Калькулятор инвестора — тонкости инвестиций

Инвестиционный проект в Excel c примерами для расчетов

Калькулятор инвестора - тонкости инвестиций

Для привлечения и вложения средств в какое-либо дело инвестору необходимо тщательно изучить внешний и внутренний рынок.

На основании полученных данных составить смету проекта, инвестиционный план, спрогнозировать выручку, сформировать отчет о движении денежных средств. Наиболее полно всю нужную информацию можно представить в виде финансовой модели.

Составляется на прогнозируемый период окупаемости.

Основные компоненты:

  • описание макроэкономического окружения (темпы инфляции, проценты по налогам и сборам, требуемая норма доходности);
  • прогнозируемый объем продаж;
  • прогнозируемые затраты на привлечение и обучение персонала, аренду площадей, закупку сырья и материалов и т.п.;
  • анализ оборотного капитала, активов и основных средств;
  • источники финансирования;
  • анализ рисков;
  • прогнозные отчеты (окупаемость, ликвидность, платежеспособность, финансовая устойчивость и т.д.).

Чтобы проект вызывал доверие, все данные должны быть подтверждены. Если у предприятия несколько статей доходов, то прогноз составляется отдельно по каждой.

Финансовая модель – это план снижения рисков при инвестировании. Детализация и реалистичность – обязательные условия. При составлении проекта в программе Microsoft Excel соблюдают правила:

  • исходные данные, расчеты и результаты находятся на разных листах;
  • структура расчетов логичная и «прозрачная» (никаких скрытых формул, ячеек, цикличных ссылок, ограниченное количество имен массивов);
  • столбцы соответствуют друг другу;
  • в одной строке – однотипные формулы.

Для оценки эффективности инвестиций применяются две группы методов:

  • статистические (PP, ARR);
  • динамические (NPV, IRR, PI, DPP).

Срок окупаемости:

Коэффициент PP (период окупаемости) показывает временной отрезок, за который окупятся первоначальные вложения в проект (когда вернутся инвестированные деньги).

Экономическая формула расчета срока окупаемости:

где IC – первоначальные вложения инвестора (все издержки),

CF – денежный поток, или чистая прибыль (за определенный период).

Расчет окупаемости инвестиционного проекта в Excel:

  1. Составим таблицу с исходными данными. Стоимость первоначальных инвестиций – 160000 рублей. Ежемесячно поступает 56000 рублей. Для расчета денежного потока нарастающим итогом была использована формула: =C4+$C$2.
  2. Рассчитаем срок окупаемости инвестированных средств. Использовали формулу: =B4/C2 (сумма первоначальных инвестиций / сумма ежемесячных поступлений).

Так как у нас дискретный период, то срок окупаемости составит 3 месяца.

Данная формула позволяет быстро найти показатель срока окупаемости проекта. Но использовать ее крайне сложно, т.к. ежемесячные денежные поступления в реальной жизни редко являются равными суммами. Более того, не учитывается инфляция. Поэтому показатель применяется вкупе с другими критериями оценки эффективности.

Рентабельность инвестиций

ARR, ROI – коэффициенты рентабельности, показывающие прибыльность проекта без учета дисконтирования.

Формула расчета:

где CFср. – средний показатель чистой прибыли за определенный период;

IC – первоначальные вложения инвестора.

Пример расчета в Excel:

  1. Изменим входные данные. Первоначальные вложения в размере 160 000 рублей вносятся только один раз, на старте проекта. Ежемесячные платежи – разные суммы.
  2. Рассчитаем средние поступления по месяцам и найдем рентабельность проекта. Используем формулу: =СРЗНАЧ(C23:C32)/B23. Формат ячейки с результатом процентный.

Чем выше коэффициент рентабельности, тем привлекательнее проект. Главный недостаток данной формулы – сложно спрогнозировать будущие поступления. Поэтому показатель часто применяется для анализа существующего предприятия.

Примеры инвестиционне6ого проекта с расчетами в Excel:

  • скачать полный инвестиционный проект
  • скачать сокращенный вариант в Excel

Статистические методы не учитывают дисконтирование. Зато позволяют быстро и просто найти необходимые показатели.

Источник: http://exceltable.com/otchety/investitsionnyy-proekt-v-excel

Калькулятор процентов по вкладу онлайн — капитализация и пополнение

Инвестиционный калькулятор позволяет рассчитать конечную сумму, которую вы получите на определенном сроке инвестиций с учетом сложных процентов, когда начисленные проценты начинают работать на вас и они тоже приносят дополнительный доход. Также он поможет определить сколько времени вам потребуется, чтобы достичь нужного размера капитала и сколько для этого вам нужно вкладывать денег. Иначе еще его можно назвать

Что помогает посчитать калькулятор?

  • узнать проценты по вкладу без дополнительных вложений, но с капитализацией;
  • определить доходность вкладов с капитализацией и регулярными пополнениями;
  • инвестиционный калькулятор на длительных промежутках времени с реинвестированием капитала;
  • доходность от инвестиций с учетом сложных процентов и дополнительными пополнениями.

Как пользоваться калькулятором?

В калькуляторе присутствуют следующие поля:

  1. Депозит — начальная сумму, которые вы вносите на вклад или инвестируете.
  2. Количество периодов — срок, в течении которого вы планируете инвестировать свои деньги. Срок можно указывать как в годах, так и месяцах.

  3. Проценты за период — указывайте доходность за 1 период.
  4. Регулярные довложения — сумма, которую вы планируете дополнительно инвестировать в конце каждого периода. Если вы не планируете этого делать, оставляйте поле пустым.
  5. Форма валюты — не на что не влияет.

    Создана для удобства восприятия.

После заполнения всех необходимых полей нажимаем на кнопку «расчет» и калькулятор выдаст результат:

  • ваша конечная сумма в конце срока с учетом всех капитализаций и пополнений
  • таблица роста ваших инвестиций за каждый период
  • какой доход вы будете получать в конце срока вложений

Если у вас уже инвестирована определенная сумма, которая приносит вам постоянный доход и вы каждый месяц снимаете определенную часть (на жизнь), с помощью калькулятора можно посмотреть, как будут меняться (уменьшаться или увеличиваться) ваши накопления с течением времени. Для это в поле «регулярные довложения» укажите сумму, которую вы планируете снимать, но со знаком минус.

Эффект сложных процентов действительно делает чудеса с вашими деньгами. Попробуйте ставить различные данные в полях и вы увидите, как всего небольшое изменение числа в одном из полей способно изменить конечную сумму и получаемый доход в разы!!!!

Инвестиционный калькулятор расчета сложных процентов

Источник: https://vse-dengy.ru/poleznyie-programmyi/kalkulyator-investora-raschet-rosta-pribyili.html

Как рассчитать срок окупаемости инвестиционного проекта | Формула расчета окупаемости капитальных вложений

Инвестиции — популярный и эффективный способ преумножения средств. Блог Bestinvestor.ru расскажет о важном принципе выбора такого инструмента.

Традиционные банковские вклады хороши со многих сторон, но не обеспечивают главное — хорошей окупаемости инвестиций. С этой точки зрения к более перспективным вариантам можно отнести различные бизнес-проекты, недвижимость и другие высокодоходные активы.

Для объективного представления о них следует использовать такой показатель, как период возврата инвестиций. Под ним понимается минимальное количество времени, требуемое для покрытия всех затрат, произведенных на старте реализации коммерческого плана. Срок окупаемости является ключевым в определении привлекательности того или иного инвестиционного проекта.

Скорость возмещения первоначальных расходов особенно актуальна в неустойчивых экономиках и при внедрении передовых технологий.

Стандартная окупаемость капитальных вложений

Чтобы понять ориентировочную привлекательность доступных вариантов, применяют простой способ. Он предполагает, что окупаемость инвестиционного проекта равна отношению всех вложенных средств к годовым поступлениям от его реализации.

Приведем пример расчета периода окупаемости:

  • куплена квартира стоимостью 3 миллиона рублей и сдана в аренду за плату в 30 тысяч рублей в месяц;
  • период, за который все потраченные деньги вернутся обратно, равен 3000/30=100 месяцев или примерно 8,33 лет.

Как видим, при этом подходе не учитывается инфляция, риски порчи и многие другие факторы. В усовершенствованной формуле расчеты периода возврата инвестиций из суммы дохода дополнительно вычитаются коммунальные платежи, возможные проценты по кредиту и налоги. Это делает проект менее перспективным, но позволяет оценить его более объективно.

Способ очень прост и доступен даже для людей без глубоких математических и финансовых знаний.

Стоимость денег никогда не остается постоянной с течением времени, а, значит, сумма доходов, которые поступят в будущем, не будет идентична поступлениям в текущий момент даже при прочих равных условиях.

Именно этот фактор и заложен в, так называемом, коэффициенте дисконтирования.

В нем, обычно, учитываются инфляция, минимальная степень доходности по аналогичным видам проектов, средний уровень риска, ставка рефинансирования и т. п.

Как узнать срок возврата инвестиций в таком случае?

Воспользуемся следующей схемой: Kd=1/ (1+i)n, где i — дисконт, n — порядковый год с начала получения дохода.

Сумму поступлений следует определять поочередно, нарастающим итогом. К примеру:

при дисконте в 10 % на пятый год активной отдачи проекта имеем: 1/(1+10%)5=0,6209, то есть только 62,09 копеек в пересчете на сегодняшний 1 рубль.

Таким образом, с каждым следующим годом оценка дохода будет падать и это важно иметь в виду при выборе длительных проектов.

Между возможностью заработать 12 миллионов уже через 12 месяцев или 15 миллионов, но через 3 года, выгоднее выбрать первый вариант.

Особенности окупаемости инвестиционных проектов

Существует множество нестандартных случаев, требующих учета иных факторов, кроме указанных выше. В частности:

  • срок возврата инвестиций в инновации, чаще всего, более длительный. Чтобы установить максимально точную величину, нужно принять во внимание такие моменты, как патентная чистота и степень новизны, а также посчитать несколько дополнительных показателей;
  • в поступления можно включать доходы от ликвидации ненужных активов. В результате окупаемость капитальных вложений наступит раньше.

Вывод: чем детальнее рассмотрен данный показатель, тем более предсказуемым и прибыльным окажется выбранный план.

Источник: https://BestInvestor.ru/okupaemost-proekta/

Калькулятор

Вы знаете, что теоретически каждый из нас может без особых усилий обеспечить своим правнукам или даже внукам жизнь миллионера. Не верите? Тогда давайте поговорим о таком явлении, как реинвестирование капитала. А для наглядности расчетов предлагаю использовать удобный инвестиционный онлайн калькулятор.

Для чего нужен калькулятор для расчета доходности по инвестициям?

Мы уже не раз обсуждали, что единственным средством обеспечения истинной финансовой независимости является создание пассивного дохода. А сделать это можно путем грамотного инвестирования.

Но обычному человеку, далекому от финансовой азбуки, достаточно сложно определиться с тем, куда оптимально вложить свои средства. Поэтому чаще всего люди просто прячут их «под подушку». При этом теряется не только потенциальный доход, но и покупательская способность самих сбережений.

Для того чтобы позволить каждому желающему, не вникая в сложные формулы, легко рассчитать ожидаемый размер прибыли от своих вложений, и разработаны многочисленные онлайн калькуляторы.

Не забывайте, что данный инструмент позволяет осуществить приблизительное планирование доходности по инвестициям, без учета рисков и инфляционных колебаний.

Что такое реинвестирование капитала

Каждый опытный инвестор знает секрет, позволяющий значительно ускорить формирование пассивного дохода в долгосрочной перспективе. Речь идет о реинвестировании. Что же это за зверь?

Если при обычных инвестициях проценты начисляются всегда на сумму первоначального вложения, то при вкладе с реинвестированием в дело вступают сложные проценты.

Они предполагают, что инвестор не забирает свою прибыль за отчетный период, а каждый раз добавляет ее к основному вкладу.

За счет этого доход увеличивается гораздо быстрее, ведь реинвестированные проценты начинают участвовать в формировании новой прибыли.

Для расчета сложных процентов существует специальная формула:

КС = НС * (1+%)n, где

  • КС – конечная сумма вклада;
  • НС – начальная сумма вклада;
  • %  – процентная ставка в отчетном периоде /100;
  • n – количество периодов.

Но, учитывая возведение в степень, ее удобно использовать только в небольших временных перспективах. В остальных случаях гораздо проще пользоваться онлайн калькулятором, рассчитывающим доходность с учетом  реинвестирования.

С помощью его можно увидеть, что, вложив в банк всего 1000 долларов США под 12% годовых на условиях капитализации процентов, через 50 лет вы получите $391 583,40.

А если не тысячу, а несколько? Неплохой подарочек внукам, не правда ли? А если сделать этот вклад лет в двадцать, то как раз к пенсии прибавку себе обеспечите.

Единственная причина, почему в нашей стране такая практика не развита – отсутствие надежных банков, гарантирующих свою работу и существование через десятки лет.

Как повысить доход от реинвестирования?

Следует знать, что сложный процент больше подходит для долгосрочного инвестирования, хотя бы от 3-5 лет. В меньший срок доход от банковских вкладов или акций будет мало отличаться от обычной простой схемы начисления процентов.

На практике мало кому захочется ждать полвека, дабы получить значительный прирост своих капиталов. Поэтому у вас есть несколько альтернатив для повышения своей прибыли от реинвестирования.

  • Выбирать инвестиционные проекты с изначально более доходными ставками. Однако не забывайте, что чем выше прибыль, тем больше риск.
  • Работать с крупными суммами первоначальных вкладов, которые регулярно пополнять не только начисленными процентами, но и появляющимися свободными средствами.
  • Использовать финансовые инструменты, предполагающие быстрое начисление сложных процентов. Так, если в банке капитализация производится однократно в отчетный период (месяц или год), то, например, ПАММ-счета предполагают частое рефинансирование в каждом торговом периоде, индивидуальном для отдельного брокера. Таким образом, есть возможность выбрать управляющего, который позволит быстрее увеличивать ваш капитал. А учитывая и так немалую доходность по ПАММ-счетам, в итоге можно добиться очень неплохих результатов.

В любом случае, на этапе выбора инвестиционного проекта стоит сразу просчитать ожидаемую прибыль на базе как простых, так и сложных процентов. Это позволит вам оценить выгоду в конкретных цифрах, которые выразительнее любых слов.

На этом прощаюсь с вами и желаю, чтоб в вашей жизни множились не только капиталы, но и счастье со здоровьем. А уж как заработать, мы с вами обязательно придумаем.

Вам также может быть интересно:

  • Подборка проверенных мною партнерских программ для заработка в социальных сетях и на своем сайте Для работы можно использовать предоставляемые партнерские ссылки, баннеры, а также можно припарковать домен и создать свой полноценный партнерский интернет-магазин.
  • Какие условия предлагает кредитная карта киви банка «Совесть » и чем может грозить не выплата средств Впервые клиенты получили «Совесть» на руки (звучит очень символично) в декабре 2016 года. Несмотря на такой короткий срок на кредитном рынке России, карта «Совесть» обрела высокую популярность.
  • Правила инвестирования и все, что нужно об этом знать Cоблюдать очевидные правила инвестирования, а также использовать в своей деятельности различные инструменты мониторинга, получать свежую и актуальную информацию
  • Как правильно начать продвигать сетевой бизнес: быстрый старт в любой компании Основной успех любой организации сосредоточен именно в клиентской базе. Тут начинаются первые вопросы неопытных сетевичков «где находить клиентов?», «где искать людей?» и все в этом духе

Источник: https://investbro.ru/investicionnyjj-kalkulyator-rascheta-dokhodnosti/

10 нюансов ИИС: инвестируем и экономим — Рамблер/финансы

В конце прошлого года банки были крайне щедры к своим клиентам. Как только ключевая ставка ЦБ взлетела до 17% годовых, на рынке тут же появились предложения вложить деньги под 18 – 20% и даже больше. А в некоторых случаях еще и с возможностью пополнения. В итоге многие россияне открыли очень выгодные депозиты. Как правило, на год. Но сейчас они закончились.

Что же делать?

Присмотритесь к инвестициям с вычитанием.

В 2015 году на финансовом рынке появился новый продукт – индивидуальный инвестиционный счет (сокращенно – ИИС). Его придумали специально, чтобы завлечь больше людей на биржу. Тех, кто хотел, но боялся потерь, предпочитая хранить деньги на банковских депозитах с гарантированной доходностью.

Главная фишка ИИС – со своих инвестиций вы получаете налоговый вычет. Да-да, тот самый, который вы получаете при покупке недвижимости (один раз в жизни) или при оплате лечения и обучения (хоть каждый год). Государство вам возвращает подоходный налог (13%), который вы ранее заплатили.

По данным Московской биржи, за этот год ИИС открыли более 72 тыс. человек. Рассказываем про плюсы и минусы новой инвестиционной идеи, а также раскрываем другие важные нюансы, чтобы вы могли понять, нужен ли вам такой счет.

Плюс 1. Брокерский счет, только лучше

Для тех россиян, кто уже давно играет на бирже, выгода очевидна. Минусов у идеи нет, если сравнивать с обычным брокерским счетом. Именно поэтому первыми ИИС открыли продвинутые частные инвесторы. Все как и при обычной торговле на бирже.

Вы точно так же покупаете акции и облигации, рассчитываете на рост стоимости активов, купонный доход и дивиденды, но при этом еще и налоговый вычет можете получить.

Если вы давно планировали попробовать себя на бирже, ИИС – отличный инструмент для новичков.

При этом функционал даже выше. Можно выбрать ценные бумаги на свой вкус, а можно довериться управляющей компании и приобрести определенные пакетные предложения. Последнее актуально для пассивных инвесторов, кто не хочет вдаваться в нюансы биржевой торговли, но хочет получать пассивный доход выше, чем по банковскому депозиту.

Плюс 2. Доход в 40 – 50% годовых

Собственно, налоговый вычет. Есть два вида: либо возвращаете 13% с вложенной суммы, либо не платите налог на прибыль при продаже акций и облигаций. Принять решение, какой вам выгоднее, вы можете позже. Но большинство инвесторов выбирают первый вариант. И здесь нужно знать особенности получения налоговых вычетов.

В случае с ИИС первые выплаты можно получить уже в начале 2016 года. Для этого нужно открыть ИИС до конца 2015 года и положить на него деньги. Допустим, если вы заведете на счет 200 тыс.

рублей, то уже в январе сможете подать заявление в налоговую на возврат вам 13% от этой суммы. С учетом бюрократических процедур деньги вам поступят не раньше апреля.

Но, согласитесь, это неплохой доход за 3-4 месяца (40 – 50% годовых).

Плюс 3. Выгоднее депозита

Сейчас ставки по депозитам едва достигают 11 – 12% годовых. И явно будут снижаться со временем. По ИИС с учетом налогового вычета можно получить куда более высокий доход.

Судите сами, если вы вносите на счет по 100 тыс. рублей в течение трех лет, то только за счет налогового вычета получите за три года 39 тыс. рублей чистой прибыли.

А еще будет доход от вложений в ценные бумаги. По акциям его гарантировать невозможно, а вот по облигациям – вполне. Особенно если речь идет об обязательствах государства или крупных компаний.

Доход по ним сейчас составляет 10 – 11% годовых.

Таким образом, если посчитать совокупную практически гарантированную прибыль, то в среднем она составит 15 – 16% годовых. Если вы вложите деньги в акции, то доход может быть еще выше (например, по итогам 2015 года инвесторы получили средний доход в 40%). Но здесь есть риски. Стоимость акций далеко не всегда растет…

Минус 1. Срок – три года

Государство хочет привлечь на рынок долгосрочных инвесторов, а не спекулянтов. Поэтому по ИИС ввели небольшое ограничение. Получить налоговый вычет можно только в том случае, если деньги пролежат не меньше трех лет с момента открытия счета. Если вам они вдруг срочно понадобятся, снять их можно будет в любой момент, но тогда придется распрощаться с частью дохода.

С другой стороны, три года – это не очень большой срок. По сути, речь идет о трехлетнем депозите с возможностью пополнения.

Минус 2. Биржевые риски

В отличие от банковских вкладов доходность, которую можно получить по ценным бумагам, не гарантирована. Да и системы страхования не предусмотрено.

Если эмитент (компания, выпустившая акцию или облигацию) обанкротилась, то частный инвестор вряд ли что-то получит. Такое случается крайне редко, но все же… Более распространенный случай – падение стоимости акций.

Когда вы купили ее за 100 рублей, а потом из-за кризиса или других причин цена упала, например, до 50 рублей.

Тем не менее, биржевые риски можно снизить. Есть несколько путей. Во-первых, вкладывать деньги в облигации крупных компаний. Тогда риск снижается почти до нуля. Во-вторых, инвестировать в акции нескольких компаний из разных секторов экономики. В-третьих, создать сбалансированный портфель из акций и облигаций. Он поможет снизить риски, но при этом оставит возможности для роста доходов.

Минус 3. Плата брокеру

Большое преимущество тех же банковских депозитов еще и в том, что с дохода по ним не берутся никакие налоги. Указано в рекламе банка 10% годовых – значит, вы их и получите. На бирже все немного по-другому.

Во-первых, с дохода (если вы покупали и продавали ценные бумаги и получили прибыль) нужно заплатить 13%. Во-вторых, брокер за каждую операцию берет небольшой процент. Обычно это сотые и десятые доли процента.

Но если часто покупать и продавать ценные бумаги, то сумма может оказаться приличной.

Важный нюанс. Если вы не планируете активно торговать, то выбирайте того брокера, который не берет платы за депозитарий (либо она списывается только в том случае, если вы в этом месяце совершали те или иные сделки).

Еще четыре важных нюанса:

Открыть можно только один ИИС.

Максимальная сумма, с которой государство обязуется давать налоговый вычет, — 400 тыс. рублей в год.

Больше всего индивидуальных инвестиционных счетов сейчас открыто у следующих компаний: Сбербанк, «Открытие», БКС, «Финам» и «Атон». Сравнивайте тарифы и выбирайте того брокера, который вам больше подходит.

Чтобы получить налоговый вычет за 2015 год, открыть счет и завести туда деньги нужно до конца декабря.

Алексей Кузнецов

Источник: https://finance.rambler.ru/sovety/investicii/10-nyuansov-iis-investiruem-i-ekonomim/

Калькулятор с реинвестированием: как он работает?

Добрый день, уважаемые читатели моего блога. Возможно, вы не задумывались раньше, но с понятием реинвестирования мы сталкиваемся практически всегда, когда говорим о банковских вкладах или пополнении собственных средств из ранее полученной прибыли при трейдинге.

Думаю вы уже не раз встречали различные инвестиционные калькуляторы. А для того, чтобы лучше понять что кроется за термином «реинвестирование» и как происходит расчёт онлайн, я предлагаю разобраться в его сути.

Реинвестирование

Его еще называют сложным процентом, это, своего рода начисление дохода на доход. Альберт Эйнштейн назвал формулу сложного процента «величайшим математическим открытием современности». Но это настолько элементарно!

Когда мы вносим деньги на депозит, обычно, сотрудник банка сообщает, будет ли капитализироваться вложение и как часто (ежемесячно, ежеквартально или ежегодно).

Это означает, что, например, при 12% годовых и ежемесячной капитализации, 12 раз в год нам будет начисляться 1% на сумму, заработанную за прошлый период, но при этом нам не нужно каждый раз снимать начисления, они как бы пополняют начальные инвестиции.

Как посчитать, сколько вы получите по своему вкладу в конце срока?

Это очень просто. Рассмотрим пример, при условии, что начальная сумма составит, допустим, $10 000:

В конце первого месяца банком будет насчитано $100 дохода (1% от $10 000). Во второй период 1% будет начисляться на $10 000+$100 (1% от $10 100 = $101). И так далее. К завершению второго месяца выплаты составили бы:

Следуя логике, через год мы вернем следующую сумму:

Таким образом, мы получили формулу для расчета сложного процента. Если бы начисления не реинвестировались каждый расчетный период, выражение имело бы следующий вид:

Выходит, за то, что вы не снимали свою прибыль, дополнительно заработали $68, и с каждым последующим периодом данный эффект усиливался бы.

Банкиры редко акцентируют внимание на том, что указанная в депозитном контракте ставка включает инфляцию. То есть, если учесть снижение покупательской способности денег, реальная ставка доходности ваших инвестиций значительно отличается от той, что вы видите в документах.

Например, вы внесли $10000 под 12% годовых на 2 года, при этом капитализация происходит ежегодно. По истечению срока вы сняли $12544 (10000*(1+0,12) 2).

Через неделю в новостях сообщили, что индекс инфляции составлял 106 в каждый из этих двух годов (премия инфляции соответственно 6%). Какова же реальная доходность по вашему вложению?

Используем ранее выведенную формулу с учётом инфляционной премии:

S – конечная сумма по вкладу P – начальные инвестиции h – инфляционная премия i – ставка по депозиту

n – количество лет.

Источник: http://capitalgains.ru/stati/investitsionnyj-kalkulyator-s-reinvestirovaniem.html

Ссылка на основную публикацию