Открытый пиф — преимущества и недостатки — тонкости инвестиций

ПИФ

Открытый ПИФ — преимущества и недостатки - тонкости инвестиций

Приветствую вас. Сегодня хотел напомнить, что опубликовал на сайте материалы об инвестиционных активах. Это я к чему. Для того, чтобы уметь применять инвестиционные инструменты в той, или иной жизненной ситуации нужно знать их особенности.

Но не менее важно знать о том, какие вообще инвестиционные активы лежат в основе инвестиционных инструментов. Банковский депозит, как самый распространённый инвестиционный инструмент я уже разобрал.

Теперь по моему скромному мнению нужно перейти к ПИФам, так как этот инвестиционный инструмент для портфельного инвестора имеет первостепенное значение.

Что такое ПИФ?

Это имущественный комплекс, который формируется без образования юридического лица. Управлением имуществом ПИФа занимается управляющая компания, с которой заключен договор о доверительном управлении.

Имущество фонда образуется за счет денег инвесторов (пайщиков), которым принадлежит определенное количество паев.

Пай это именная ценная бумага, которая дает право своему владельцу на определенную часть имущества фонда.

И естественно, инвестор имеет право продать паи обратно фонду в сроки, которые прописаны в законодательстве по их текущей стоимости. Учет паев ведет сторонняя организация. Все владельцы паев имеют одинаковые права.

Купить пай можно только с помощью денежных средств, при продаже паев фонду инвестор получает также только денежные средства.

Главной целью ПИФ является увеличение стоимости объединенного имущества, то есть увеличение активов фонда. Прибыль, полученная фондом, распределяется между инвесторами (пайщиками) пропорционально количеству паев.

Вот краткая схема работы ПИФ.

Разновидности ПИФ

Итак, начну, как вы наверняка уже догадались, со схемы разновидностей ПИФов, после чего дам некоторые пояснения по каждому фонду.

  1. Фонды акций. Это фонды стратегия которых заключается во вложении денежных средств в акции отечественных или зарубежных компаний.
  2. Фонды облигаций – приобретают облигации, государственных, муниципальных, корпоративных, все зависит от политики конкретно взятого фонда.
  3. Фонды смешанных инвестиций инвестируют средства пайщиков в различные активы акции, облигации, инструменты денежного рынка, недвижимость. Структура активов зависит от инвестиционной политики конкретного инвестиционного фонда.
  4. Фонды денежного рынка инвестиции в инструменты с фиксированным доходом, с прицелом на сохранность капитала.
  5. Индексные фонды приобретают ценные бумаги, входящие в один из фондовых индексов.
  6. Ипотечный фонд. В этом случае средства пайщиков вкладываются так называемые ипотечные закладные. Ипотечные закладные — это ценные бумаги, которые дают право своему владельцу требовать исполнения денежного обязательства, обеспеченного ипотекой. Если упростить, то средства фонда вкладываются в долг, который обеспечен ипотекой.
  7. Фонды недвижимости – вложение средств пайщиков в недвижимость. Все ПИФы данной категории различаются по направлению деятельности. Фонды недвижимости бывают: арендные, рентные, строительные, смешанные, девелоперские.
  8. Фонды товарного рынка – занимаются инвестированием в драгоценные металлы.
  9. Фонды прямых инвестиций – занимаются покупкой российских компаний, наращиванием их капитализации и дальнейшей их продажей.
  10. Хэдж фонды вкладывают средства пайщиков во все необходимые инвестиционные инструменты для воплощения инвестиционной стратегии в жизнь. В ход могут идти любые активы.
  11. Рентные фонды. В состав портфелей фондов данного типа могут входитьнедвижимое имущество и право аренды, денежные средства, ценные бумаги.
  12. Кредитные фонды. Их сфера деятельности предоставление кредитов различным организациям. Кредитные ПИФы являются аналогом банков в части кредитования населения, но естественно со своими особенностями.
  13. Фонды фондов. Средства инвестируются в ценные бумаги с помощью других инвестиционных фондов. То есть ПИФ фондов приобретает паи других инвестиционных фондов.
  14. Фонды художественных ценностей – здесь вы наверняка догадались речь идет об инвестициях в художественные ценности. Также в состав активов может входить валюта.

Преимущества ПИФ

Выгодное налогообложение.

Этот вопрос очень важный для каждого инвестора, ведь реальная эффективность инвестиций оценивается только после учета комиссионных и налоговых издержек и инфляции.

И в этом отношение ПИФ привлекательный инструмент как для покупки ценных бумаг, так и для покупки других инвестиционных активов. Пайщик платит налог только в момент продажи пая.

То есть все прибыльные сделки, заключенные с ценными бумагами, в течении владения инвестиционным паем, не приводят к налогообложению, до тех пор, пока пай не будет продан.

Широкая диверсификация.

Да, действительно инвестор часто не может обеспечить широкую диверсификацию как по одному, так и по нескольким инвестиционным активам, в виду недостаточности капитала.

Минимальная сумма инвестиций от 1000 рублей.

Да, именно такой минимум вложений устанавливает определенная часть ПИФ. Согласитесь, каждый сможет выделить такую сумму для инвестиционных целей. Но для того, чтобы составить полноценный инвестиционный портфель, инвестиции в 1 ПИФ недостаточны, но сейчас не об этом.

Высокий профессионализм управляющих.

Управляющие активами в подавляющем большинстве случаев превосходит частных инвесторов по уровню компетентности, доступа к определенной информации и программному обеспечению необходимому для проведения анализа.

Соответственно доверяя средства управляющему, если вы сами не искушенный инвестор, поступаете разумно, ведь уменьшаете количество возможных ошибок, которые могут возникнуть в вашей инвестиционной деятельности.

Правовая защищенность.

Безопасность с точки зрения права вообще, пожалуй самый важный момент в инвестировании. Ведь если ваши инвестиции не защищены законом, то не о каких гарантиях возврата средств речи идти не может. ПИФ защищает права пайщиков в разных направлениях.

  1. Учет активов пайщика ведет депозитарий, который не имеет права изменять количество и состав активов без особого на то разрешения.
  2. При банкротстве управляющей компании (что очень маловероятно) имущество ПИФ не может быть использовано для погашения ее задолженности перед кредиторами.
  3. Паи ПИФ не участвуют при разделе имущества его владельца (развод, наследство)
  4. Даже в случае нарушения законодательства (причинение финансового ущерба владельцу паев инвестиционного фонда) управляющей компанией, специализированным депозитарием, а также лицами, ведущими реестр владельцев инвестиционных паев, инвестор (пайщик) имеет право на компенсацию в размере понесенного ущерба.

Недостатки ПИФ

Итак, идеальных инвестиционных инструментов не бывает, вот и ПИФ имеет свои недостатки.

Невозможность управления инвестициями.

Этот момент, как я говорил ранее, может быть, как полезным, так и вредным для инвестора. Все зависит от степени его квалификации.

Да действительно, вложив средства в ПИФ, вы, не имеете возможности вкладывать их в различные активы по своему усмотрению, ведь это входит в прямые обязанности управляющей компании.

Вероятность изменения инвестиционной политики фонда.

Бывают ситуации, когда в силу, каких либо обстоятельств фонд меняет свою инвестиционную политику. Такая ситуация встречается во всех инвестиционных фондах с активным управлением гораздо чаще чем в индексных ПИФ.

Проведенные изменения могут не устраивать пайщика, соответственно в подобной ситуации ему необходимо покинуть инвестиционный фонд. Эти незапланированные операции могут привести, к увеличению расходов для инвестора.

Имею в виду уплату скидки при погашении пая, если владение паем длилось менее 1 года, а также уплаты налога на прибыль, если таковая имеется, и если невозможно воспользоваться 3 летней налоговой льготой.

Источник: http://fintrain.ru/pif.html

Инвестиции в ПИФ — преимущества и недостатки

ПИФ – этo пaeвoй инвecтициoнный фoнд, фopмиpoвaниe кoтopoгo пpoиcxoдит из cpeдcтв вклaдчикoв. Кaждoму из инвecтopoв пpинaдлeжит чacть пaя, кoтopую oн пpиoбpeл. Упpaвлeниe ПИФoм пpoизвoдитcя упpaвляющeй кoмпaниeй.

Зaдaчa УК – увeличить cтoимocть пpиoбpeтeнныx aктивoв и пoлучeниe пpибыли, кoтopaя будeт pacпpeдeлeнa мeжду влaдeльцaми пaeв, кoтopыe cдeлaли инвecтиции в ПИФ.

Зa cвoи уcлуги кoмпaния пoлучaeт зapaнee oгoвopeннoe пpoцeнтнoe вoзнaгpaждeниe oт oбщeй cтoимocти aктивoв.

Пo cвoeй cтpуктуpe ПИФы paздeляют нa:

  • — oткpытыe. Пoкупкa и пpoдaжa пaeв ocущecтвляeтcя кaждый дeнь. В бoльшинcтвe cлучaeв, дaнный инвecтициoнный фoнд являeтcя бeccpoчным, т. e oн cущecтвуeт, пoкa мoдeль eгo финaнcиpoвaния и pacпopяжeния cpeдcтвaми являeтcя эффeктивнoй. В дoвepитeльнoe упpaвлeниe тaкoй ПИФ пpинимaeт иcключитeльнo дeнeжныe cpeдcтвa. Дoxoднocть вышe, чeм у бaнкoвcкиx дeпoзитoв, нo нижe чeм у ocтaльныx видoв фoндoв. Этo oбуcлoвлeнo кpaйнe кoнcepвaтивнoй cтpaтeгий pacпpeдeлeния cpeдcтв и нeoбxoдимocтью coздaния peзepвa для oплaты дoльщикaм, кoтopыe peшили пpoдaть cвoи aктивы. Oбъeкты инвecтиций – вaлютный и pынoк aкций, фoнды.
  • — интepвaльныe. Пepepacпpeдeлeниe cpeдcтв пpoиcxoдит в зapaнee укaзaнный пpoмeжутoк вpeмeни, в бoльшинcтвe cлучaeв – 2 paзa в гoд. В упpaвлeниe тaкжe пpинимaютcя тoлькo дeнeжныe cpeдcтвa. Дoxoднocть вышe, чeм у oткpытыx ПИФoв. Этo cтaнoвитcя вoзмoжным, блaгoдapя бoлee эффeктивнoму упpaвлeнию – cуммa инвecтиpoвaнныx cpeдcтв иcпoльзуeтcя пoлнocтью, чтo пoзвoляeт дoбитьcя мaкcимaльнoй пpибыли нe мoмeнт дaты oткpытия тopгoв пo пaям. Инвecтиции пpeимущecтвeннo в фoндoвый pынoк и нeдвижимocть.
  • — зaкpытыe. Пaи пpиoбpeтaютcя нa этaпe coздaния фoндa. Выкуп – пo oкoнчaнии дeйcтвия фoндa. Oднaкo вoзмoжнo пpиoбpeтeниe дoлeй нa втopичнoм pынкe. Иx цeнa пpи этoм мoжeт быть знaчитeльнo зaвышeнa, тaк кaк включaeт ceбя нe тoлькo пepвoнaчaльную cумму пoкупки, нo и пpибыль инвecтopa зa вce вpeмя cущecтвoвaния фoндa. Вoзмoжнocть пepeдaть в дoвepитeльнoe упpaвлeниe нe тoлькo дeнeжныe cpeдcтвa, нo и имущecтвo, нeдвижимocть. Oтличaютcя бoльшим cpoкoм дeйcтвия – 20 -25 лeт. Oбъeкт инвecтиpoвaния – зeмeльныe учacтки, нeдвижимocть, фoндoвый pынoк и oблигaции.

Кaк и любoй финaнcoвый инвecтициoнный инcтpумeнт, ПИФы имeют cвoи пpeимущecтвa и нeдocтaтки. Гpaмoтнo cфopмиpoвaнный пaкeт пaeв учacтникa пoзвoляeт pacпpeдeлить pиcки и дoбитьcя мaкcимaльнoй эффeктивнocти oт влoжeнныx cpeдcтв в цeлoм.

Кaк выбpaть ПИФ для инвecтиций? Или дocтoинcтвa ПИФoв:

  • — дocтупнocть. Вo мнoгиx кoмпaнияx, cуммa пaя cocтaвляeт вceгo 1000 pублeй.
  • — пpoфeccиoнaльнoe упpaвлeниe.
  • — pacпpeдeлeниe pиcкoв.
  • — кoнтpoль упpaвляющeй кoмпaнии гocудapcтвoм.
  • — cpeдcтвa пaйщикoв xpaнятcя и pacпpeдeляютcя co cпeциaльнoгo дeпoзитapия, кoтopый oтдeлeн oт cpeдcтв УК.

Нeдocтaтки инвecтиций в ПИФ:

  • — пoвышeннaя pиcкoвaя cocтaвляющaя в cpaвнeнии и бaнкoвcкими вклaдaми или oблигaциями.
  • — пpи пpoдaжe пaя нeoбxoдимa уплaтa нaлoгa нa дoxoд в кaзну гocудapcтвa.
  • — выплaты вoзнaгpaждeния упpaвляющeй кoмпaнии. Moгут cocтaвлять oт 0.3% дo 7%. Нa дaнный пункт нeoбxoдимo удeлять caмoe пpиcтaльнoe внимaниe, пpи выбope кoмпaнии инвecтopa.
  • — cepьeзныe пoтepи cpeдcтв пpи дocpoчнoм пoгaшeнии пaя. Этo oтнocитcя к зaкpытым и интepвaльным видaм фoндoв. Дaннoe явлeниe cвязaнo c нeoбxoдимocтью пpeдocтaвить дoльщику пoлную cумму дeпoзитa в мaкcимaльнo кopoткий cpoк, чтo oтpицaтeльнo cкaзывaeтcя нa эффeктивнocти упpaвляeмыx cpeдcтв в цeлoм.
Читайте также:  Риски потери денег при инвестировании. способы снижения рисков. - тонкости инвестиций

Думaйтe и выбиpaйтe, кaк лучшe инвecтиpoвaть дeньги, чтoбы иx пpeумнoжить, a нe пoтepять.

Выбор между различными вариантами доверительного управления активами поставил в тупик не одного инвестора. Что выбрать, ОФБУ или ПИФ? И насколько велика разница между двумя этими формами коллективного…

Бывший чековый инвестиционный фонд «Державный» в 2008 году был присоединен СЧИФП «Братство», а затем в в феврале 2011 признан банкротом и ликвидирован как юридическое лицо в марте 2013 года….

Нашелся еще один из известных чековых инвестиционных фондов — ОАО «МН-фонд» (бывший АООТ ЧИФ «Московская недвижимость») Открытое акционерное общество чековый инвестиционный фонд «МН-фонд» создано во в…

Чековые инвестиционные фонды быстро исчезли, преобразовавшись во что-то иное, или просто скрылись по тихому в неизвестных направлениях, оставив большинство граждан России в недоумении с вопросом: «А ч…

Источник: http://promtechrs.ru/pif/investments-in-mutual-fund-advantages-disadvantages.html

Преимущества и недостатки ПИФ | Инвестиции и финансы

Автор: admin · Published 24/11/2011 ·

Паевой инвестиционный фонд обеспечивает следующие преимущества инвесторам по сравнению с инвестициями через брокера:

  • доступность, так как сумма инвестиций может начинаться от 1-3 тыс. руб., но как правило для первичного открытия счета требуется от 10-15 тыс. руб.;
  • диверсификация инвестиционных рисков даже для минимальных инвестиций;
  • жесткий контроль за деятельностью со стороны государства;
  • прозрачная инфраструктура: средства пайщиков отделены от средств управляющей компании и хранятся в специализированном депозитарии;
  • отсутствие налогообложения текущих операций фонда (в том числе отсутствует налог на прибыль), уплата подоходного налога или налога на прибыль производится лишь инвестором и только при продаже пая;
  • профессиональное управление;
  • высокая ликвидность пая (для открытых фондов);

Недостатки паевых инвестиционных фондов

  • Более высокий риск по сравнению с инструментами с фиксированной доходностью и законодательно гарантированным возвратом средств — депозитами, высокорейтинговыми облигациями. Однако есть ПИФы, инвестирующие только в высокорейтинговые облигации и банковские депозиты (фонды денежного рынка), которые за счёт диверсификации могут служить инструментом дополнительного увеличения надёжности (понижения рисков).
  • Дополнительные расходы на оформление и хранение инвестиционных сертификатов.
  • Постоянно выплачиваемое вознаграждение управляющей компании, даже в моменты, когда фонд терпит убытки. Размер вознаграждения колеблется в пределах от 0,5% до 5% стоимости чистых активов фонда.
  • Часто для открытых ПИФов законодательство накладывает ограничения на то, какие акции и облигации может покупать управляющий фондом. Частный инвестор не имеет таких ограничений.
  • Для возмещения расходов, связанных с выдачей и погашением инвестиционных паёв, управляющие компании вводят скидки и надбавки.
  • Надбавка — это денежные средства, требуемые управляющей компанией или агентом дополнительно к стоимости паёв при их выдаче. Размер надбавки не может превышать 1,5% от стоимости пая.
  • Скидка — это денежные средства, удерживаемые управляющей компанией или агентом из стоимости паёв при их погашении. Размер скидки не может превышать 3% от стоимости пая.
  • У одного и того же фонда могут быть разные скидки и надбавки, в зависимости от того, через какого агента осуществляются операции.
  • Если на фондовом рынке начинается затяжное падение цен, то управляющие компании ПИФов распродают не все акции, а только часть активов. ФСФР с одной стороны требует строгого соблюдения оговоренной в инвестдекларации фонда структуры активов (что не позволяет перевести все активы в денежную форму), а с другой стороны такие требования поддерживают ликвидность фондового рынка. Такая ситуация не защитит капитал пайщика в случае обвала на рынке. Частные инвесторы и управляющие в доверительном управлении имеют право действовать более агрессивно, избавляясь от всех дешевеющих бумаг, так как их руки не связаны подобными законодательными нормами. Это стимулирует ещё больший обвал на рынке.

Ожидаемая доходность паевых инвестиционных фондов

Законодательно фондам запрещено гарантировать или рекламировать ожидаемую доходность. Можно лишь показывать прошлые достижения.

Для оценки эффективности управления фондом достигнутую доходность обычно сравнивают с потенциальной доходностью, которую мог бы получить инвестор, если бы купил некий эталонный актив (сравнение с финансовым бенчмарком). Чаще всего в роли бенчмарков (эталонов) рассматривают национальные фондовые индексы. В России это индекс РТС или индекс ММВБ. Для США ориентиром служат индекс Доу-Джонса, S&P 500 и индексы NASDAQ.

Считается, что доходность инвестиций в активно управляемые ПИФы в среднем несколько ниже, чем при использовании некоторых видов пассивных стратегий за счёт комиссий за управление ПИФом. Однако такая оценка не учитывает дополнительную доходность, которую может приносить ПИФ за счёт льгот в налогообложении доходов.

Источник: http://1investfin.ru/investirovanie/preimuschestva-nedostatki-pifa

ПИФы: куда инвестировать сегодня?

Мало откладывать и копить деньги, важно грамотно ими распоряжаться. Соотношение процентов по банковским депозитам и текущего уровня инфляции позволяет лишь сохранить состояние. Чтобы приумножить его, деньги нужно грамотно инвестировать.

 Отличным решением для людей, не обладающих достаточными навыками, знаниями или капиталом для самостоятельных действий, становится участие в паевых инвестиционных фондах (ПИФах).

  Ниже рассмотрены преимущества и недостатки вложения в ПИФы, подконтрольные дочерней компании Сбербанка.

Ключевые показатели деятельности управляющей компании Сбербанка

Любой ПИФ — это имущественный комплекс без статуса юридического лица, сформированный за счет средств инвесторов — пайщиков.

Его активы находятся в доверительном управлении компании, работающей на основании лицензии Центробанка. Паевое инвестирование, — одна из многих сфер деятельности управляющих компаний.

Они также оперируют пенсионными накоплениями, страховыми резервами, ипотечным покрытием.

Одной из старейших и крупнейших компаний на этом рынке по праву считается АО «Сбербанк Управление Активами» — дочерняя организация ПАО «Сбербанк».  Она успешно функционирует более 20 лет. В конце 2017 года оперировала активами стоимостью 10,2 млрд. долл. США или более 592 млрд. руб. При этом 98% всех вложений подремонтировали рост выше общепринятых эталонов эффективности (бенчмарков).

Под началом «Сбербанк Управление Активами» работает 26 ПИФов, из которых 21 — открытые.  Численность частной клиентуры достигает 95 000 лиц. Компания по праву гордится отлаженной системой управления рисками.  Ее аналитическая команда признана лучшей по версии рейтинга Extel Pan-Europe Survey от WeConvene.

Обзор ПИФов Сбербанка

Сфера деятельности ПИФов, управляемых дочерней компанией Сбербанка, обширна и разнообразна. На выбор фонда влияет объем доступных средств, срок инвестирования, желаемый уровень доходности и надежности.

Смешанные инвестиции

Новички зачастую останавливают выбор на ПИФах смешанных инвестиций. Их деятельность многовекторна. Покупка облигаций (долговых ценных бумаг) позволяет обеспечить пайщикам гарантированный, но невысокий доход, сопоставимый с процентами по депозитам.

Работа с акциями сулит высокую прибыль в виде ежегодных дивидендов. Однако доход по ним не гарантирован. Приобретая акцию, инвестор становится совладельцем, а не кредитором субъекта хозяйствования.

  Если по результатам финансового года деятельность предприятия была убыточной, дивиденды не выплачиваются. При банкротстве акционер может потерять все вложения.

Грамотная система управления рисками позволяет ПИФам смешанных инвестиций добиться максимальной доходности без неоправданных рисков.

В управлении дочерней компании Сбербанка находится только один такой ПИФ, — Фонд сбалансированный. За 3 года его доходность выросла до 58,4% при средней рисковости. Профессионализм трейдеров обеспечил выбор эффективных способов использования активов. Фонд вкладывает средства в развитие российского бизнеса.

Международные (индексные) фонды

Такие ПИФы специализируются на работе с ценными бумагами биржевых инвестиционных фондов. Участие в них предполагает долгосрочные валютные инвестиции.

Ввиду сотрудничества с профессиональными участниками международного рынка ценных бумаг, деятельность таких фондов предполагает незначительные риски и минимальные операционные расходы.

Посредством сервиса дочерней компании Сбербанка можно инвестировать в ПИФы, сотрудничавшие с ETF (Exchange Traded Fund) – открытыми инвестиционными фондами. Паи ETF торгуются на бирже, как ценные бумаги.

  1. Америка. ПИФ сотрудничает с биржевым фондом ETF SPDR S&P500, — инвестиционный результат которого соответствует доходности индекса S&P500.
  2. Европа. ПИФ вкладывает в биржевой фонд ETF Ishares Eurostoxx 50, рост активов соответствует индексу EURO STOXX 50.
  3. Развивающиеся рынки – перспективный фонд, инвестирование в который сулит прибыль за счет роста отрасли. Активы пайщиков вкладываются в TF Vanguard FTSE EM и следуют индексу FTSE EM.
  4. Глобальное машиностроение – паевой фонд вкладывает средства в Vanguard Industrials ETF, рост вложений соответствует индексу MSCI US Investable Market Industrials 25/50 Index.
  5. Биотехнологии – деньги поступают iShares NASDAQ Biotechnology ETF. Рост активов обусловлен изменением индекса NASDAQ Biotechnology.
  6. Золото – участие в ПИФе предполагает инвестирование в ETF PowerShares DB Gold Fund. Уровень прибыли определяется мировой ценой драгметалла. Ранее подобные вложения относились к среднерисковым, однако в свете нестабильности цен перешли в разряд высокорисковых.

Доходность индексных ПИФов за 3 года составила 14—59%.  Годовая доходность ПИФа «Глобальное машиностроение» — 14,5%, ПИФа «Биотехнологии», —   10%.  Оба просуществовали менее 3 лет.

Акции

Работа с акциями — многообещающее направление инвестирования. При благоприятном стечении обстоятельств за несколько лет вложения можно увеличить многократно. Но доход не гарантирован. Участие в ПИФах, ориентированных на скупку акций, по праву рассматривается как самый рискованный вид паевого инвестирования.

Читайте также:  Деньги — тратить или копить? за и против! - тонкости инвестиций

Поскольку финансовые результаты деятельности компаний устанавливаются, а дивиденды выплачиваются ежегодно, в акции целесообразно вкладывать на 3 и более лет. Инвестор должен обладать крепкими нервами: во время кризиса эти бумаги могут сильно терять в стоимости, а затем дорожать.

На текущий момент управляющая компания Сбербанка руководит деятельностью девятью отраслевых и неспециализированных ПИФов. Все они высокорисковые:

  • Добрыня Никитич. Работает преимущественно с высоколиквидными акциями первого эшелона. На фондовом рынке их называют голубыми фишками. Речь идет о бумагах известных компаний, таких как Газпром и Лукойл. Изредка инвестирует в акции второго эшелона, эмитированные перспективными российскими предприятиями.
  • Потребительский сектор. Скупает акции производителей товаров широкого потребления. С экспортерами не работает.
  • Финансовый сектор. Извлекает прибыль из владения акциями крупных финансовых учреждений, преимущественно банков и страховщиков.
  • Природные ресурсы — отраслевой ПИФ. Специализируется на работе с акциями отечественных субъектов хозяйствования, добывающих и перерабатывающих полезные ископаемые.
  • Компании малой капитализации — не специализированный ПИФ, инвестирующий в акции небольших активно развивающихся предприятий.
  • Электроэнергетика — отраслевой ПИФ, скупающий акции электроэнергетических, а также инфраструктурных компаний.
  • Телекоммуникации технологии. ПИФ специализируется на работе с теле-, радио- и IT компаниями.
  • Глобальный интернет. Специализированный ПИФ, работающий с перспективными российскими субъектами хозяйствования.
  • Фонд активного управления — неспециализированный ПИФ широкого рынка. Распределяет активы между предприятиями разных отраслей.

Доходность акционных ПИФов высока. На протяжении трех последних лет она колеблется на уровне 32—102%, однако компенсируется высокими рисками финансовых потерь.

Облигации

Инвестирование в долговые обязательства надежно и не сопряжено со значимыми финансовыми рисками. Прибыль тоже невелика и сопоставима с процентами по банковским депозитам.  Доходность по облигациям известна заранее, поскольку определяется эмитентом при выпуске акций.

Управляющая компания Сбербанка руководит четырьмя ПИФами:

  • Еврооблигации. Вкладывает в одноименные бумаги. Риск потери капитала минимален, доход прогнозирован.
  • Фонд перспективных облигаций. Скупает долговые обязательства отечественных компаний со средним уровнем доходности и риска.
  • Илья Муромец. Сконцентрирован на сотрудничестве с госструктурами и муниципалитетами. Иногда приобретает облигации крупных отечественных предприятий.
  • Глобальный долговой рынок — малорисковый фонд, скупающий инвалютные облигации.

Доходность облигационных ПИФов за 3 года колеблется на уровне 20—60%.

Зпифн —  закрытые пифы, работающие с недвижимостью

Деятельность закрытых паевых фондов недвижимости (ЗПИФН) сводится к покупке готовой или строящейся жилищной и коммерческой недвижимости с целью дальнейшей перепродажи либо передачи в аренду. Зачастую ЗПИФН приобретают у застройщиков многоквартирные дома на стадии котлована, а затем продают отдельные квартиры. Пайщики получают доход за счет прироста стоимости квадратных метров.

ПИФН зачастую создают под конкретные объекты, а потому они имеют закрытый характер. Если полная сумма накоплена, сбор средств прекращается.  Действия с недвижимостью требуют времени. В ЗПИФН целесообразно инвестировать на 5 лет и более. От участия можно ожидать средних доходов при умеренных рисках. Перечень ЗПИФН, управляемых дочерней компанией Сбербанка:

  1. Арендный бизнес. Специализируется на приобретении и передаче в аренду складских помещений.
  2. Арендный бизнес 2. Вкладывает деньги пайщиков в коммерческую недвижимость.
  3. Жилая недвижимость (2 и 3) – инвестирование в многоквартирные дома столицы и Московской области.

Результатом спада платежеспособного спроса стал застой на рынке недвижимости. ЗПИФН продемонстрировали спад на уровне 6—11%. Исключение составил «Арендный бизнес 2». За последние полгода он обеспечил пайщикам рост капиталов на уровне 2,43%.

Условия инвестирования от АО «Сбербанк Управление Активами»

Входящий порог для инвесторов минимален и составляет 1 тыс. руб в случае приобретения пая онлайн, 15 тыс.  —  при покупке в офисе. Возможно вложение инвалютных и рублевых активов.

Отсутствие минимального срока. По требованию вкладчика управляющая компания выкупит пай в открытом ПИФе в любое время. Инвестировать в закрытый фонд можно только на фиксированный, заранее оговоренный срок.

При обращении в офис потенциальный вкладчик может рассчитывать на грамотную консультацию. Желающим предлагаются разнообразные стратегии и инструменты.  Менеджеры подбирают подходящие, ориентируясь на доступную сумму и пожелания клиента в отношении сроков, уровня доходности и риска.

Вознаграждение управляющей компании взыскивается в виде 1% надбавки при покупке пая и 2% скидки при продаже независимо от дохода. На долгосрочных инвесторов распространяются налоговые преференции. Человек, владеющий паем более 3 лет, освобождается от уплаты НДФЛ (подоходного налога) на прибыль от паевого инвестирования. Для резидентов РФ он составляет 13%.

Преимущества вложений в ПИФы Сбербанка

Паевое инвестирование сопряжено с неминуемыми рисками. Нахождение Сбербанка и его управляющей компании в госсобственности этого факта не отменяет. Поэтому привлекательность сотрудничества с организацией определяется исключительно ее качествами как управленца.

  • Сведения о ПИФах Сбербанка представлены в виде рейтинга. Информация о динамике доходности фондов подается просто и вразумительно.
  • Потенциальным клиентам доступен удобный калькулятор доходности. Инструмент позволяет рассчитать ориентировочную сумму дохода исходя из следующих параметров: сумма вложений в рублях или инвалюте, срок 1—5 лет, выбранный ПИФ.
  • Инвестору не нужны специальные навыки. Деньги вверяются профессионалам.
  • Легко купить и продать пай. Любые действия можно произвести онлайн. Чтобы оформить сделку лично, достаточно прийти в отделение Сбербанка с паспортом.
  • Управляющая компания выкупит пай в открытом ПИФе в любое время по требованию клиента, в закрытом — по окончании установленного договором срока.
  • Паевое инвестирование доступно каждому. Размер минимального онлайн вклада составляет всего 1 тыс. руб.
  • Сократить риски можно путем одновременной покупки паев в нескольких ПИФах.
  • Грамотное инвестирование позволяет отложить уплату подоходного налога на неопределенное время.

Недостатки вложений в ПИФы Сбербанка

Описанные ниже нюансы характерны для всех управляющих компаний, а не для конкретной:

  1. Наличие комиссий. Возможность покупки пая поставлена под условие уплаты 1% от его стоимости в пользу управляющей компании, продажа — согласия на скидку в размере до 2%.
  2. Значимую прибыль приносят средне- и долгосрочные инвестиции. Становится пайщиком меньше, чем на год или два, бессмысленно. Доходность в этом случае незначительна.
  3. Инвестирование предполагает возможность потери части или всего вложенного по объективным либо субъективным причинам. Убытки не всегда обусловлены ошибками управленца. Зачастую речь идет об отраслевых кризисах, застое или падении экономики.
  4. Инвестирование в недвижимость, в том числе – паевое, в последнее время крайне невыгодно. От вступления в ЗПИФН лучше отказаться.
  5. В связи с кризисом, санкциями и другими трудностями, акции могут упасть в цене в любой момент. Вкладывать можно только в ценные бумаги известных компаний, причем на длительные сроки.
  6. Доходность фондов в долгосрочной перспективе гораздо выше, чем в краткосрочной. Доверять свои активы ПИФам целесообразно на 3—5 лет.

Заключение

ПИФы Сбербанка действуют без обмана, под жестким контролем Центробанка. Вложенные в них средства надежно защищены. АО «Сбербанк Управление Активами» отлично себя зарекомендовала. Однако потенциальному инвестору важно прислушиваться не только к рекомендациям менеджеров, но и к собственной интуиции. Уровень риска и ПИФ стоит выбирать исходя из экономической ситуации на рынке.

Источник: http://hbon.ru/pify-kuda-investirovat

Особенности инвестирования в закрытые ПИФы

Несмотря на то, что большинство инвесторов предпочитает делать вложения в открытые и интервальные инвестиционные фонды, наиболее прибыльными и привилегированными считаются ПИФы закрытого типа. Специфика закрытого инвестиционного паевого фонда заключается в том, что погасить свою долю инвестор может только после прекращения деятельности этого фонда.

Помимо главной черты, закрытый ПИФ имеет ряд других особенностей, которые составляют его преимущество и недостатки по отношению к открытым и интервальным ПИФам. Главное достоинство закрытых инвестиционных фондов в том, что с их помощью можно сделать более рискованные, но в тоже время и более доходные инвестиции, которые нельзя сделать в других типах ПИФов.

Основное преимущество инвестора в закрытом фонде – это право участвовать в собрании владельцев паев. А если Правила фонда предусматривает выплату вознаграждения за доверительное управление, то владельцу пая полагается выплата дохода соразмерно его части.

Виды инвестиций закрытых ПИФов

Закрытые паевые фонды имеют возможность вкладывать капитал практически в любые отрасли. Само собой, закрытые ПИФы могут вкладывать в денежный рынок, акции, облигации, индексные фонды, но помимо этого закрытые фонды могут вкладывать деньги в ряд отраслей недоступных открытым и интервальным ПИФам.

Например, популярны паевые вложения в инвестиционные проекты, рентные фонды, и также ипотечные. В России существует еще один особый вид ПИФов – фонды художественных ценностей. Несмотря на специфичность этого рынка, такое направление инвестирования в закрытые ПИФы считается надежным и выгодным.

Плюсы закрытых ПИФов

Главный плюс инвестирования в закрытые ПИФы – это разнообразие выбора направления инвестиций. Фактически закрытые фонды могут вкладывать средства в любой вид активов.

Закрытые паевые фонды намного выгоднее для дальнесрочных инвестиций. Управляющие компании таких ПИФов обладают более надежным пассивом, который позволяет увереннее планировать инвестиции на долгий срок. Еще одним преимуществом закрытых ПИФов является стабильность инвестиционного портфеля, которая позволяет не тратить лишнее время и деньги на поиск выгодных рынков.

Закрытые фонды, в силу специфики своей деятельности, требуют гораздо меньших расходов на свою деятельность.

Минусы инвестирования в закрытые ПИФы

Основная черта ПИФв – их закрытость, является не только преимуществом, но и, одновременно, недостатком. Основной минус – это проблематичность забрать назад свой деньги, после того. Как фонд уже сформирован. Единственный выход для инвестора – это продать свою долю на вторичном рынке, однако, при этом он может не получить ожидаемого дохода.

Если одни пайщик выйдет из фонда, то в бюджете ПИФа может оказаться большая недостача средств. Покупателя на вторичном рынке обычно очень трудно найти, из-за того, что такие паи, как правило, оцениваются в крупные суммы, а такой инвестор не самый частый на рынке.

Еще одним недостатком закрытых ПИФов является сложность анализа динамки рынка и соответственно, стоимости пая, поскольку вложения делаются обычно на длительный срок. Получается, что подобные инвестиции – это своего рода рулетка.

Читайте также:  Депозитарий простыми словами - тонкости инвестиций

Серьезным недостатком закрытых ПИФов также является отсутствие полной информации об их деятельности. Если открытые фонды охотно публикуют свои показатели, поскольку заинтересованы в привлечении новых клиентов, то про закрытые фонды получить такого рода информацию часто проблематично.

Таким образом, особенность закрытого ПИФа в том, что приобрести в нем пай можно только на стадии его формирования. Обычно такие фонды создаются для узкого круга инвесторов и на длительный срок. Закрытые ПИФы предназначены для инвесторов с высоким уровнем дохода и квалификации на фондовом рынке.

Интересна тенденция, что до последнего времени на российском рынке ПИФов, большая часть активов находилась в закрытых фондах. Изменения в пользу открытых ПИФов произошли только после кризиса 2008 года.

Источник: http://investtalk.ru/invest/pif/osobennosti-investirovaniya-v-zakry-t

Открытый паевой инвестиционный фонд: что это такое и каковы его функции

Наверняка вы уже слышали или встречали в моих статьях аббревиатуру «ПИФ». В этой статье я постараюсь подробно рассказать о том, что это такое и как на этом заработать.

Открытый паевой инвестиционный фонд (ПИФ) — это имущественный комплекс, без образования юридического лица. Он формируется из средств пайщиков, каждому из которых принадлежит определенное число паев. Такой фонд создается с целью получения прибыли на объединенные активы и ее распределения между инвесторами.

В отличие от закрытых, открытые инвестиционные фонды практикуют свободную продажу и покупку паев. Стать участником такой структуры можно в любой момент, если есть ресурсы и желание. При этом число пайщиков ничем не ограничено. Фонды инвестируют свои активы в надежные и высоколиквидные инструменты.

Зачем вообще частным лицам отдавать деньги в инвестиционные фонды открытого типа? Почему бы не вкладывать их самостоятельно? Причина в том, что далеко не каждый человек знает, как грамотно инвестировать денежные средства.

Максимум, на что хватает креатива — это положить сбережения на банковский депозит. Однако вы наверняка знаете, что доходность таких вкладов даже инфляцию не всегда перекрывает.

Именно поэтому лучше отдать деньги тем, кто знает, как ими распорядиться и получить в итоге хорошую прибыль.

Активами вкладчиков паевых инвестиционных фондов открытого типа распоряжаются управляющие компании. В них входят профессиональные финансисты, которые всегда в курсе того, какие направления дадут максимальный профит в сегодняшней экономической ситуации.

Стоит отметить, что чем крупнее капитал, тем большую прибыль он приносит. В таких фондах средства пайщиков помещают в общий котел и управляют ими как единым целым. Это гораздо выгоднее, чем оперировать одиночными вкладами.

Преимущества и недостатки открытых паевых инвестиционных фондов

К преимуществам таких фондов можно отнести:

  • большой выбор инструментов и направлений инвестирования;
  • более высокую прибыль в сравнении с банковскими вкладами;
  • относительно низкие риски;
  • контроль на федеральном уровне;
  • прозрачную внутреннюю структуру;
  • профессиональное управление активами;
  • низкий порог вхождения (пай можно приобрести даже за 1 000 рублей);
  • минимальные затраты на проведение финансовых транзакций;
  • возможность продать пай и забрать средства в любой момент.

Однако у открытых паевых инвестиционных фондов есть и недостатки. Риск хоть и низкий, но все-таки имеется. Если ошибиться с выбором структуры, можно остаться без денег. При этом управляющая компания все равно получит вознаграждение за свою работу. Хотя деятельность таких структур и контролируется государством, никаких законодательных требований относительно их прибыльности не предусмотрено.

5 шагов инвестирования в открытые ПИФы

  1. Выбор управляющей организации. Она возьмет на себя все заботы по распоряжению средствами и извлечению прибыли. При ее выборе нужно обратить внимание на следующие параметры:
  • время работы на рынке;
  • количество инвестиционных фондов в управлении (чем больше, тем лучше);
  • рейтинг в авторитетных агентствах;
  • общую доходность;
  • размер комиссии;
  • политику управления (выбирайте организацию, комбинирующую консервативные и высокорисковые инструменты).
  1. Открытие банковского счета. Через него перечисляются деньги в паевой инвестиционный фонд открытого типа. Выбирая банк, обратите внимание на процент, взимаемый за финансовые транзакции на счет управляющей организации.
  2. Оформление заявки на многократное приобретение паев. Для этого необходимо посетить управляющую организацию с паспортом и реквизитами открытого инвестиционного фонда.
  3. Перевод денег на счет управляющей организации. Это нужно сделать после подписания договора. В назначении платежа стоит указать номер заявки, дату, фамилию и инициалы.
  4. Получение уведомления о зачислении паев на счет. На это требуется 5—7 дней.

Источник: https://BestInvestor.ru/chto-takoe-otkrytyj-investicyonnyj-fond-i-kakovy-ego-funkcii/

Недостатки паевых инвестиционных фондов (ПИФов) — Берг

Несмотря на то, что у паевых инвестиционных фондов есть ряд весомых преимуществ, как и у любого инвестиционного инструмента, у ПИФов есть недостатки.

Паевые инвестиционные фонды могут стать удобным и подходящим инструментом для инвестирования, т.к. они не требуют контроля, достаточно ликвидны, и минимумы для входа у них значительно меньше, чем на фондовом рынке (см. статью про преимущества ПИФов).

Но как известно, за все хорошее надо платить: у паевых инвестиционных фондов есть ряд недостатков, которые мы рассмотрим в этой статье.

Перед тем, как принимать решение о том, подходит вам ПИФ как инструмент вложений или нет, обязательно ознакомьтесь с недостатками ПИФов.

Недостатки ПИФов

Среди недостатков взаимных фондов (альтернативное название ПИФов; от англ. mutual fund) нужно отметить следующие:

  • недостаток информации
  • впечатляющая реклама
  • затраты
  • безработные наличные
  • пере-диверсификация
  • риск потерь

Недостаток информации о ПИФе

Несмотря на то, что администрации ПИФов предоставляют отчеты о рыночной стоимости фонда в интернете и печатных изданиях, нет возможности исследовать паевой инвестиционный фонд детально.

Даже если и есть возможность сравнить несколько фондов, это сравнение будет основано только на таких данных как продолжительность и прибыльность.

Любые внутренние данные о составе ПИФа скрыты от третьих лиц, даже клиентов.

Администрация может предоставить общую картину составных частей фонда без конкретики, например, процентное отношение облигаций, акций и т.д., но детального отчета со всеми составляющими и финансовыми мультипликаторами (P/E, EPS и т.п.) ПИФы не предоставляют.

Впечатляющая реклама ПИФов

Реклама ПИФов зачастую демонстрирует колоссальные доходы, которые не являются индикатором будущей прибыли.

Даже если у паевого инвестиционного фонда и была когда-то прибыль в 100% процентов, это не значит, что так будет в будущем.

Мало того, вероятность повторить такую доходность меньше, чем у прибыльного перспективного ПИФа, у которого такой доходности не наблюдалось. (см. статью про рекламу ПИФов)

Еще одним недостатком рекламы ПИФов является название ПИФа. Администрация может назвать фонд, например, «Международный Золотой Сверх-Доходный Безрисковый Паевой Инвестиционный Фонд» (пример, конечно, слишком утрирован, но идея, думаю, понятна).

Затраты

Существенным недостатком ПИФов являются затраты. Т.к. вы практически не тратите ни времени ни усилий на управление своими вложениями, за это необходимо платить. Необходимо платить комиссию ПИФу как на входе, так и на выходе.

Мало того, есть еще и периодические административные сборы, которые надо платить независимо от доходности паевого инвестиционного фонда.

Иными словами, даже если стоимость ваших активов в фонде падает, вы все равно должны платить за «профессиональное доверительное управление».

Безработные наличные

Для того чтоб быть ликвидным, что есть преимущество для вкладчиков, паевой инвестиционный фонд должен иметь достаточную сумму наличными, чтоб иметь возможность моментально рассчитываться со всеми желающими отозвать активы.

Из этого следует, что определенная часть активов храниться в наличных, которые ничего не делают, кроме как лежат без действий и уменьшают свою покупательную способность в зависимости от уровня неизбежной инфляции.

Вывод: часть ваших денег не работает.

Пере-диверсификация

Как известно, диверсификация инвестиционного портфеля является основным методом уменьшения риска. Но случается, что диверсификация становится недостатком паевого инвестиционного фонда, т.к. менеджеры иногда слишком диверсифицируют.

Пере-диверсификация происходит, когда ПИФ приобретает достаточно много финансовых инструментов, но при этом большая часть из них очень зависят друг от друга.

В таком случае, коллапс в отрасли будет означать падение стоимости пая независимо от стараний «профессиональных» менеджеров портфелей.

Также стоит помнить, что просто вклад в ПИФ не гарантирует диверсификацию; бывают, например, недиверсифицированные ПИФы.

Риск потерь

Недостатком любой инвестиции, кроме как ценных бумаг с фиксированной нормой доходности (таких как облигации), является риск потери вложений. Паевые инвестиционные фонды не гарантируют прибыль.

Даже тот факт, что вашими активами управляет профессиональный менеджер, не значит, что вы обязательно будете «в плюсе». Наконец, вы просто можете потерять хорошую сумму, и никто за них не будет в ответе.

Всегда есть риск потери вложений!

Вывод

Несмотря на то, что паевые инвестиционные фонды являются отличным финансовым инструментом, и подходят многим инвесторам из-за своих весомых преимуществ, все равно у ПИФов есть недостатки, которые стоит учесть перед вступлением в фонд. Главный недостаток ПИФов — риск потери вложений. А как вы считаете, какие у ПИФов есть еще недостатки? Или, может, вы считаете, что все эти недостатки — ничто, по сравнению с преимуществами? Поделитесь своим мнением…

Источник: http://berg.com.ua/mutual-funds/disadvantages-of-mutual-funds/

Ссылка на основную публикацию