациям банкротство и иже с ним грозит вряд ли, инвестиции в евробонды также сложно назвать рискованными. А доход, который они приносят, зачисляется в иностранной валюте, что позволяет дополнительно заработать за счет ее курса.

И еще один вариант ИИС от Церих, также достойный внимания. Счет с громким названием «Максимальная доходность».

Инвестируя в данный счет можно заработать порядка 20% годовых, сверху гарантированных выплат от государства. Вложение средств будет производиться в активы крупнейших российских компаний. Рискованность данного счета повыше, чем у предыдущих, но незначительно.

Поверьте, ИИС – это не тот инструмент, который можно назвать рискованным, вне зависимости от его вида. Он специально создавался для того, чтобы приносить стабильный доход, помогая при этом отечественному бизнесу развиваться.

Ну а доходность, как видите, здесь весьма высока. 13% гарантированно + 15-20% сверху от инвестиций дают в сумме прибыль, которая сопоставима разве что с инвестициями в ПАММ-счета, с гораздо более низкими рисками и в три раза выше, чем доход от банковских депозитов.

Индивидуальный инвестиционный счет – отзывы

Читая отзывы об инвестиционных счетах я, в принципе, вижу там подтверждение моих слов. Мне не доводилось пока встречать отрицательных отзывов. Да, порой люди жалуются на не слишком высокую, по их мнению, доходность, но здесь уже все зависит от запросов.

Так или иначе, доходность ИИС на порядок выше того, что мы сейчас видим у банковских депозитов, проценты по которым за последние месяцы упали до однозначного числа и составляют 8-9% максимум. Даже за счет гарантированных 13% можно получить больше средств.

Ну а начет надежности нареканий пока не возникало. Инструмент молодой, развивающийся, регулируемый государством. Так что с этой стороны проблем быть не должно.

Где открыть индивидуальный инвестиционный счет?

Открыть индивидуальный инвестиционный счет можно либо у крупных фондовых брокеров, либо воспользовавшись услугами банков, того же Сбербанка, к примеру.

Но, это не так выгодно, т.к. банки не занимаются инвестициями в той мере, как это делают брокеры, специализация у них другая. И все банки, предлагающие открытие ИИС подразумевают вложение денег в ПИФ, что менее выгодно, чем работа с евробондами или ОФЗ.

Так что, раздумывая, где лучше открыть индивидуальный инвестиционный счет, лучше, все-таки, остановить свой выбор на брокере. На том же Церих, к примеру, который предлагает самый широкий перечень вариантов, а репутация компании не заставляет в ней сомневаться.

Источник: https://investment-school.ru/individualnyj-investicionnyj-schet-iis-otzyvy-i-opisanie/

Инвестирование

Облигации – это ценные бумаги, с помощью которых компании и даже государство привлекает займы. Если говорить совсем простым языком, то облигация – это долговая расписка. Имея такую расписку, инвестор может в любой момент получить свои средства, а также может рассчитывать на выплату процентов.

Для компаний выпуск облигаций часто более выгоден, чем привлечение банковских кредитов. Ведь за кредит придётся платит до 30% в год, а долговые обязательства по облигациям обычно не превышают 15-20% годовых.

Но и инвестору обычно более выгодно вложиться в облигации, чем делать банковский вклад. Всё по той же причине: банковские вклады приносят менее 15-20% прибыли, которую можно ожидать от облигаций.

Отличие облигаций от акций

В отличие от акций, облигации более надёжны: если курс акций часто и непредсказуемо колеблется, то облигации имеют фиксированную стоимость: одолжив компании 10 тысяч рублей, вы всегда сможете потребовать ровно такую же сумму, вне всякой зависимости от того, как идут дела у компании и как меняется её доход.

Кроме того, покупая акции, акционер в той или иной степени становится участником жизни компании: его дивиденды напрямую зависят именно от того, насколько компания успешна, а некоторые инвесторы могут участвовать в управлении делами компании. Долговая расписка, то есть облигация, подобных возможностей, конечно, не даёт.

Способы получения прибыли от облигаций

Первый способ получения дохода – это купонные выплаты, то есть получение процентов. Разные компании могут делать такие выплаты с периодичностью 1, 2 или 3 раза в год.

Второй вариант – продажа облигаций. В отличие от двусторонней долговой расписки, облигациями можно расплачиваться с третьими лицами, обменивать их на товары и услуги. Всё это достигается благодаря тому, что покупатель облигации знает: обратившись к эмитенту, он всегда получит от него нужную сумму денег.

Правда, облигации, как уже говорилось, не подвержены такому резкому колебанию курса, как акции, и не предполагают возможного роста цены.

Исключением является то, что некоторые компании готовы продать облигацию достоинством в 1000 рублей за 900 или 830. Благодаря этому у держателя облигации появляется возможность впоследствии потребовать у компании-эмитента больше денег, чем было реально вложено.

Преимущества инвестирования в облигации

Первое преимущество – доходность, которая превышает доходность от банковских вкладов.

Читайте также:  Пенсия - тонкости инвестиций

Второе – надёжность. Инвестор всегда знает, сколько он получит при продаже облигации.

Кроме того, облигации доступны по цене. Большинство компаний предлагает покупать облигации по цене от 1000 рублей. При этом, вне зависимости от вложенной суммы, процент прибыли будет одинаковым.

Наконец, купить облигации довольно просто. Это можно сделать у брокера, либо напрямую у эмитента.

Недостатки инвестирования в облигации

В отличие от банковских вкладов, облигации не страхуются. Поэтому присутствует вероятность потерять свои средств в случае краха компании. Однако, если вы вкладываете несколько тысяч рублей в гигантскую национальную компанию, например Газпром, то риск ничтожен.

Кроме того, с полученного от облигаций дохода придётся заплатить 13% налога в соответствии с законодательством.

Таким образом, облигации практически во всех случаях оказываются намного доходнее и выгоднее банковских вкладов. Они уступают по прибыльности акциям, однако обеспечивают намного более высокую надёжность и дают гарантии возврата своих средств.

Источник: https://quantpro.ru/archives/7297

20% годовых: как заработать на апатии и эйфории?

Первое направление — это формирование портфеля, нацеленного на прирост рынка или рынков акций (причем портфеля, определенным образом оптимизированного). Второе направление — ставки на нечастые, но хорошо прогнозируемые биржевые тенденции, я называю это точечными сделками. Оба они предполагают уже озвученное малое количество действий.

Ваш доход — это чья-то потеря

Так почему желательно избегать активных рыночных операций? Готов утверждать, что большую часть времени поведение любого рынка слабо предсказуемо или не предсказуемо вовсе.

Если вы решили увеличить доходность, первоначально предлагаемую тем или иным рынком, то, полагаю, понимаете, что ваш дополнительный доход — это чья-то потеря. Рынок для вас становится в соответствии с теоретическими формулировками «антагонистической игрой» (выигрыш одного равен проигрышу другого).

Причем, на практике, эта антагонистическая игра имеет еще и отрицательный исход (выигравший получает меньше, чем затратил проигравший, так как оба платят комиссионные).

Дальше — вопрос соперников и правил. Успешные управляющие и фонды, которые специализируются на финансовом инвестировании — это люди и структуры, имеющие крайне высокий интеллектуальный и технологический уровень. И вы сталкиваетесь именно с ними. Что до условий большой игры, то они сложны и поддаются лишь поверхностному анализу.

Финансовый рынок (товарный, валютный, фондовый, биржевой и небиржевой) представляет собой изменяющееся множество участников, оперирующих постоянно меняющимися потоками денег и активов, где участники принимают решения на основе также переменного множества факторов разной силы влияния, а также на основе эмоций и вольной интерпретации этих факторов.

Апатия и эйфория

Хорошая весть: несмотря на то, что большую часть времени рынок непредсказуем, порой его предсказуемость приближается к абсолютной. Продолжительные фазы хаотичной торговли периодически сменяются ситуациями рыночного детерминизма, которые жаргонно именуют биржевыми паниками (или апатиями) и биржевыми эйфориями.

На примере золота приведу обе ситуации. Осенью 2011 года, после многолетнего роста, золото, достигнув цены $1 920 за унцию, начало свое снижение. Это снижение, с перерывами, продолжается до сих пор (сейчас мы имеем менее $1 300 за унцию).

Тогда, в этом товаре сформировалась классическая биржевая эйфория: цена росла, ускоряясь, а множество аналитиков, включая самые солидные инвестдома, прочили золоту долговременный подъем в направлении $5 000.

Причины дальнейшего роста тоже считались очевидными: взаимная слабость резервных валют и усугубление долговой нагрузки ведущих мировых экономик. Рядовые и профессиональные участники рынка лихорадочно скупали золото на товарном и срочном рынке, выгоняя цену далеко за пределы зоны толерантности.

Добавлю, что себестоимость добычи унции золота тогда колебалась в районе $700-1 000. То есть товар торговался с завидной премией к своей реальной оценке. 2011 год стал переломным для золота, цена до сих пор находится в нисходящем тренде, а надежды большинства покупателей оказались несбыточными.

Восемью годами ранее, в 2003 году, золото стоило в разы дешевле — около $250 за унцию, причем снижалась цена к этому уровню тоже годами.

Тогда, напротив, аналитические материалы гласили, что в цифровом будущем не может быть место физическому металлу, что впереди его полное забвение как финансового инструмента.

В 2002-2003 году Банк Англии полностью избавил от золота свои резервы, а Международный валютный фонд объявлял о готовности к аналогичному шагу. Та апатия, разочарование, готовность к обвалу, заложили основу для перелома тренда, после чего металл за восемь лет вырос более чем всемеро.

Как обнаружить «апатию» (на примере рубля)?

Остановимся на панике, или апатии. Представим такую картинку (как иллюстрация подойдет тренд в паре доллар/рубль с января 2016 года по сей день): некий торгуемый актив по какой-то причине снижается в цене. Когда снижение становится хорошо заметным, многие, глядя на историю торгов, начинают предполагать, что этот актив подешевел и интересен к покупке.

Далее, эти покупки могут как развернуть тенденцию снижения и заставить актив расти (не наш случай), так и усугубить снижение. Почему? Начальные причины снижения часто определить невозможно. Но если снижение продолжительно, то оно отражает избыток актива по сравнению с деньгами на его покупку.

То есть того или иного биржевого актива накоплено слишком много, и его выход на рынок провоцирует снижение цены. Если новые деньги, подоспевшие для покупки этого подешевевшего актива, не смогли развернуть падающую тенденцию, то совершенные новые покупки становятся еще более весомой причиной дальнейшего снижения. Ведь каждая покупка — это потенциальная продажа в будущем.

Часто такие покупки к тому же совершаются на «плечо». А далее каждый следующий процент снижения становится все более критичным для тех, кто купил. Во-первых, за плечо нужно платить; во-вторых, риск-менеджер брокера или биржи не может позволить инвестору удерживать глубоко убыточную кредитную позицию, поэтому рано или поздно настоит на ее закрытии.

Принудительное закрытие избыточно накопленных позиций — это и есть импульс к итоговому снижению. К маржинальным продажам присоединяются те, кто купил давно и более не в силах наблюдать сползание цены; те, кому нужны деньги, и ждать ценового отскока уже некогда.

Продавцы выходят на рынок, стараясь опередить друг друга, а покупатели, в опаске, отступают, придерживая деньги для более привлекательных цен. В обстановке жесточайшего дисбаланса продаж и покупок цена падает отвесно. Когда же массовые продажи выплеснулись на рынок, мы вправе ждать мощного движения вверх.

Те же слова справедливы и для рыночных эйфорий, только цены здесь не падают, а растут, а итогом эйфории будет формирование вершины, за которой последует нисходящая коррекция.

Добавлю, что указанные эмоциональные явления подчеркивают возникновение на рынке и дальнейшее «схлопывание» явно ненормальных ценовых ситуаций.

Ведь биржевая эйфория, дополненная массовыми покупками вследствие закрытия маржинальных коротких позиций, как правило, отклоняет цены заметно выше любых справедливых значений.

Равно как и панические продажи срывают цены явно ниже фундаментально обоснованных рамок.

Точка разворота, или ценность плохих прогнозов

Источник: http://www.forbes.ru/finansy-i-investicii/343527-20-godovyh-kak-zarabotat-na-apatii-i-eyforii

Иис для инвестора: находка или компромисс?

Налоговые льготы и гарантированная доходность — залог стремительного роста рынка индивидуальных инвестиционных счетов. В начале апреля число открытых ИИС превысило 200 тысяч и продолжает увеличиваться. Инструмент может стать еще привлекательнее после увеличения максимальной суммы вложений и введения страхования ИИС.

Фаза активного роста

В январе 2015 года, россиянам стал доступен новый инструмент — индивидуальный инвестиционный счет (ИИС). Фактически это тот же брокерский счет, но с налоговыми льготами от государства.

Владельцы ИИС могут выбрать один из двух вариантов налогового вычета: на взносы (ежегодная выплата 13% от суммы взносов) или на доходы (освобождение от уплаты налогов с прибыли от операций с ценными бумагами на ИИС). Сейчас на индивидуальный инвестиционный счет можно вносить до 400 тыс. руб.

в год, срок владения счетом должен составлять не менее 3 лет. Так государство планирует привлечь на рынок «длинные деньги» и повысить финансовую грамотность населения.

Как отмечает коммерческий директор ООО «Шумаков и Партнеры» Георгий Ганц, изначально ИИС были не слишком известны широкой аудитории. Первыми на них обратили внимание опытные инвесторы — как дополнение к своим основным счетам. Однако за два года недоверие сменилось умеренным интересом со стороны разных категорий клиентов.

Активный рост новых счетов обусловлен привлекательностью получения налоговых вычетов от государства, добавляет аналитик компании QBF Денис Иконников. «По состоянию на 1 апреля открыто около 210 тыс. ИИС. Под конец прошлого года наблюдалось увеличение числа открытых ИИС.

Это связано с тем, что вычет 13% НДФЛ по ИИС исчисляется по налоговому году, который заканчивается 31 декабря.

При открытии счета и внесении средств в декабре у инвесторов, которые выбрали вычет по НДФЛ, появляется возможность получить все трехлетние вычеты по НДФЛ от государства за 2 года и 1 месяц», — рассуждает эксперт.

Как следует из отчета Московской Биржи, рост числа ИИС в декабре 2016 года составил 120% по сравнению с декабрем 2015 года.

Экономически активные горожане

Среднестатистический владелец ИИС — экономически активный мужчина в возрасте от 25 до 45 лет с высшим образованием и средним или выше среднего уровнем дохода.

Большинство ИИС открываются в Москве и Санкт-Петербурге, а также в регионах с высоким уровнем дохода: Тюменской области, Ямало-Ненецком автономном округе, республике Башкортостан и т. д.

Многие клиенты имеют хотя бы незначительное представление о рынке ценных бумаг, хотя нельзя отнести их к профессиональным инвесторам (последних отличает высокая торговая активность, объем сделок, непрерывная работа на рынке).

Среди брокеров по количеству открытых ИИС с большим отрывом лидирует Сбербанк, за ним идут Финам, Открытие Брокер и БКС.

Консерваторы против спекулянтов

Как правило, владельцы ИИС располагают суммой в пределах 100–300 тыс. руб. и предпочитают вычет со взносов. Крупным инвесторам ИИС менее интересны из-за долгого срока вложений и ограничения максимальной суммы.

Пока больше половины владельцев счетов совершают менее 5 сделок в месяц, а высокую активность — более 50 сделок в месяц — проявляют около 9% счетов (данные Московской Биржи). Тем не менее доля профессиональных инвесторов, занимающихся активным управлением, неуклонно растет.

Такие клиенты выбирают освобождение от налога на прибыль и инвестируют в рискованные активы с потенциально высокой доходностью — например, в акции.

Об этом свидетельствуют и данные Московской Биржи: большинство клиентов ИИС ориентируется на доходность до 20%, которая соответствует умеренному уровню риска. Четверть клиентов имеют горизонт планирования более 3 лет. Всего запуск ИИС помог привлечь на российский фондовый рынок около 70 тыс. новых инвесторов.

Читайте также:  Как получить налоговый вычет за обучение - тонкости инвестиций

Альтернатива депозиту

Главное преимущество ИИС — доходность. Даже если владелец просто держит деньги на счету, он получает гарантированную доходность 13%. Как отмечает Алеся Латушкина, благодаря этому инструмент стал хорошей альтернативой банковскому депозиту.

К достоинствам инструмента относятся также широкий выбор возможностей для инвестиций и удобство оформления — ИИС сегодня можно открыть, не выходя из дома.

Минусы у индивидуальных инвестиционных счетов тоже есть: необходимость держать средства на счета в течение 3 лет (в противном случае инвестор лишится налоговых бонусов), небольшая предельная сумма вложений и отсутствие страховки средств.

Впрочем, некоторые из этих проблем в ближайшем будущем могут быть решены. «Уже определено, что сумма первоначального взноса на ИИС будет увеличена с 400 тыс. руб. до 1 млн руб.

Ведутся активные работы по запуску института страхования ИИС, по аналогии со страхованием банковского вклада.

Большой победой для отрасли стала отмена налога на купонный доход по облигациям, выпущенным с 2017 года», — перечисляет Анатолий Лукашов, заместитель генерального директора по развитию ИК «Велес Капитал».

Несмотря на планируемое увеличение суммы вложений, налоговые вычеты по-прежнему можно будет получить только с 400 тыс. рублей. Поэтому аналитики называют решение половинчатым, но отмечают, что это лучше, чем ничего. Когда же средства на ИИС будут застрахованы, инструмент получит еще одно существенное преимущество в глазах инвесторов.

[simlink]Кому пригодятся народные облигации?Как стать миллионером: 4 совета как накопить миллион[/simlink]

Источник: http://dailymoneyexpert.ru/how-to-make/2017/05/02/iis-dlya-investora-naxodka-ili-kompromiss-17397.html

Индивидуальный инвестиционный счет плюс облигации

Сегодня хотел бы поговорить об использовании Индивидуального инвестиционного счета совместно с облигациями и об определенных подводных камнях этого использования. Напомню ИИС или индивидуальный инвестиционный счет — брокерский счет особого типа, по которому физическое лицо может получить налоговый вычет на сумму взноса на ИИС, либо освобождается от уплаты подоходного налога со всей прибыли, полученной от операций на этом счете. Существуют определенные нюансы использования данного счета

— первое это минимальный срок инвестирования – 3 года.

И вот здесь есть нюанс о котором многие не знают — срок инвестирования считается с даты заключения договора, а не с даты зачисления денежных средств, поэтому если вы внесете деньги на счет спустя к примеру год после открытия счета, то забрать вы их сможете уже через два года.

Если внесете через два года, то через год соответственно. Это может увеличить вашу потенциальную доходность от использования ИИС. Поэтому рекомендую всем открыть данный счет уже сейчас, даже если вы пока не собираетесь вкладывать свои денежные средства. Пусть срок договора идет, воспользоваться им вы можете в любой момент.

— второе это максимальный размер взноса – не более 400 тыс. рублей в течении календарного года. Здесь без нюансов.

Теперь давайте рассмотрим что лучше выбрать налоговый вычет или освобождение от подоходного налога. При выборе первого варианта и инвестировании суммы в размере 400 тыс рублей, вы имеете право на возврат ранее уплаченных налогов по ставке 13 % в размере 52 тыс рублей.

Очень важный момент — вернуть эту сумму вы можете только один раз, а не каждый год в течении действия договора. Здесь как раз и актуально то, что я говорил выше — дата открытия договора и внесения денежных средств может быть различная. Второй вариант предполагает отсутствия налогообложения.

При внесении 400 тыс рублей и покупки облигаций, скажем с доходностью 14% годовых, ваш доход за три года составит 168 тыс. рублей, сумма подлежащая налогообложению 21 840 рублей. Как вы видите, выгода во втором случаи намного меньше, чем в первом.

Поэтому, если вы при использовании ИИС планируете покупать облигации, то предпочтительней будет выбрать налоговый вычет.

Доходность государственных и муниципальных облигаций сейчас составляет от 9 до 11% годовых, что соответствует доходностям по депозитам. Плюсом данных бумаг в отличии от корпоративных заключается в том, что по ним вы также освобождаетесь от налогообложения как и по депозитам.

Но в совокупности с использование ИИС вы получаете дополнительный бонус в виде налогового вычета в размере 52 тыс. рублей, что увеличивает доходность вашего вложения минимум на 4,3 % в год и больше, в зависимости когда вы внесли денежные средства после заключения договора.

Таким образом покупая надежные облигации и используя ИИС вы можете без рисково получать доход около 15 % годовых.

Источник: http://master.xelius.ru/2016/06/17/iic/

ИИС: риски при неправильном использовании инструмента

С января 2015 года российские брокеры и управляющие начали активно предлагать своим клиентам новый финансовый инструмент, ключевой особенностью которого является льготный режим налогообложения, – индивидуальные инвестиционные счета (ИИС).

Задуманные как достойный аналог банковскому депозиту, такие счета в период низких ставок по вкладам сразу же начали привлекать внимание граждан. Однако, по мнению независимого финансового советника Екатерины Баевой, ИИС – это инструмент, который в неумелых руках дает «так себе» результаты.

Чтобы итоги использования финансового инструмента все-таки порадовали, как считает она, стоит обязательно обратить внимание на некоторые нюансы. О них эксперт рассказала порталу DailyMoneyExpert.

Безопасность

ИИС — это брокерский счет с особым режимом налогообложения. На одного человека открывается только один такой счет. Вы можете использовать ИИС тремя способами: оставить деньги «лежать» на счете, самостоятельно (через брокера) покупать финансовые инструменты на бирже, отдать деньги в доверительное управление брокеру.

Важно, что брокерские счета не страхуются Агентством по страхованию вкладов (АСВ), но даже при банкротстве брокера риски потерять все не очень велики, так как активы (акции и облигации) записаны на вас и хранятся в депозитарии.

По идее брокер не имеет доступа к вашим активам. Но тут есть подвох. Если брокер берет у вас активы в РЕПО (занимает их), то при банкротстве брокера вы можете их потерять. К примеру, «Тиньков» при открытии брокерского счета через «БКС» автоматически ставит галочку «отдать в РЕПО» (т. е. в долг).

Еще есть вариант просто мошенничества брокера и неправильных записей, так что стоит работать только с крупными компаниями.

Налоги

По ИИС есть два типа льгот, взаимоисключающих друг друга. Тип, А, когда вы можете вернуть 13% уплаченных в бюджет с дохода на взнос на ИИС. При этом можно вернуть только то, что вы заплатили в бюджет.

К примеру, если ваш налог, уплаченный в бюджет, составил 13 тыс. руб., то вернуть вы можете только эти 13 тыс. руб. Максимально вы можете вернуть 13% от 400 тыс., которые внесли на ИИС, поскольку этой суммой ограничен размер ежегодных вложений. Таким образом вы можете вернуть 52 тыс. руб., и это если зарплата позволяет и только со взноса, а не со всей суммы на ИИС.

Тип Б — это освобождение прибыли от операций от налога. Например, если выкупили акции по 100 руб., а продали по 200 руб., в общем случае вы должны будете заплатить налог 13%.

Если вы пользуетесь вычетом типа Б, налог вам платить не придется. Но в любом случае вам надо будет платить налог на дивиденды и купоны (проценты по облигациям).

Налог с купона не платится только для ОФЗ (облигаций федерального займа), когда вы занимаете деньги Минфину, и муниципальных облигаций.

Условием данных вычетов является то, что деньги со счета вы не выводите в течение трех лет. Срок считается с момента открытия счета. Т. е. можно открыть счет, подождать три года, внести в конце деньги 31 декабря и в январе подать декларацию на вычет и вывести деньги. Вычет можно получить в следующем календарном году после внесения денег.

Брокер

Перед тем как открыть счет, надо определиться с компанией. Лучше выбрать крупного брокера и обязательно изучить его тарифы. Покупать активы вы можете «с голоса» (позвонив брокеру) или через терминал.

Если вы не разберетесь с терминалом, то выбирайте приличный тариф для операций «с голоса». К примеру, у «Альфы» покупка «с голоса» стоит 300 руб.

(это очень дорого), у Сбербанка первые 40 заявок в месяц бесплатные.

Доверительное управление

Брокеры будут активно предлагать вам свое доверительное управление (ДУ) по ИИС. Например, у «Альфы» для ИИС представлено вообще только доверительное управление: они сами покупают и продают для вас активы.

Результаты ДУ ряда брокеров я видела. У одних -40%, у других +0,65% . При этом за доверительное управление с вас возьмут 2% за взнос, 1% за управление, т. е.

в первый год вы заплатите 3% от суммы сразу без гарантий результата, естественно.

Инструменты

Если вы решили торговать на счете самостоятельно, то нужно определиться с инструментами. Например, облигации федерального займа (ОФЗ) бывают с разными сроками погашения. Если брать на три года, к окончанию срока вашего ИИС, то по ним сейчас процент 5% или около того.

Если вы будете брать ОФЗ со сроком погашения 20 и более лет, то там может быть 7%, но чтобы получить деньги через три года, вам надо будет облигации продать на бирже. Соответственно, есть рыночный риск: вы можете купить их за 1100 руб., а продать потом всего за 900 руб.

И прогнозировать это невозможно до момента продажи.

Если покупать что-то более доходное, чем ОФЗ, то еще добавится риск банкротства эмитента. Т. е. существует шанс, что долг вам (а облигации — это вы даете в долг) не вернут вообще. И это могут быть облигации с очень низкой ликвидностью, т. е. купить-то вы ее купите, но продать сможете только с большим дисконтом. Чтобы получать доход на рынке, в этом нужно разбираться.

По акциям результат еще менее предсказуем: портфель ценных бумаг надо составлять по определенным правилам, иначе вместо +40%, есть риск получить -40%.

Источник: http://www.fingramota.org/individualnye-investitsionnye-scheta-iis/item/1840-iis-riski-pri-nepravilnom-ispolzovanii-instrumenta

Ссылка на основную публикацию